Öljytankkerit - Päätähuimaavia tuottoja vihatuimmalta sektorilta (contango, IMO2020, hype)

Kuva- arvoitus, mikä yhtiö? No ZIMihän sen täytyy olla

1 tykkäys

Pienintäkään aavistusta mikä aiheuttaa ZIM:n järjetöntä ostopainetta? Redditissä törmäsin ketjuun (tämä siis eiliseltä): https://www.reddit.com/r/Vitards/comments/tjlem0/help_me_decipher_the_insane_action_today_on_the/

Edit: Ilmeisesti liittyisi joidenkin optioiden lunastuksiin yms. Liputtakaa jos on nollapostaus.

1 tykkäys

#tankers

Mielenkiinnolla odottelen, mitä tankkeripuolen kauppareiteissä tapahtuu keskipitkällä aikavälillä. Katalyyttejä tankkereiden ton/mile-kysynnän palautumiseen on lukuisia (tarjontapuoli yhtälöstähän onkin jo taattu lähivuosille). Yksikään katalyytti ei vain ole vielä toteutunut, jos OPEC:n asteittaista tuotannon lisäämistä ei sellaiseksi lasketa.

Toistaiseksi öljy Kiinaan ja muuhun Aasiaan näyttää virtaavan edelleen Saudi-Arabiasta eikä Venäjältä Venäjän tarjoamista hinnan alennuksista huolimatta. Nähtäväksi jää, alkaako Venäjä oikeasti supistamaan tuotantoaan, vai saavatko tuotantonsa kaupaksi jonnekin (ja löytävätkö tarvittavat kuljetusalukset). Ukraina ei ole alkanut sabotoimaan oman alueensa kautta maan länsipuolella kulkevia Venäjän öljy- ja kaasuputkia, vaikka ovatkin presidentti edellä kovaan ääneen vaatineet Eurooppaa lopettamaan niiden ostamisen. Pidin tätä ihan merkittävänä mahdollisuutena sodan alkaessa, mutta nämä taitavat olla rauhan aikana liian merkittävä tulojen lähde Ukrainalle, jotta niihin uskallettaisiin koskea. Ja Iranin pakotteissakaan ei olla viime aikoina edetty. Katalyyttejä on kysynnälle, niiden toteutumista odotellessa meinaa aika käydä pitkäksi…

Hyvä artikkeli aiheeseen liittyen:

#containers #ZIM

Tässä kohtaa yllättävän matalasta osinkodipistä valtaosa ZIM-positiosta myyty eilen ja tilanteen seuraaminen jatkossa hyvin pienellä positiolla. ZIM tekee mielestäni kaiken oikein, mutta laivureiden allokaatiopainotuksissa sektorisykli > yksittäisen osakkeen laatu. Sektorisyklissä olen nyt lähes irti konttipuolesta (pl. TRTN), isoiten kiinni bulkkereissa (SBLK, EGLE) sekä melko isolla positiolla myös tankkereissa (DHT). ZIM-raha päätynee tässä kohtaa laivureiden sijasta öljyntuottajiin (joista kirjoitin toisessa ketjussa) sekä käteispainon nostamiseen salkussa.

7 tykkäystä

#tankers #crude

Alla vielä linkki muutama viikko sitten julkaistuun Pareton crude-puolen tankkerikatsaukseen, jota ei tainnut kukaan vielä tänne linkata. Kuten Hannisdahlkin, niin hyvin ennustivat, ettei maaliskuun alun rate-tasojen nousu kestänyt. Näkevät kuitenkin tilanteen positiivisena pidemmällä tähtäimellä, vaikka ovatkin sitä mieltä, että käännettä / kestävämpää nousumarkkinaa voikin joutua odottamaan ensi vuoteen:

2 tykkäystä

Vahvalta näyttää meno. Scorpparit jos pääsee tuosta weekly vastuksesta yli niin voi ruuvata seuraavan targetin 24 taalaan

7 tykkäystä

Scorpparit taas myyntihommissa:

En osaa sanoa oliko uutisella vaikutusta osakkeen hintaan. Se laski eilen 1,36%, mutta päivä oli mollivoittoinen kaikille tankkerifirmoille.

