Nordnet - Suomen suosituin osakevälittäjä pörssiyhtiönä

Minä merkkasin. Pidän kalliina, mutta kun luin juuri Finskin ylittäneen alkuvuoden koronaa edeltäneen markkina-arvon, niin totesin, että markkinalla on ihan riittävästi tyhmää rahaa, jotta eiköhän tästä yhdet hypevoitot irtoa.

5 tykkäystä

Ihmiset taitavat unohtaa että nordnetin omistajat omistavat myös tulevan “facebookin tappajan” - Sharevillen. Joten kyllä niitä kertoimia voi pikkasen venyttää. :rofl:

Toimiiko shareville jo vai vieläkö vähän hakusessa?

2 tykkäystä

*Tukholman pörssin. SEKkinä ja kaikki. Ruotsalainen lafka on ruotsalainen jne.

Muthei onhan sitä kehitetty tässä välissä :grimacing::sweat_smile:

1 tykkäys

Rätt fräckt, tycker jag.

1 tykkäys

Nordnetillä kyllä on mobiilivarmenne käytössä, kyllähän tuo käsittääkseni on yhtä turvallinen kuin pankkien omat mobiiliavaimet jne.

1 tykkäys

Kun anti merkitään näkemykseni mukaan reilusti yli, kuinka rajusti osakkeiden lopullinen saatava määrä per sijoittaja pienenee?

Esim. Jos merkitsen minimin (100kpl), onko mahdollista että saan osakkeita vaikkapa 5 kappaletta?Mahdolliset pikavoitot olisi mielessä, mutta jos määrä putoaa kovin pieneksi, ei taida maksaa vaivaa.

Jos antiin osoitetaan suurta kiinnostusta, voidaanko yksittäisen osakkeen arvoon tai niiden määrään tehdä matkan varrella merkittäviä muutoksia, jotta minimillä merkattu potti olisikin lähempänä tuota alkuperäistä 1000€?

Riippuu siitä, miten osakkeet päätetään jakaa. Mutta yleensä yksityissijoittaja saa aika lailla minimimerkinnän tai muun kiinteän määrän + % osuuden merkintämäärästä, joka riippuu siis ylimerkinnän koosta. Instituutiot voivat saada aika mielivaltaisesti käsittääkseni, jopa nollan.

No tuskin käy niin, että saisit tyyliin 5. Vaikka teoriassa mahdollista, saanet minimimerkinnän tai muun kiinteän määrän + % osuuden.


image

image
Tämä tarkoittaa, että myyjät saavat päättää missä suhteessa myyvät instituutioille ja yksityissijoittajille. Jokaista yksityissijoittajaa on kohdeltava tasa-arvoisesti (eli esim. minimi + 3% ylimenevästä merkinnästä), mutta jakaumaa instituutioiden ja yksityisten välille voi olla vaikea ennustaa.

On olemassa ns. Greenshoe-optio, jossa annin järjestäjälle on myönnetty valtuudet laskea liikkeelle etukäteen rajattu lisäerä osakkeita jos antiin on paljon kiinnostusta.

Minimillä merkattu potti on joka tapauksessa n. 1000 euroa, mutta et siis välttämättä saa niin paljon. Osakkeen hinta muuttuu markkinoilla, mutta hintaan X merkittyjä osakkeita ei voi yllättäen “tehdä kalliimmaksi”. Mieti nyt jos kaupassa kassalla olisi eri hinta kuin hyllyssä.

Tämä ei ole automaatio, vaan riippuu annin ehdoista. Tässä tapauksessa:

image

Tässä tapauksessa minimimerkintä on aika korkea, joten mielestäni on ollut intressi “pakottaa” yksityissijoittajat merkitsemään paljon, mikä lisää todennäköisyyttä saada vähintään minimi.

