Tulipa nyt rekisteröityttyä kun on noita rautatieasioita tullut seurattua ja tätäkin ketjua tullut seurattua joskus…
Mitä nyt tuohon Fenniarailiin tuli niin, ei olisi kalustomäärä riittänyt hoitamaan sitä, jos sitä olisi haluttu lähteä hoitamaan. Heillä 6 veturia missä UPM liikenne vie nyt 3 ja sahatavaravaunusto yhden. Noh Fenniarailhan kuitenkin aloitti ammoniakin kuskauksen Vainikkalasta Harjavaltaan kesken viime vuoden. Ja sitten siirtyi Operailille joulukuulla ja sen jälkeen samassa junassa sekä nikkeli- että ammoniakkivaunut. (Toki se mysteeri oliko Fenniarail kuinka kilpailemassa Operailin Suomen firman ostosta Nurmisen kanssa.)
Nythän Nurmisen North Rail aloittanut jo Yaran Siilinjärven ammoniakkiliikenteen ja Uuteenkaupunkiin alkaisi kesäkuulla. Virosta tuotu yksi vaihtotyöveturi lisää (tuleeko kolmaskin sen yhden tiedotteen mukaan) Alkaa olla nykykalustolla melko hyvä käyttöaste, mutta eiköhän jotain liikennettä vielä mahtuisi mukaan.
Mitä tässä tulevaisuudelta voisi odottaa?
Hallitusneuvottelut käynnissä ja mikä on lopputulema miten VR:n kanssa käy ja etenkin sen kaluston.
Jos tavaraliikenteenkin kalusto menee kalustoyhtiöön niin voihan se olla onnenpotku niin Nurmiselle kuin Fenniaraille. Toisaalta itse toivoisin, että keskustelua voitaisiin käydä myös gost-vaunujen(eli Venäjän/Baltian tms standardi) sallimisesta Suomen sisäisissä, nythän poikkeuslaki, että gost-tyypin metsäalan vaunuja ja säiliövaunuja voi käyttää vuoden 2026 loppuun, jota Fenniarail hyödyntää UPM-raakapuukuljetuksissa.
Fennorail suunnittelee sitä junalauttaakin Suomen ja Viron välille. Olisiko se 2025 valmis? Tällöinhän voisi junanvaunut saada junanvaunut Suomesta kohti Kiinaa ilman että tarvitsee Venäjän kautta mennä. Vielä kun Nurminen keksisi vaunut, millä raideleveyden ongelmat saataisiin ratkaistua, auttaisi siellä Tornio/Haaparanta akselillakin.
Vaikutat kyllä olevan harvinaisen hyvin kartalla rautatieasioista. Jännä kyllä nähdä, päättääkö uusi hallitus kaivaa naftaliinista VRn pilkkomisen ja kaluston jakamisen toimijoille kalustoyhtiön kautta.
Väännän kuitenkin tästä asiasta vielä. Fenniarailin kalusto olisi riittänyt jäljelle jääneen idänliikenteen ajamiseen. Fenniarail ajoi itärajalta venäjän tuontipuuta siihen asti, kunnes raakapuu julistettiin konfliktipuuksi ja tuonti rajan yli lopetettiin. Tässä vaiheessa Fenniaraililla oli siis viisi vapaata veturia, jotka eivät tietysti yhtä vetokykyisiä, kuin Operailin mörköveturit, mutta kyllä noilla olisi halutessa otettu vähintäänkin parhaat päältä jäljellejääneestä idänliikenteestä.
Nurminen Logistics Oyj nostaa tulosohjeistustaan vuodelle 2023
Uusi ohjeistus 24.5.2023 alkaen: liikevaihto vuodelle 2023 on 136-148 miljoonaa euroa (2022: 122,5) ja liikevoitto on 17-20 miljoonaa euroa (2022: 3,4). Käyttökatteen ennustetaan olevan 22-25 miljoonaa euroa (2022: 6,2).
Edellinen ohjeistus vuodelle 2023 liikevaihdon osalta oli 135-142 miljoonaa euroa ja liikevoitto vähintään 10 miljoonaa euroa.
Uuden ohjeistuksen perusteena on alkuvuoden vahva kehitys sekä loppuvuoden parantunut näkymä. Yhtiö on parantanut tehokkuuttaan ja onnistunut asiakashankinnassa. Hyvä kustannusten hallinta ja kansainväliseen liikenteeseen tehdyt panostukset alkavat näkyä kasvavina volyymeina uusilla rautatiereiteillä. Helmikuussa 2023 ostetun rautatieliiketoiminnan haltuunotto ja sen liiketoiminnan kasvattaminen on onnistunut odotuksia paremmin.