Clean puolet ratet nousivat sodan alkaessa, mutta nousu on sen jälkeen tasoittunut:
image

Gibsonin raportin mukaan tunnelma kuljetusmarkkinalla on vähintäänkin odottava ja näkymät epäselviä. Venäjän öljyä/jalosteita kuljetetaan päivittäin 2,5 miljoonaa barrelia, eikä ole varmaa onko niille vaihtoehtoja. Tankkereihin sijoittaneille tämä alkaa olla jo tuttua. Heti kun näkyy vähän valoa tunnelin päässä, tulee uusia haasteita, jotka potkivat “supersykliä” kuukausitolkulla eteenpäin.

“While the sanctions’ list against Russia is growing longer as the days go by, the International Energy
Agency (IEA) is warning that Russian exports of crude and products could fall by 2.5mbd amid a growing
number of oil companies vowing not buy Russian crude and oil products. Disruptions to Russian flows
in the West appear to be imminent, but is there an alternative market for Russian barrels?”

10 tykkäystä

Gibsonilta tuli uusi rapsa 1.4… Siinä harmiteltiin kuinka hyvin nousuun lähteneet clean tanker ratet alkoivatkin laskea. Lähiajan näkymät ovat yhä epävarmat.

Lempiveivini Scorpparit kävi perjantaina jo 22,4$, mutta laski lopulta 21,7$. Ei huono sekään. Firman kurssi on n. tuplannut tammikuun alun romahduksen jälkeen. Olen tämän kanssa swingaillut nyt pari vuotta sitä supersykliä odotellessa. Jokunen touhutonni on jäänyt taskuun, mutta täytyy sanoa, että olisinpa valinnut kontit enkä tankkereita. :sweat_smile: Ehkä se huippusykli osuu vielä tähänkin alaan joku kaunis päivä?

3 tykkäystä

Viikonlopuksi katsottavaa - Capital Linkin vuosittainen Shipping Forum

Soittolista:

Product on nyt analyytikoiden suosiossa

3 tykkäystä

Onko jollain tietoa asiasta, koska Zimin osingot pitäisi näkyä? Maksupäivä tänään, niin kauanko sen tulemisessa kestää? Liputtakaa jos väärä ketju kysyä :slightly_smiling_face:

2 tykkäystä

Ulkomaalaisissa osingoissa kestää usein välittäjästä vähän vaihdellen muutama päivä.

2 tykkäystä

Mielestäni $-osingot tulevat yleensä seuraavana yönä. Eli jos maksupäiväksi merkattu 4.4, ne kilahtaa tilille joskus 4.4 ja 5.4 välisenä yönä. Nordnetin osinko-notification kännykässä nimittäin herättänyt kerran :slight_smile:

1 tykkäys

Ei ehdi kaivella mitä firmoja mutta toivottavasti Scorpparit skipaa venäjän satamat

Venäjän lipun alla seilaavat joutuu vissiin EU banniin kohta.

4 tykkäystä

En ehdi itsekkään tutkia tarkemmin, mutta tuli sattumalta vastaan että Frontline olis siellä ainakin. Samirilta twitteristä noita pystys varmaan kysäsemään.

3 tykkäystä

Laitoin ostin ja myin ketjuun jo aiemmin Scorpio Tankers myyntini yhteydessä, että syy hyvässä nosteessa olevaan arvopaperin myyntiin, oli yksin täysin surutta Venäjältä rahtaaminen. En todellakaan meinaa omistaa kyseistä yritystä ennen kuin politiikka muuttuu, voitoista viis. En siis tuomitse ketään joka haluaa tätä edelleen omistaa. Minulle tästä saadut rahat maistuu ikävästi raudalle.

