Perehdyin tarkemmin tuohon luottotappioiden kirjaamiseen ja tässä käytettäviin oletuksiin. Olet oikeassa, että vaikka tuo laina täytyy kirjata kokonaisuudessaan järjestelemättömiin saamisiin, niin luottotappion määrään vaikuttaa myös yhtiön arvio vakuutena olevan kiinteistön arvosta ja realisoinnissa saatavasta rahamäärästä. Järjestelemättömän luoton luottotappioksi kirjataan siis nettomäärä koko lainasummasta.
Varauksen riittävyyttä voidaan koittaa karkeasti hahmotella yhtiön tulosluvuista. Vuonna 2020 OmaSp kirjasi poikkeuksellisen paljon luottotappioita, joista suuri osa liittyi yhtiön mukaan yksittäisen asiakkaan maksukyvyttömyyteen. Kokoluokaltaan tämä ei vastaa koko tuota Ylen uutisessa mainittua 14 MEUR:n saatavaa Zsar-ostoskylältä. Yhtiö on kuitenkin voinut myös tämän jälkeen tehdä luottotappiokirjauksia kyseisestä saamisesta, mutta tätä ei ole mahdollista päätellä julkaistuista tiedoista, joissa kaikki raportointikauden luottotappiot ja varaukset niputetaan yhteen. Ei siis ole mahdotonta, että tästä saamisesta muodostuisi vielä lisää tulosvaikutteisia alaskirjauksia, mikäli kohteen realisointiarvo poikkeaa arvioidusta. Olen kuitenkin siinä käsityksessä, että varausten suhteen oltaisiin oltu konservatiivisia. Tästä ei kuitenkaan mitään varmuutta ole ennen kuin kohde lopulta myydään.
Oma Säästöpankin sovelluksen OmaMobiilin OmaVara nimiseen palveluun on tullut päivitys, josta näkee muun muassa Helsingin pörssiin listatut osakeomistukset Euroclearin kautta.
Päivitin kuvauksen @Koodari n viestin mukaan. Itselläni ei ole käytössä OmaMobiilia.
OmaSp järjesti viime keväänä j̶u̶o̶m̶i̶n̶g̶i̶t̶ ruokailun, jossa kerrottiin huhu, että sijoittajille olisi tulossa jokin palvelu. Uskoisin, että kyseessä on tämä OmaVara-palvelu.
OmaVara on ollut mobiilisovelluksessa jo pitkään. Sinne saisi listata asunnon arvon, arvoesineet, rahastot ja muut omistukset. Näitä voisi sitten lainaa hakiessa käyttää valmiina pohjainfona. Katsoin tämän tullessa työlääksi manuaalisesti ylläpitää kun kauppaa osakkeilla tulee tehtyä paljon. Nyt uutta näyttäisi olevan automaattinen yhteys Eurocleariin. Annoin suostumuksen, muttei alkanut ainakaan heti toimia. Pitää yrittää uudelleen myöhemmin. Ehkä tästä voisi jotain iloa olla, jos pankissa näkisivät tilanteeni suoraan. Itse en tuota sovelluksen taselaskelmaa kaipaa omaksi tiedoksi.
Edit: Arvopapereita tuli näkyviin seuraavana päivänä. Siellä ei kuitenkaan näy kaikki vaan ainoastaan Helsinkiin listatut ja niistäkin jotain puuttuu.
Otin OmaVaran käyttöön viime viikolla ja kyllähän ne osakkeet siellä näkyvät yhtä poikkeusta lukuunottamatta. Salkkuni suurin omistus Lifeline SPAC 1 ei näy. Jos OmaSp:n väki lukee ketjua, niin tässä olisi selvitettävää.
OmaSp julkaisee vuoden 2023 tilinpäätöstiedotteen maanantaina 5.2.2023. Onko mielessäsi asia tai kysymys, joihin haluaisit saada vastauksen OmaSp:n johdolta?
