Oriola Oyj -ketju

Terveystalon vahvasta raportista voidaan lukea lääkärien kirjoittavat reseptejä päämärkänä. Vastaanottojen varausasteet nousseet vuodessa 83%:sta 96%:iin.
Digitaaliset kanavat esim chat ovat suuressa suosiossa.
Nyt moni asia tukee Oriolan vahvaa viimeistä vuosineljännestä.
Terveystalolla on on nyt myös toimintaa Ruotsissa. Korrelaatiota lääkemarkkinoihin löytyy.

2 tykkäystä

Kyllä näin on, ja huhut kertovat Q4:n lääketoimitusten olleen selvästi Q3:sta paremmalla tasolla.

1 tykkäys

Jos yhtiöraportista ei saanut tarpeekseen, niin tehtiin vielä video Oriolasta:

13 tykkäystä

Oriola on kiinnostavassa tilanteessa kun tuloskäänne näyttää olevan tekeillä. Mutta arvostus, yhtiön pitäisi moninkertaistaa tulos, jotta osakkeeseen saataisiin hyvä nousupotentiaali. Ennusteet eivät näytä sellaisilta että osake olisi halpa parin vuoden päähänkään?

2 tykkäystä

Ei siitä niin kauaa ole kun tulos oli 30-40 Meur vuodessa. Se on mielestäni minimi mihin pitäisi palata ja jos se onnistuisi on perusteet valuaation merkittävälle nousulle.

Verkkokaupassa onnistuminen voisi sitten tuoda tuota suuremman voittotason. Oriolahan on itse raportoinut jo vuosia että kasvaisivat verkkokaupassa markkinaa nopeammin.

Bonuksena sitten yritysjärjestelyt mm. Ruotsin apteekkien myynti.

Toki siinä on kolme isoa asiaa joiden toteuttaminen ei ole itsestäänselvää tai helppoa mutta mahdollista niiden pitäisi olla.

6 tykkäystä

Tuo Doktor.se on myös hyvä muistaa. Myymätön osa vastaa n. 10 % markkina-arvosta Jos valuaatio olisi pysynyt samana.

3 tykkäystä

Minä en koskaan ymmärtänyt miksi sitä myytiin nyt kesällä? Kommentoiko Oriola koskaan syytä? Vai oliko ihan puhtaasti kassan paikkausta?

Kaippa tämä on paljon kiinni siitä, kuinka suuri nousupotentiaali on kullekkin hyvä. Jos aikanaan esiintyneet toimitusvaikeudet, niiden aiheuttama epäluottamus ja kulurakenne saadaan kuntoon, lienee pohjat nousulle jo luotu.

Tämän jälkeen toivoisin selkeämpää fokusta kaikenlaisten aikaisempien rönsyilyjen sijaan, joka sitten mahdollistaisi tehokkaamman arvonluonnin.

Ehkä se mitä haen takaa, on erot ajattelussa sijoituksen takana. Itse lähdin aikanaan Oriolaan mukaan, koska hain defensiiviseksi katsomallani alalla toimivaa yhtiötä, joka tuo tasaisesti osinkoa ja mahdollisuuden maltilliseen kasvuun megatrendien kautta. Noh, sain ilmeisen epävarman käänneyhtiön, jota olen sittemmin lisäillyt, kuitenkin kantavana ajatuksena alkuperäinen ideani. Rahat olisivat takuuvarmasti tuottaneet paremmin monessa muussa kohteessa, mutta avatuista syistä olen roikkunut mukana. Khh ollessa 2,02, minulle riittäisi hyvin paluu SAP sekoiluja edeltäneisiin tasoihin.

6 tykkäystä

Toimitusvaikeudet ovat Suomessa selätetty ja homma toimii varmasti tehokkaammin kuin ennen SAPpia.

En ole nähnyt syytä. Firma on listautumassa 2022 alkuvuonna, joten siinä voisi olla paikka lopulliselle exitille.

2 tykkäystä

Oriolan tiedotteessa 31.5.2021 syyksi ilmoitettiin näin: " Doktorse:n kansainvälisen kasvuohjelman kiihdyttäminen on meille luonteva ajankohta pienentää omistustamme yhtiössä ja sitä kautta mahdollistaa uusien sijoittajien mukaantulo Doktorse:hen”, kertoo Juko Hakala , Oriolan toimitusjohtaja"

Doktorse Nordic AB:n tilinpäätöksestä vuodelta 2020 voimme lukea: “Doktorse har efter räkenskapsårets slut fortsatt växa starkt, med drygt 30% organisk tillväxt. Under våren 2021 fattades beslut om att etablera Doktorse i Tyskland under varumärket Doktorde. För detta ändamål har ett dotterbolag satts upp och medarbetare i
Tyskland har anställts. Under året planeras även för fortsatt expansion till andra länder i Europa. Inom våra plattformssamarbeten har
ett avtal med Proximus, Belgiens största teleoperatör ingåtts, vilka kommer börja erbjuda digitalvård i Belgien med stöd av Doktor.ses
plattform. Utöver detta pågår ett flertal förhandlingar med nya plattformskunder pågår parallellt.
I maj 2021 genomförde Doktorse Nordic AB en nyemission på totalt drygt SEK 500 miljoner från en kombination av nya och befintliga
aktieägare, vilket stärkte både bolagets likviditet och soliditet.”