9 tykkäystä

Onko tuo siis tieto että rahtaa Venäjän öljyä ja mistä sait sen tiedon?

1 tykkäys

Viikko sitten oli viesti Scorpion johdolta, että päättävät päivittäin mitä tekevät, mutta ei silloin ollut mitään muutosta vielä tapahtunut. Olisiko ollut TradeWind mikä julkaisi. En tosiaan muista muuta kuin, että kiinnostuksesta googlettelin tilannetta. Löytynee vieläkin hakemalla.

Edit:
https://www.tradewindsnews.com/tankers/scorpio-tankers-pushes-ahead-with-russia-cargoes-as-war-in-ukraine-rages-on/2-1-1185668

4 tykkäystä

Tuolla toisessa ketjussa oli hyvä esimerkki siitä miksi Venäläistä Öljyä ja Hiiltä vielä rahtaillaan.

Sopimukset lasteista on tehty ja ei se nyt varmaa olisi järkevää jättää ne hakematta, jolloin Venäläiset voivat myydä ihan vapaasti toiseen kertaan. Aina välillä helposti untohtuu asioiden olevan hivenen mutkikkaampia kuin äkkiä kuvittelee.

Eli vasta kun tulee viralliset pakotteet loppuu tuo laivaliikenne. Se sitten on toinen asia haluaako olla tekemässä tuolla rahaa, mutta uskon tuon olevan melko pientä esim. Scorpparin liiketoiminnassa.

6 tykkäystä

Iso liike crude-puolella: Euronav ja Frontline pyrkivät yhdistymään osakevaihdossa. Laskeskelin, että EURN:n omistajat näyttäisivät saavan yhdistelyssä preemion vs. FRO. Tästähän on huhuiltu jo viime vuodesta, kun Fredriksen / Saveryt kävivät vuoron perään osakekaupoilla. En tiedä, mihin uuden yrityksen pääkonttori, mutta veikkaan Bermudaa. Belgian 30% ennakkopidätys osingoista oli (kielteisen scrubber retrofit -politiikan ohella) isoin syy, miksi en aiemmin halunnut omistaa EURN:a, jota pidän tankkeripuolen laadukkaimmin johdettuna yrityksenä.

11 tykkäystä

Poimittu (ja käännetty) Sharevillesta. Yhtiönä on siis Maersk.

"Osakkeiden takaisinostot: Maersk on käyttänyt tähän mennessä takaisinostoihin vain 6 miljardia Tanskan kruunua 32 miljardista. Nämä ovat siis valtavia määriä! 4,36 % osakkeista odottaa mitätöintiä. En usko, että ihmiset ymmärtävät kuinka paljon se tukee osaketta, jonka P / E on jo alle 4 ja joka ansaitsee puolet markkina-arvosta (hinnalla 20 000) seuraavan 2 vuoden aikana.

“Yllämainituilla kaupoilla yhtiö omistaa yhteensä 146 761 A-osaketta ja 697 555 B-osaketta, mikä vastaa 4,36 % osakepääomasta.”

Halvalta näyttää niin, kuin tälläisen syklisen kuuluukin. Onko aivan mielisairasta innostua syklisistä joiden “aika” meni jo?

Uusia container tilauksia tulee koko ajan, order book tuplasi vuonna 2021 ja ymmärtääkseni tilauksia tulee edelleen. Order book ei kuitenkaan ole vuoden 2008 huipun tasoilla.
kuva
Samalla talouskasvunäkymissä on säröjä ja geopolitiikka (deglobalisaatio) tukee investointeja lähelle. Polttoaineidenkin hinta painannee katteita. Deglobalisaation uskon lopulta olevan vain pieni kuoppa kaupungistuvassa ja globalisoituvassa maailmassa. Lyhyt trendi megatrendin sisällä.