Tiedotustilaisuutta voi seurata 5.2.2024 klo 10 alkaen suorana webcast-lähetyksenä osoitteessa Sijoita omaan pankkiin | OmaSp
Lupaamme poimia osan esitetyistä kysymyksistä ja vastata niihin suorassa lähetyksessä.
Voit lähettää kysymyksiä ennakkoon 1.2. mennessä vastaamalla tähän keskusteluun. Voit myös lähettää kysymyksen sähköpostilla suoraan minulle osoitteeseen minna.sillanpaa@omasp.fi
Oma Säästöpankin hieno kasvu noteerattiin myös Sijoittaja.Fi:n uusimmassa podcast jaksossa. Jospa markkinatkin heräisivät pikkuhiljaa tähän Helsingin pörssin kultakimpaleeseen.
18.1.2024
Erityisesti maakunnissa toimivan Oma Säästöpankin annualisoitu vuosituotto kuudelta pörssivuodelta on 26 prosenttia.
”Jos lähtisin tälle vuodelle etsimään sijoituskohteita, pysyisin kärkipään yhtiöissä. Luottaisin vielä Oma Säästöpankkiin, sillä pankilla on vahvat näytöt useamman vuoden ajalta”, Rajala sanoo.
Muistuttaisin kaikkia ketjulaisia tästä mahdollisuudesta! Meillä on täällä mukavan aktiivista keskustelua ja meiltä analyytikoilta kysellään paljon hyviä kysymyksiä. Suosittelen käyttämään tilaisuutta nyt hyväksi ja kyselemään näitä asioita myös yhtiöltä suoraan
Oma SP osalta toivoisi, että yhtiö tavallaan tulkitsisi sijoittajapiireissä esillä toistuvasti olevia nostoja luottotappioista, luottokannan laadusta, kasvun riskisyydestä (jne.) ja vastaisi itse niihin kysymyksiin. Onhan sillekin jokin syy, että P/E on 5-6 ja tarinalle Pohjoismaiden nopeiten kasvavasta ja tuottoisimmasta pankista ei löydy juuri luottoa isossa osaa sijoittajia.
En ainakaan itse osaa esittää tätä kysymykseksi, ainakaan ilman että toimitusjohtaja kuittailisi sitä johdattelevaksi kysymykseksi. Toisaalta pankissa on se väki jolle palkkaa maksetaan, niin heitän heille tästä syystä tämän pallon (taas). Ja kuuntelen mielenkiinnolla tulevaa.
Komppaan! Todisteeksi voisi esittää tueksi raakaa faktaa, esim. normaalisti ei-julkista dataa rästien kehityksestä, maksuohjelmien muutoksista yms. Niiden julkaisemisesta jossain muodossa poikkeuksellisesti olisi tässä kohtaa sijoittajille suuri arvo.
Luottotappiot
Yksittäisestä tapauksesta ei varmaan paljoa voi kertoa, mutta yritän silti saada urkittua Zsar innoittamana:
Onko vastaavia näköpiirissä lisää?
Onko pankille tyypillistä olla näin isoissa ison riskin hankkeissa mukana?
Mitkä virheet tähän johti, mitä opittiin?
Onko jälleenmyyntiarvo yllättänyt?
Voiko sijoittaja luottaa, että vastaavat on osattu huomioida luottotappiovarauksissa oikein?