5 tykkäystä

Erittäin hyvä, varma ja turvallinen. Olen käyttänyt jo pitkään :slightly_smiling_face:

1 tykkäys

Samaa täälläkin laskeskellaan, aika kalliilta tuntuu IPO:n hinnoittelu.

Nordnetin market cap-vaihteluväli antihinnalla (SEK 88-104) on SEK 22-26 miljardia. Q3-raportista laskien vuoden 2020 run rate nettotulos on n. SEK 1,174 miljardia. Tämän vuoden run rate -tuloksella Nordnetin P/E-luku annissa on 18,7-22,1. Jos vuotta 2020 pidetään poikkeuksellisena, voidaan testimielessä laskea P/E-luku IPO-hinnalla vuoden 2019 tuloksen perusteella (SEK 0,339 miljardia) - tällä tuloksella saadaan P/E-luvuksi 64,9-76,7!!! Eli aika huimalta tuntuu hinnoittelu, mikäli tämän vuoden tulos osoittautuisi poikkeukselliseksi ja kertaluontoiseksi.

Vertailuun voisi ottaa esim. alle listaamiani firmoja, vaikkei Nordnetin kaltainen puhdas trading platform täysin vertaudukaan perinteiseen pankkitoimintaan mm. aivan eri luokkaa olevan kasvupotentiaalinsa ansiosta.

  • Interactive Brokers: 2020e P/E 19,8
  • Nordea: 2020e P/E 12,9
  • Danske: 2020e P/E 21
  • Pohjoismaisten pankkien mediaani-P/E (2020e) on 12,9

Toki sijoittamistrendi on tällä hetkellä vahva ilman koronaakin. Myös OST on Suomessa lanseerattu sopivasti. Moni asia tukee Nordnetin kasvua ja kehitystä. IPO:n arvostus on tämän vuoden tuloksen perusteella kunnossa, mutta esim. vuoden 2019 tuloksella P/E-kerroin on järjestön. Missä määrin tämän poikkeuksellisen vuoden tulos on monistettavissa tai jopa kasvatettavissa tulevaisuudessa?

Mielestäni listautumisessa paistaa myös pieni rahastuksen maku huomioiden listautumisen ajoitus ja nopea paluu pörssiin, mutta toki seuraan tilannetta mielenkiinnolla ja pohdin vielä omaa siirtoani.

7 tykkäystä

Karon mietteet

12 tykkäystä
Osallistu(i)tko Nordnetin antiin? Äänestys on anonyymi
  • Kyllä
  • En

0 voters

2 tykkäystä

Onko kukaan selvittänyt muiden Pohjoismaiden sentimenttiä yhtiötä kohtaan keskustelupalstoilta tms? Suomessa selvästi ollaan pessimisitisiä lyhyen aikavälin näkymistä, mutta muilla saattaisi olla erilainen lähestymistapa?

1 tykkäys

Skeptiseksi tekevät omankin kuplani keskustelut tämän ympäriltä: kovin ollaan härkiä siitä miten päästään tekemään listautumispäivänä kivat myyntivoitot, mutta kovin moni muu asia tässä ei ketään ole kiinnostanutkaan. Jääköhän edes luita koluttavaksi jos miljoona haita kilpailevat parista sintistä.

4 tykkäystä

Lähes kaikki jotka ovat ilmoittaneet merkitsevänsä listautumisessa osakkeita, ovat myös kertoneet olevansa pikavoittojen perässä ja myyvänsä laput heti kaupankäynnin alkaessa.

Tämä olisi myös se mitä itse lähtisin tavoittelemaan, mutta taidan kyllä skipata senkin vaihtoehdon suosiolla. :thinking:

2 tykkäystä

Haluaisin lähteä mukaan mutta hinta on kireähkö tämänkin vuoden luvuilla. Ensi vuonna voi jatkua yhtä hyvänä mutta siinä on riski. Nordnet voi ampua tässä omaan jalkaansa jos suututtaa kymmenettuhannet yksityissijoittajat jos rahastuksen jälkeen kurssi putoaa.

