Tulin takaisin Olvin omistajaksi ennen osaria ja osarista lisäilin hieman. Mielenkiintoinen rapsa ja sekin että juomayhtiöt molemmat pörssissä päättivät alkaa pelleilemään (ohjeistus vasta varttia ennen osaria pois) samalla tavalla ohjeistuksensa kanssa. Tästä Olvin kauniiseen kuvaan särö.
Onko kellää tietoa Virosegmentin ravintolaosuudesta? Toisaalta Viroa on jouduttu trimmailemaan joten hyvä ja huono kun kriisi osuu kohdalle nyt.
Olvin asema pt-kaupassa Suomessa on em. vahva; pienemmillä panimoilla on ollut vaikeuksia saada hyllytilaa jota on markkinoilta kuulunut.
Olvi se puksuttaa menemään, mutta puksuttaako turhankin vauhdikkaasti. Olvin osari on ehkä itselle ollut tuloskauden tähänastisista vakuuttavin noin sijoittajaviestintämielessä. Sen verran huolellisesti oli eritelty koronan vaikutuksia, että oli kyllä ilo lukea. Eipä näin sijoittajaystävällisiä rapsoja ole juuri muilta saatu.
Vähän kommentoisin kuitenkin tuota aiempaa ravintola- ja matkustajaliikennemyynnin osuutta. Missään nimessähän tuon puolittuminen ei ole todennäköisesti ainoa isku, jonka Olvi joutuu tänä vuonna ottamaan vastaan, eikä mielestäni kannata ajatella kasvaneen vähittäiskauppamyynnin sitä kompensoivan. Myynnin kokonaisvolyymin osaltahan katsauksessa todettiinkin, että koronan vaikutukset alkoivat näkyä vasta maaliskuun puolivälistä alkaen, joten vahva kasvu ykköskvartaalissa selittyy lähinnä ajanjaksolla tammikuun alusta maaliskuun puoleenväliin. Seuraavilta kvartaaleilta on lupa odottaa selvästi huonompia lukuja, joihin tietysti vaikuttaa hyvin paljon erilaisten kesätapahtumien ja muiden vastaavien luonne eli se, miten paljon ihmiset kesällä pääsevät liikkumaan. Ykköskvartaalin merkitys koko vuoden osalta on lopulta melko pieni ja tärkeät sesongit ovat vasta edessä. Vaikutukset tullevat kyllä seuraavien kuukausien aikana vaikuttamaan myös vähittäiskaupan volyymeihin. Omistajan näkökulmasta tämä avaa toivottavasti vielä hyviä ostopaikkoja. Olvia on ilo omistaa.
Onko kenelläkään tiedossa suhteellisen tuoreita (ts. Q1/20 jälkeen päivitettyjä) tavoitehintoja (12kk) Olville? Inderes ei muistaakseni seuraa mutta jos esim. OP, Danske, Handesbanken tai Nordea?
Nordea paalutti viime viikolla Olvin käyväksi arvoksi 40.9 euroa. EPS-ennusteet vuosille 2020–2022 ovat 2.03, 2.33 ja 2.46 euroa, ROE-ennuste 15.4–16.4 %.
Täällä on niin hiljaista että kerrotaan nyt että ulkoilutin Olvini kahdessa erässä 42.7€ (joista viimeinen erä tänään) ja nyt tästä suosikki firmasta jää käteen Sandels. Mutta hyvältä se maistuu kun pääsee Harvian löylyihin naattimaan Tarkoitus on palata Olvin omistajaksi vähän myöhemmin mutta välillä on kevennettävä. Tuli näiden osakkeiden kanssa kuitenkin käytyä Korona-pohjat katsomassa ja näin noviisille mieltä lämmittää että pääsi pienellä voitolla hermoja lepuuttelemaan. Hyviä vetoja ja olveja vaan kaikille.
Kummajainen, 2018 ostin mielestäni kyllä aika kalliilla hinnalla. Eipä ole päässyt lisäämään kun ei ollenkaan kyykkää. Näin sitä on tyhmyyksissään ajatellut. Tuosta kalliista ostohinnasta on nyt tultu n. 40% ylös. Tämä voi kärsiä sitten kun korot lähtevät nousuun, bondiosakkeenahan tätä voi pitää.
Osarissa tulee tuskin mitään kovin pahaa, taitaa olla ravintolamyynnin osuus vain noin 5%. Valkovenäjällä rajoituksia ei vissiin lainkaan. Kuprua tietysti matkailun kautta mutta sepä kuullaan tuonnempana.