Sijoittamismahdollisuudet asiakkaille
Ihan ymmärrettävästi vanhanaikainen osakekaupankäyntialusta ajattiin alas. Minulle on luontevaa käyttää Nordnetia, joten ei haittaa. Ajatustani muutti lähipiirissäni vanhempi henkilö sai perinnön muuttaen aiemman profiilin historian laina-asiakkaasta sijoittajaksi. En voi itse suositella nykyisiä rahastovaihtoehtoja läheiselle, mutta esim. Nordnetin avaus henkilölle, joka ei kunnolla muista edes yhden pankin tunnuksia, ei ole helppo. Potentiaalia vanhemmassa väessä olisi sijoittaja-asiakkaaksi, mutta vaihtoehtojen pitäisi olla sellaisia, että lapsetkin voisi niitä suositella. Ymmärrän, että korkeita kuluja voi perustella palvelulla, mutta joku raja siinäkin. Esim lainoissa kymmenykset marginaalissa ok, mutta indeksille häviävälle tai piiloindeksirahastolle 0.3% vs 2% ei ole. Esimerkiksi jokin EUNL tyylinen ETF olisi tarpeen saada välitettyä. Ei tarvita reaaliaikaista kaupankäyntiä tms. Kysymys:
Voisitko koota omalle äidillesi kokonaisen sijoitussalkun OmaSp(Sp) rahastoista?
Mitä se sisältäisi?
Miten tarjontaa voisi parantaa?
Miten kalliiden rahastojen kannattavuutta on tutkittu (volyymi vs kate)? Ostaako niitä joku oikeasti…
Korkojen muutosten vaikutukset
Korkojen noustessa tulosvaikutusta kuvattiin avoimesti. Entä nyt:
Miten jatkuva korkojen nousu näkyisi tuloksessa?
Miten tähän tasoon paikalleen jäävä korko näkyisi tuloksessa?
Mielenkiintoinen kysymys voisi olla pankin kannattavuus. OmaSP leimaantunut kasvuyhtiöksi ja ymmärtääkseni asiakasmäärä ollut ihan hyvässä kasvussa. Tässä kohtaa kysymykseksi tulee se liiketoiminnan “arvoansa”, jossa kasvava asiakasmäärä nähdään tulevaisuuden menestystekijänä, mutta asiakaskohtaista kannattavuutta ei vaan saada nousemaan kannattavalle tasolle.
Pohjoismaissa kuluttajapuolen liiketoiminnoista on maakohtaisesti luopunut useampi iso pankki ja esimerkiksi Suomessa tilalle tullut pankkeja jotka eivät täysin toimi perinteisen pankkiliiketoiminnan kehyksessä.
Eli yksinkertaisesti kysymys siitä mikä on asiakashankinnan kannattavuus tällä hetkelle, ja miten varmistetaan kannattavuuden säilyminen tai kasvaminen myös kasvavan asikasasmäärän toteutuessa.
Morningstarin paprujen mukaan yhtiö on sekoitus kasvua ja arvoa, toki arvosta voidaan olla eri mieltä kun on aika tuore vielä pankin taipale, mutta sitä kohti ainakin ollaan menossa että OmaSP sementoi jalansijaansa pidempää vakuuttavaa ja riskihallittua toimintaa varten.
Aika näyttää sen miten he valmistautuvat mahdollisiin takaiskuihin jotta tie ei horjuisi Itse olen toiminnasta tykännyt, toivoisin etteivät ihan liikaa intoile osingoilla vielä, mutta nekin toki suomalaisten huomion herättävät toimivasti.
Jos tavoitteena on maksaa tasaista ja kasvavaa osinkoa, niin onko järkevää maksaa esimerkiksi tuota inden ennustettua 1.07e osinkoa, vaikka tehtäisiinkin poikkeuksellisen hyvää tulosta. Jos korot kääntyvät laskuun, niin eikö kannattaisi pitää rahaa jemmassa ja nostaa osinkoa vain vähän tavoitteen ylläpitämiseksi. Vai mitä mieltä olette? Vaikea kuvitella, että saataisiin tuosta 1.07
eurosta nostettua osinkoa vaikkapa seuraavat 10 vuotta eteenpäin
Osakeomistuksiaan voi seurata OmaSp:n palvelussa riippumatta siitä, minkä välittäjän kautta osakekauppoja tekee.
Toisaalta pankissa on se väki jolle palkkaa maksetaan, niin heitän heille tästä syystä tämän pallon (taas). Ja kuuntelen mielenkiinnolla tulevaa.