Ennakkotieto H1 2023 liikevoitosta
Ennusteen mukaan 1.1.-30.6.2023 liikevoitto on 8,0-9,5 miljoonaa euroa. 1.1.-30.6.2022 liikevoitto oli 2,4 miljoonaa euroa.
Yhtiö ei ole aiemmin antanut ennakkotietoa H1 2023 liikevoitosta.
Tää oli kova, ei mitään pikku viilauksia posarissa tuloksen suhteen:) Tavoitehinta näyttäisi olevan tällä hethellä 1,1 euroa, tähänkin saattaa tulla pientä viilausta:)
Yritin ketjussa Trans-Kaspian kansainvälisen liikennereitin Eurooppaan mahdollisuuksia hahmotella. Olisi kiva kuulla, että onko tämä reitti tuottanut millä tavalla. Muutenkin olisi hienoa, jos pystyvät tarkemmin kertomaan, mitä reittejä on junille käytetty/volumet.
En tiedä, meneekö vähän Roastin tarkoituksen ohitse, mutta minua on askarruttanut, että onko firman siirtymistä kvartaaliraportointiin harkittu? Yksityissijoittajalla on vähän huono näkyvyys firman toimintaan, vaikka Inderesin seuranta toki auttaa.
Nurminen on sen verran heikosti tunnettu ja toisaalta posarin perusteella grillattavaa on vaihteeksi vähemmän joten otan mielellään mukaan tällaisia “helpompia” kyssäreitä.
Nurminenhan ei toisaalta ole kovinkaan läpinäkyvä: segmenttien kannattavuutta ei juuri avata, on epäselvää mistä reitistä tulee paljonkin liikevaihtoa, miten uudet aihiot edistyvät, raportointi vain puolen vuoden välein jne.
No olisihan Fenniarail toki jotain voitu napata idän liikenteestä. Vielä jos tilanne olisi ollut, että gost-vaunujen poikkeuslakia ei olisikaan tullut niin pakko olisi ollut saada liikennettä idän liikenteestä.
Mutta mainitsit Operailin mörkövetureista, onhan nuo GE Powerhaulit ihan mielenkiintoisia tehokkaita linjavetureita. Ideaalisti tietysti nuo reitit menisi sähköveturilla, mutta tuollaiset 30-40 vaunun junat menee vielä yhdellä tuollaisella veturilla, taitaa VR:lläkin vaatia vastaavat junat kaksi dieselveturia ja Fenniaraililla samoin.
Tosin itse mietityttää miksei vetureita olla vielä maalattu uuden omistajan värein vaan edelleen vetureissa lukee Operail. Ja oliko North Rail nimi loppuun asti mietitty kun Keski-Euroopassa toimii Northrail -niminen firma yhteenkirjoitettuna.
Nurminen Logistics antoi positiivisen tulosvaroituksen ja odottaa operatiivisen tuloksensa olevan selvästi aikaisempaa vahvempi. Ohjeistusnoston taustalla oli yhtiön mukaan alkuvuoden vahva kehitys sekä loppuvuoden parantunut näkymä. Näkymien vahvistuminen on luonnollisesti yhtiön ja osakkeen kannalta positiivista. Tulemme päivittämään näkemyksemme ja ennusteemme yhtiöstä lähipäivinä.
Trans-kaspian reitin täytenee olla muuta liiketoimintaa kannattavampi, kun nykyisen ohjeistuksen keskihaarukassa liikevaihdon ollessa 142M€ ja liikevoiton 18,5M€, saadaan liikevoittoprosentiksi koko konsernille 13%. Yhtiöhän raportoi vain Cargon kannattavuuden ja se oli viime vuonna 10%. Baltian liiketoiminnan kannattavuus on ollut aikaisempina vuosina n. 10-20% emeritusanalyytikko Petrin mukaan. Nurmiselta tulee tänä vuonna uusi strategia ja varmaan myös taloudelliset tavoitteet, kun yhtiö tavoitteli tällä strategiakaudella 7% liikevoittotasoa, joka melkein tuplataan tänä vuonna.