“Positiivisina” ajureina on edelleen erittäin korkeat ratet sekä pullonkaulat satamissa jotka nostavat hintaa. Shanghain sataman sulkeminen koronan vuoksi esimerkkinä. Kysyntä containereille jatkannee pitkällä aikavälillä kasvussa kehittyvien maiden johdolla, eikä uutta “lähituotantokaan” hetkessä synny. Laskeeko talouden yskähtely containereiden kysyntää kuinka paljon, se taitaa olla se pääkysymys. Esimerkiksi nettikauppa Suomessa taikka Tansaniassa on ihan eri tilanteessa, kuin vuonna 2008.

Nyt pitäisi osata vaan arvioida, että mitä nämä asiat tarkoittaa Maerskin kyvylle tehdä tulosta? Markkinan mielestä tilanne on viime vuoden kesän tasoilla, joka on ehkä hieman optimistisesti ajateltu minun mielestäni.

Maersk on yhtiönä mielestäni paitsi innovatiivinen Maersk Growth pääomasijoituksineen, myös vakavarainen yhtiö, jonka kyydissä on mukava seilata kohti globalisoituvaa tulevaisuutta.

Minulla on edelleen pieni Maersk seurantapositio, jota en ole ajatellut myydä ihan hetkeen. Seurantapositio toimii minulle motivaattorina oppia uutta, ja kenties joskus tehdä jopa oikeasti rahaa.

9 tykkäystä

Ihan short take kun olen vähentänyt konttipuolen seuraamisen ihan minimiin. Nyrkkisääntönä sykliä vastaan taisteleminen on sama kuin don’t fight the fed. Aina löytyy älykkäitäkin ihmisiä jotka puolustaa halpoja kertoimia, mutta siellä on usein niitä arvoansoja. Eli mielisairas et varmasti ole mutta ainakin pelimies, enkä itse innostu liiemmin edes noista eri ansaintamallien lafkoista sektorin sisältä kuten esim GSL jota Mintzmyer jaksaa vielä hehkuttaa. Itse Maerskia en firmana tarkemmin tunne.

Taantuma verottanee kaikkea shippingiä. Oli se iron orea ja hiiltä dry puolella rakennukseen, lentopetrolia product puolella vähentyneenä menekkinä matkustelun yskähtäessä inflaation karaisemiin lompakoihin vaikka korona väistyisi tai sitten se mitä eniten pelkäisin eli konttirahdin volyymien pieneminen. Volyymit voi pienentyä yllättävänkin nopeasti suhteessa laivoihin jos kukkaron nyörejä kiristetään ja kaikki ostaminen supistetaan. Sinällään juurikin energiaan liittyvä laivaus kärsii IMO tätä ‘krääsän kuskaus’ puolta vähemmän.

Sinällään jos konteissa haluaa pysyä (itse innostun shippingissä enemmän tankkeri ja drybulk näkymistä), saattaa olla ihan fiksua katsella rauhassa tilanteen kehittymistä jopa pidemmälle kesään. Näkisi vähän taantuman todennäköisyyden ja samalla ehtisi ihan hyvin seuraavaan talven nousevien ratejen sykliin jos tilanne on valoisampi mitä itse odotan. Ratet toki taistelleet paljon ylempänä mitä odotin ja onhan lafkat isojen korjausten jälkeen toki houkuttelevampia kuin jokunen viikko sitten.

En ole muuten ihan varma kun luen nykyisin konttiuutiset niin huitaisten läpi, mutta oliko niin että satamissa koronaohjeistus ei ollut yhtä tiukka enää nyt kuin muualla Shanghaissa?

Vähän tällainen mutuilu vastaus, mutta ei tässä ketjussa liikaa höpistä niin saatpahan yhden kommentin edes entiseltä konttiBullilta. Ei kannata liiam vakavasti ottaa, tuurillahan mä sijoittelen, mutta tuuria onkin sitten riittänyt tarpeeksi yhden miehen tarpeisiin.

15 tykkäystä