Sen sijaan Lidlin OLUT lll sekä Pirkka- ja Rainbow kaljaa lienee kannettu merkkituotteiden ohella ihan hyvin koteihin. Ja sitten kaatuiltu ja kehuttu itseään päissään.
… Ja jääneet ne kalliit korkeamman marginaalin tuotteet hyllyyn? Liikevaihtoa voiton kustannuksella? En nyt tiedä onko tämä suunnanmuutos ostokäyttäytymisessä hyvä asia. Toki tällä haavaa tasottunee.
‘‘Koronapandemian aikaansaamat myyntikanavien rajoitukset alkoivat vaikuttamaan Olvin liiketoimintaan maaliskuun puolivälistä alkaen’’. Polttava kysymys siis kuuluu, riittääkö vähittäismyynnin kasvu paikkaamaan tätä koronan aiheuttamaa koloa. Esimerkiksi juuri valko-venäjällä Q2-aikana nähtiin rajoituksia päivittäisten tautilukemien noustessa tuhanteen per päivä. Mielenkiinnolla huomiseen ja mahdollinen tankkaus mikälisikäli lähtee pieneen laskuun. Yleensä ensimmäisten minuuttien aikana on parhaimmat ostopaikat tarjolla.
Olvi palautti helmikuussa antamansa ja huhtikuussa perumansa ohjeistuksen, jonka mukaan tämän vuoden ”liikevoiton odotetaan pysyvän hyvällä edellisvuoden tasolla.” Q2-luvut näyttävät, että tämä tarkoittaa käytännössä melko mukavaa tuloskasvua: H1 liikevoitto +8.6 %, EPS +9.2 %. Kelpaa.
Joo, vähän kaksijakoinen raportti. Q2:lla oltiin entistä enemmän kotimaan ja Viron varassa, Liettuan kehitys hyvää, Latvian heikkoa, koronan vaikutus totta kai merkittävä. Valko-Venäjän tämänhetkinen tilanne tietysti on kaikin puolin huolestuttava. Takapakkia otettiin Olvin toiseksi suurimmalla markkinalla jonkin verran, ja levottomuudet nostavat entisestään riskiä lyhyellä aikavälillä, vaikka Kauppalehden tänään julkaistussa jutussa tj Aho toteaakin, ettei usko poliittisen epävakauden vaikuttavan lyhyellä aikavälillä Olvin toimintaan. Noh, valuuttariskiä ja muita mahdollisia uhkia ei pidä sijoittajankaan väheksyä, vaikka Olvin fundamentit tällä hetkellä ovatkin tukevalla pohjalla. Kasvu Valko-Venäjän markkinoilla on kuitenkin ollut yksi Olvin terävimmistä syömähampaista.
Olvin Q3-numerot huomenna noin klo 9. Katkelma Arvopaperin (maksumuuri) ennakkojutusta:
Factsetin aineistossa on Olville ennusteet Nordealta ja OP:lta. Kahden analyytikon keskimääräinen ennuste kolmoskvartaalin liikevoitolle on 18,7 miljoonaa euroa, kun vuotta aiemmin liikevoittoa syntyi 19,1 miljoonaa euroa.
Osakekohtainen tulos on ennusteiden mukaan heikentymässä 0,82 eurosta 0,75 euroon.
Analyytikot arvioivat liikevaihdon supistuneen hieman, 113,8 miljoonasta eurosta 111,7 miljoonaan euroon. Suomesta odotetaan selvää myynnin kasvua, mutta Valko-Venäjältä odotetaan roimaa pudotusta liikevaihdossa.
Olvi yllättää jälleen positiivisesti. Kannattavaa kasvua, mikä ei ole erityisen yleistä näinä aikoina. Homma etenee mukavasti myös Valko-Venäjällä. Maistuu hyvin.
Q3-numeroista keskeisimpiä:
Liikevaihto 116.3 Meur (vertailukausi 113.6, analyytikoiden ennuste 111.7).
Liikevoitto 21.5 Meur ja 18.5 % (vertailu 19.1 Meur ja 16.8 %, ennuste 18.7 Meur ja 16.7 %).
Olvilla oli kova Q3! Näyttäisi matkustamisen vähentyminen nostaneen Suomen myyntejä hyvällä siivulla. Korona näyttäisi jollain tavalla tukevan ainakin Olvin Suomen bisnestä.
Tarkoitus on palata Olvin omistajaksi vähän myöhemmin mutta välillä on kevennettävä. Tuli näiden osakkeiden kanssa kuitenkin käytyä Korona-pohjat katsomassa ja näin noviisille mieltä lämmittää että pääsi pienellä voitolla hermoja lepuuttelemaan. Hyviä vetoja ja olveja vaan kaikille.