Yrityskaupan vuoksi kasvavien poistojen ja rahoituskulujen sekä isojen vähemmistöjen vuoksi tulosta on vaikea laskea nopeasti tai tarkasti auki, kun ei ole saatu vielä tarkkoja lukuja. Jos tälle vuodelle arvioidaan poistojen olevan 5M€ käyttökatteen ja liiketuloksen keskihaarukan erotuksella, rahoituskulujen 3,4M€ kohonneen velkaisuuden takia ja 20% verokanta sekä vähemmistöjen vievän tuloksesta 3M€, olisi tilikauden tulos Nurmisen osakkeenomistajille 9,1M€ ja PE 8,7x sekä ev/ebit 7,4x.
Ohessa sekalaisia ajatuksia nykytilanteesta → Olli sanoi Vernerin roastissa, että meriliikenteen hinnat eivät vaikuttaisi Keski-Aasian Trans-kaspia reittiin. Sotatilannehan oli tosi kehno juttu yhtiölle, kun se oli vasta saanut Kiinan konttiliikenteen Venäjän kautta valtavaan kasvuun, mutta sota pysäytti tämän ja Olli kertoikin, että yhtään junaa ei enää kulje Venäjän läpi. Venäjän väistävä Trans-Kaspian reitti vaikuttaisi nyt vuolevan kultaa ja yhtiöllä vaikuttaa kasvavan palvelutarjonnan vuoksi olevan lukuisia kasvuaihioita käsissään. Operail Finlandin ostaminen vaikuttaa tällä hetkellä jackpotilta Nurmisen osakkeenomistajille, kun Nurmisella on tällä hetkellä monopoli Venäjän liikenteen kanssa, jossa Nurmisen työntekijät tai kalusto eivät ylitä rajaa vaan Ollin mukaan “venäläinen työntää sen Suomen puolelle”.
Roast tuli kyllä hyvään vaiheeseen, kun yhtiö on hieman musta laatikko, josta tulee lukuja kaksi kertaa vuodessa ja liiketoimintoja ei avata kovin tarkasti. Kuitenkin Nurminen on tällä hetkellä hyvin mielenkiintoisessa tilanteessa vahvan tuloskasvun ja lukuisien kasvuaihioiden kanssa. Toivotaan, että yhtiö siirtyy ensi vuonna kvartaaliraportointiin, josta Olli puhuikin roastissa
Hyvä haastattelu ja hyviä kysymyksiä ja tulihan tuo Nurmisen liiketoimintaa laajasti esille…
Toki vähän jäi hämäräksi, että mikä tämän North Railin tulevaisuus on. Pyritäänkö kuinka edes ajamaan Suomen sisäisiäkin kuljetuksia, jos saadaan vaunukalustoon ratkaisuita vai odotetaanko että naapurissa alkaa olla tilanne toinen, että itärajalta saadaan ruveta kuljettamaan taas tavaraa kuten ennen.
Pitäisikö tämän ketjun ostikko muuttaa: Nurminen kuljettajaa venäjältä tuotteita joita muut eivät eettisistä syistä kuljeta
Perusteena se että tällä ulkomaankaupalla venäjä rahoittaa ukrainan sotaa ja suomi on ainoa rajanaapuri jonka läpi näitä viedään. Kukaan muu ei suostu.
Kuuntelitko tuota Roastia? Kuten tuossa yllä sanotaan “Sotatilannehan oli tosi kehno juttu yhtiölle, kun se oli vasta saanut Kiinan konttiliikenteen Venäjän kautta valtavaan kasvuun, mutta sota pysäytti tämän ja Olli kertoikin, että yhtään junaa ei enää kulje Venäjän läpi.”
Eikös Roastissa maininta eteläisestä reitistä Turkin kautta Bakuun ja siitä eteenpäin. No itsellä se mielenkiinto enemmän North Railiin, mutta onhan se Nurmisen pääbisnes nyt muualla kuin siinä tytäryhtiössä ja onhan siinäkin muita omistajia.
(Ja kulkeehan Venäjän tavaraliikennettä Baltiassakin edelleen rajan yli myös. Vaikka Viron Operail lopetti Viron puolella niin siellä tuli Latvian valtiollinen yhtiö ja Viron yksityinen yhteistyössä tekemään Viron puolella. Ja onhan EU:n komission päätös, että rautatiekuljetuksia Venäjän ja Kaliningradin välillä ei voida kieltää, joten Liettuassakin Venäjän liikenteen junat kulkee+ja eiköhän Latviankin valtiollinen tee tuota omassa maassaankin)