2 tykkäystä

Mikähän näissä mahtaa olla jako tuulipukukansa vs instituutit? Sehän varmaan enemmän ratkaisee miten kurssi lähtee.

Vois kuitenkin kuvitella että tämä osake kiinnostaa monia rahastoja - voitollinen, kasvaa, osinkoa. Toki arvostus tapissaan jos 2020 jää anomaaliksi.

3 tykkäystä

Ruotsalainen Avanza on ehkä lähin verrokki, vaikkakin se tarjoaa palvelujaan vain Ruotsissa, jossa sen tuottteet ovat nähdäkseni pitkälti yhteneväiset Nordnetin kanssa. En ole perehtynyt juuri lainkaan toimialaan saatikka yhtiöihin, joten silmäilin Avanzan 1-9/2020 osavuosikatsausta…

https://investors.avanza.se/files/28c6964d-7e2b-4686-9220-2b464e619ee7/avanza-bank-holding-ab-publ-interim-report-january-september-2020.pdf

ja sain tupakka-askin takakanteen laskettuna Avanzan 2020e P/E-luvuksi 23,4 (= 185,70 SEK / (5,96 SEK x 4/3)).

Vertailin Avanzan 1-9/2020 (1-9/2019) lukuja Nordnetin vastaaviin lukuihin listautumisannin info-materiaalin avulla. Vertailun myötä tuli mielleyhtymä, että yhtiöt olisi ikään kuin veistetty samasta puusta (liikevaihdon koko, kasvu, kannattavuus, vakavaraisuus, osinkopolitiikka ja niin edelleen) paitsi, että Avanza toimii ainostaan Ruotsissa, kun taas Nordnet toimii neljässä maassa (Ruotsi, Norja, Tanska ja Suomi).

Karkeilla tunnusluvuilla mitattuna Nordnetin osakkeen merkintähinta vaikuttaa lähes yhtä kalliilta kuin Avanzan osake. Toisaalta Nordnetillä voisi laajemman markkina-alueen ansiosta olla kasvupotentiaalia jopa enemmän kuin Avanzalla . Hyvin on molemmilla tänä vuonna liikevaihdon kasvu skaalautunut tuloslaskelman alemmilla riveillä.

Ymmärrykseni mukaan yhtiöiden liiketoimintamallit ovat pitkälti samankaltaiset. Näin ollessa päällimmäiseksi heräsi kysymys, miksi Avanza on kokoluokaltaan Ruotsissa noin kolme kertaa suurempi kuin Nordnet? Toisin kysyen, miksi Avanza on Ruotsissa vuosien varrella saavuttanut isomman markkinaosuuden kuin Nordnet?

Että tälläistä pähkäilyä samalla kun harkitsen osallistumista antiin.

7 tykkäystä

Ainakin ruotsalaisten osakkeiden kohdalla Avanza vaikuttaa todella halvalta. Löytyy jopa mahdollisuus maksaa kiinteää kuukausimaksua (Fast pris - eli kiinteä hinta - 99 kr, 9,68 €), joka käsittääkseni tarjoaa rajattoman määrän ostoja (kuulostaa hurjalta, tulitsenkohan oikein):

3 tykkäystä

Piti tsekata, ilmeisesti voit valita “courtage class” eli välityspalkkioluokan
Fast pris taitaa olla per kauppa, eli 99kr=9,7 EUR (EUR:SEK = 1:10,2)
Laskevat että kannattava valita kun kaupan summa tyypillisesti on yli 143,5 ksek=14,07keur
Eli vähän alle 0,07% tuossa tapauksessa
Jos kauppa esim 300ksek=29,4kEUR, provisio onkin enää 0,033%
Pro-asiakkaat pääsevät matalampiin prosentteihin, jos vaan kk-maksuja kertyy runsaasti

3 tykkäystä