Tässä on tviitti Nvidiasta ja PE-hommista. 
https://x.com/Sergey_Opl/status/1836815975460577744
Tässä on myös PE-hommista ja paljon paljon muustakin liittyen Nvidiaan.
https://x.com/Sergey_Opl/status/1836815975460577744
6 tykkäystä
Microsoft on tehnyt sopimuksen energiayhtiökonsortion kanssa siitä, että se ostaa kaiken sähkön, minkä Three Mile Island ydinvoimalan ykkösyksikön uudelleen käynnistyksen jälkeen saadaan tuotettua. Three Mile Island voimalla tapahtui onnettomuus vuonna 1979. Tapaus tunnetaan myös nimellä Harrisburgin ydinonnettomuus. Three Mile Island ydinvoimalassa kakkosyksikkö suli osittain, ja se suljettiin 1979. Ykkösyksikköä käytettiin vuoteen 2019 asti, eli 40 vuotta Three Mile Island -onnettomuuden jälkeen. Nyt on siis tarkoitus uudelleen käynnistää viisi vuotta sitten suljettu ykkösyksikkö, ja tuottaa sillä sähköä useita vuosikymmeniä. Tehoa saadaan 835 MW eli puolet Suomen uusimmasta Olkiluoto 3:sta. Tässä on nyt siis suora vastaus AI:n kasvavaan energiatarpeeseen. Ydinvoima on lähtökohtaisesti paras tapa tuottaa energiaa AI:n tarpeisiin, koska ydinvoimala jauhaa energiaa yötä päivää ja säästä riippumatta. En nyt ota kantaa ydinvoiman lieveilmiöihin tai seisokkeihin, joita Suomessa tuntuu olevan.
4 tykkäystä
Oliko toi koko keskustelu mistä nähtävissä? Onko se X:ssä?
https://x.com/HookwayZachary/status/1837605060655579643?t=3kSr1sMEksCm85nfAIuEQw&s=19
keskustelu on lyhyenläntä, mutta IONQ on itse kertonut 18kW kulutuksen Tempolle, yritän kaivaa kys. Chapmanin haastattelun jossain kohtaa esiin👍
1 tykkäys
Tattis, eli Microsoftin ydinenergiahankinta alkaa virittää keskustelua, hyvä hyvä, saadaan kvanttikulmaakin taas esille.
2 tykkäystä
Löytyikin myös @karhulalainen omista👍, alkup. löytyy siis 27.6. Webinaarista
Tässä uutisointia 3 Mile Islandista
Että pysyttäisiin oikeassa firmassa, loput Ionq liittyvät sitten omassa ketjussaan
1 tykkäys
Kiinan viranomaiset ovat kehottaneet yrityksiä välttämään Nvidian H20-sirujen ostamista, joita käytetään tekoälymallien kehittämiseen ja ajamiseen. Tavoitteena on vahvistaa kotimaisten toimijoiden, kuten Cambriconin ja Huawein markkinaosuutta.
Vaikka Kiina kannustaa paikallisten piirien käyttöön niin se sallii yhä ulkomaisten sirujen hankinnan, jos niitä tarvitaan huipputason tekoälyjärjestelmien rakentamiseen. Samalla kiinalaiset yritykset ovat ryhtyneet hankkimaan Nvidian siruja ennen kuin Yhdysvallat mahdollisesti asettaa uusia rajoituksia.
Chinese regulators have been discouraging companies from purchasing Nvidia’s H20 chips, which are used to develop and run AI models, according to people familiar with the matter. The policy has taken the form of guidance rather than an outright ban, as Beijing wants to avoid handicapping its own AI startups and escalating tensions with the US, said the people, who asked not to be identified because the matter is private.
The move is designed to help domestic Chinese AI chipmakers gain more market share while preparing local tech companies for any potential additional US restrictions, the people said. The country’s leading makers of AI processors include Cambricon Technologies Corp. and Huawei Technologies Co. Earlier this year, Beijing also told local electric-vehicle makers to procure more of their supplies from local chipmakers, part of its campaign to reach self-sufficiency in critical technologies.
4 tykkäystä
USAkin pyrkii rajoittamaan parhaimman teknologian vientä Kiinaan, niin ei kiinalaisten kannattaisi enää potkia omiin nilkkoihinsa. Mutta, eihän tää sirumaailman ymmärtäminen ole meillekään tällä porukassa ihan helppoa hommaa hahmottaa. Niin tuskimpa Kiinan komentohallinto on riittävästi miettinyt, että Nvidian sirut eivät ole kuin ratapölkkyjä, joita voidaan ohjata tehtäväksi missä vain. Kärsijänä on kiinalaisten omat yritykset ja heidän oma talous. Nvidian long-sijoittajan näkökulmasta kyse on makrokohinasta - ja USA:n vahva oma talous riittää kompensoimaan kiinalaisen kysynnän laskut.
3 tykkäystä
Tällä viikolla tosiaan on alkanut velloa huhut, että H20 tilausten vastaanotto olisi loppunut. Tätä vahvistaa esim. tämän kaltaiset uutiset, että ByteDancen kaltaiset toimijat ovat lähteneet suoraan alkulähteelle rakentaakseen omat chipit ja katkaistakseen Nvidia-riippuvuuden: TikTok owner ByteDance taps TSMC to make its own AI GPUs to stop relying on Nvidia — the company has reportedly spent over $2 billion on Nvidia AI GPUs | Tom's Hardware
Ei hyvä uutinen Nvidialle, mutta ei tietenkään täysi katastrofikaan. Coletten kommunikoimien lukujen perusteella vaikutus ylärivillä varmaan maksimissaan $3-5B tänä vuonna.
2 tykkäystä
Tuosta artikkelista saa jotain osviittaa ByteDancen omistajiin. Paperillahan näyttää siltä, että yhtiö ei ole lainkaan Kiinan hallinnon ohjattavissa ja omistajina lienee mm. amerikkalaisia rahastoja. Tänä syksynähän Kiinan hallinto on alkanut elvyttää paljon ja jotenkin tuntuu, että tämä Nvidia exit liittyy siihen. Onhan toi kiinnostavaa viihdettä seurata, mutta on siis makrokohinaa.
1 tykkäys
3 tykkäystä
Niin kauan kuin olen tiennyt yhtiön, niin olen pitänyt aina kalliina ja ajatellut, että ei tämä enää voi kauheasti kasvaa jne. Toki näiden ajatusten pohjalla EI ole ollut tietämystä.
https://x.com/StockMKTNewz/status/1842586188093243693
Mukavat “lukunostot” Nvidiasta:
https://x.com/InvestInAssets/status/1842505920972046639
3 tykkäystä
Hienoa @Sijoittaja-alokas kun nostit pöytään tuon monen mielessä pyörivän ajatuksen, ettei NVIDIA voi kauheasti kasvaa. Innostuin asiasta ja kaivoin jotain referenssilukuja. Esim. v. 2022 koko maapallon BKT oli $101T eli 101 biljoonaa. Englannin kielessä biljoonasta käytetään usein sanaa triljoona, T.
Luettelo valtioista bruttokansantuotteen mukaan – Wikipedia
Nvidian markkina-arvo on nyt 3T eli n. 3% pallomme BKT:sta. Nvidian PE on luokkaa 50 eli Nvidian vuotuinen tulos on 3% jaettuna 50:llä maailman BKT:sta eli 0,06% maailman BKT:sta.
Edellä halusin numeroilla osoittaa, että Nvidian tulos on ihan marginaalinen tekijä maailman BKT:sta. Sitten kun AI on lyönyt kunnolla läpi, AI:n merkitys vuositasolla on vaikka 10% maailman BKT:sta. Eli $10T. Jos Nvidia on AI:n päätekijä, niin se saa liikevaihtoa puolet tuosta 10T:sta eli 5T, eli 5 000 miljardia taalaa. Jos nettotulos % olisi 20, eli 20% liikevaihdosta olisi nettotulosta, niin Nvidian nettotulos olisi 1T. Kasvuyhtiölle maltillisella PE luvulla 20 Nvidian markkina-arvo olisi 20T eli n, 6,7 kertainen nykyiseen.
Metat, Applet, Microsoftit jne. ovat todisteita siitä, että voittaja vie kaiken. Siksi edellä laskin, että Nvidia vie puolet AI markkinasta.
Itse ajattelen omalta kohdaltani niin, että Nvidian kyydissä kannattaa vaan keikkua mukana. Se ei ole helppoa, koska ammattisijoittajat, jotka sijoittavat muiden rahoja, treidaavat koko ajan näillä megatrendien luojilla, kuten Nvidialla. Piensijoittajan on todella vaikea pysyä kyydissä paikallaan, kun isot nimet, kuten Beth Kindig, julkaisevat blogeja, jossa he nyt myyvät Nvidiaa nousevaan Blackwell boomiin.
Why the I/O Fund is Not Buying Nvidia Right Now: Video Interview (io-fund.com)
Mutta oma näkemykseni ja mielipiteeni on, että kyllä Nvidia voi vielä kasvaa merkittävästi - liikevaihdon ja tuloksen osalta - ja kurssi sitten tulee mukana. Laitetaan nyt disclaimeri loppuun, että tämä ei ole sijoitussuositus vaan oman mielipiteen kertominen. Ja kyllä näitä “FOMO-tyyppisiä” pohdintoja on hyvä käydä porukassa läpi, ja opponoikaa nyt tähän reilusti, se kehittää meitä kaikkia.
20 tykkäystä
Muutama huomio tähän ihan hyvään kasvun rajoja hahmottavaan laskelmaan:
- Maailman BKT kasvaa nimellisesti jollain 4-5% vauhdilla eli se olisi ihna hyvä sisällyttää mukaan. Oletettavasti vauhti voisi olla jonkin verran suurempaa, jos AI oikeasti lyö läpi kaikkialle.
- Kannattaa laskea liikevaihdon kautta, koska BKT lasketaan käytännössä tuotettujen tuotteiden ja palveluiden hintojen kautta. Tällöin ei tarvitse myöskään tehdä oletuksia tulos-marginaalista :).
Itse laskisin hieman maltillisimmilla odotuksilla. Nykyisin teollisuus on joku 20-30% maailman BKT:stä. On aika rohkea ajatus, että tästä puolet olisi AI:ta. On myös aika selvää, että jos AI on lähimainkaan 10% maailman BKT:sta, tuolloin on pakko olla (ihan jo kilpailusääntelyn vuoksi) arvoketjun paljon terveempi kuin nykyisin eikä kakusta oikein mitenkään puolet voi mennä Nvidialle.
Oma kilpaileva huumorilaskelma, joka olettaa AI:n lyövän läpi 10v päästä:
- BKT 2035: $150T
- AI osuus: 5-10%
- Nvidian osuus 10-20%
- P/S 5-8x (semiconductor-kerroin 2024 n. 10x)
Näillä saadaan arvoksi $3.75T-$24T. Kuvastaa hyvin sitä, että kyllähän varovainen sijoittaja näillä hinnoilla laittaa lappua laitaan, kun taas optimisti kahmii niitä näilläkin hinnoilla kaksin käsin kyytiin. Jokaisen tehtäväksi jää sitten miettiä noiden oletusten todennäköisyyttä.
15 tykkäystä
Kiitos ja kiitos hyvästä viestistä. Tärkeää tuossa viestissäni oli tämä: Toki näiden ajatusten pohjalla EI ole ollut tietämystä.. Kaikista suurista yhtiöistä olen ajatellut noin, mutta ajatukseni eivät ole perustuneet faktoihin oikein, no toki hieman, mutta löysästi.
En usko, että omalla tarkemmalla perehtymiselläni olisin ikinä ostanut Nvidiaa, mutta suhtautumiseni siihen olisi ollut ehkä vähän toinen joka tapauksessa, jos en olisi mutuillut. Muutenkin helposti sitä ohittaa joitain yhtiöitä pelkällä mutulla, toki kaikkiin yhtiöihin ei voi tutustua, joten jokaisella on omat tavat haarukoida tarkemmin tutkittavat, mutta sen haarukoinnin voi tehdä fiksummin kuin alokasmutulla. 
Tässä on Nvidiasta ketju, jossa pääpaino on “kuvaajissa”.
3 tykkäystä
Mitä palstalaiset ovat tästä mieltä, onko asia “uutispommi”, niin kuin tietotekniikka-alan johtava julkaisu Iltalehti antaa ymmärtää, vai suutari. Ihan omasta päästä eivät juttua ole keksineet, sillä lähteenä on Venture Beat -niminen alan nähtäväsi ihan asiallinen(?) julkaisu, jossa amerikkalaiset osaajat ihmettelevät asiaa.
4 tykkäystä
Eipä oikeastaan. Pommi korkeintaan OpenAI:lle kun heidän “rautatoimittaja” lähtee kisaamaan mýös itse softapuolella. Paitsi että NVIDIA on tehnyt tällaisia juttuja aina.
Kaikki kynnelle kykenevät ovat omia mallejaan vääntämässä tässä vaiheessa. Isompi pommi oikeastaan olisi jos NVIDIAa ei kiinnostaisi
9 tykkäystä
Näin se on. Tulihan sieltä jo muutama kuukausi sitten 530B Megatron.
Nähdäkseni tämä on ihan hyvä strategia Nvidialle. Kirjoitin jo taannoin, että yksi tapa Nvidialle pitää huoli siitä, että mallit kasvaa ja GPU-kysyntä pysyy kuumana inference-vetoisemmalla aikakaudella on rahoittaa tai tehdä itse yhä isompien ja siten laskennallisesti vaativampien mallien koulutusta. Nvidialla tähän riittää kassaa, kun monella muulla toimijalla saattaa talouden reunaehdot tulla aika nopeasti vastaan.
4 tykkäystä
Laitetaanpa vielä tällainen uutinen. Foxconn ainakin uskon Nvidian tuotteiden menekkiin. Tosin valmistetaan tehtaassa todennäköisesti muutakin.
3 tykkäystä