Eli Suomeksi: voimakasta kasvua ja omistajilta haetaan uutta rahaa toimintaan, joka on ollut vuosia tappiollista. Kun Oriola on hakenut kannattavuutta ja siksi se ei ole halukas olemaan niin merkittävä omistaja kuin aiemmin vaan mielummin kuitannut arvonnousun kassaansa.

2 tykkäystä

Oriola on lähellä suuria muutoksia. Muutosten arkkitehteina toimivat Herlinit. Oriolan suurimpana omistajana on Heikki Herlinin Mariatorp ja seuraavana on Ilkka Herlinin Wipunen. Mukaan on noussut myös Olli Herlin.

Viimeisimmän osavuotiskatsauksen jälkeen Inderes piti hyvinkin todennäköisenä yritysjärjestelyjä eli tuo apteekkiketjun myynti tuomassa jättipotin Oriolalle. Enää kysymys on siitä miten suuri tuo myyntipotti tulee olemaan.
Toinen tuleva myynti on Doctor.se, josta Oriola aiemmin möi puolet omistuksestaan. Myyntihinta tälle 7 %:n osuudelle oli 340 miljoonaa Ruotsin kruunua eli noin 34 MEUR. Oriola on yksi ruotsalaisen Doktor.se internet-lääkäriaseman alkuvaiheen sijoittajista. Doctor.se tulee listautumaan Tukholman pörssiin ja tuolloin Oriola irtaantunee ainakin ainakin osin yrityksestä.

Eli piilevää arvoa osakkeessa on todella paljon. Herlineillä on ollut taipumus pilkkoa yrityksiä ja kun nyt toimitusjohtajaksi valittiin yritysten pilkkoja/myyjä, niin onhan selväettä Oriolassa alkaa tapahtua, kun hallituskin antoi toimitusjohtajalle käytännössä rajattomat oikeudet tehdä mitä tahtoo.

2 tykkäystä

Uskon Oriolan keskittyvän Q4/21 yt-neuvotteluiden maaliin saattamiseen ja keväällä 2022 keskitytään Doktorse:n listautumiseen ja Kronans Apotek-ketjun järjestelyihin.
Uusi liiketoiminta strategian esittely siirrettiin marraskuulta kevääseen 5/5 2022 CMD:hen.

Apoteket AB teki 9 kk liiketulokseksi 342 msek (n 34 meur) 395 apteekkia ja henkilöstöä keskimäärin 2723. Oriolan Consumerilla tulosta vastaavana aikana 6,4 meur. Apteekkejä 322 kpl. Henkilöstöä n 1800,

Kronans Apotek-ketjun tulisi tehdä n 20-25 meur tulosta, jotta se olisi yhtä tehokas/kannattava kuin ym. kilpailija. Joku viisaampi osaa selittää miksi tulos on niin vaisu.

Voimakkaasti on kiinnostus Oriolaan kasvanut Q3 tuloskäänteen jälkeen. Jälleen kaksi varsin tanakka kauppa viimeviikon miljoonavaihtojen jälkeen. Kauppa on kiihtynyt todella voimakkaasti, kun viimeisenä kahtena viikkona ollaan A-sarjassa tehty kauppa moninkertaisesti kuin koko alkuvuonna.

Tänään:
B-osakesarja
NRD NRD 125000 2,022 252.812,50 11:29

A-sarjassa äänirikas kauppa.
NRD NRD 250000 kpl 2.01 502.500,00 18.11. klo 11:28

3 tykkäystä

Oriolan omistus jatkaa keskittymistä Herlineille.

https://www.oriola.com/fi/sijoittajat/osakkeenomistajat/suurimmat-omistajat-osakemaara

Myös Ehrnrooth Helene ja Greenzap Oy jatkavat ostojaan.

2 tykkäystä

Hyvä huomio. Lisäksi 20 suurinta oli nettona kahminut A osakkeita reilusti ja äänivaltuuksista 48% kaikenkaikkiaan nyt. Tuliskohan osakesarjojen yhdistäminen pöydälle uudelleen keväällä? A-sarjan osakkaille vois lisäkorvaus maistua nyt kun muuten sarjat on aika samoissa.

1 tykkäys

Viimeiset 30 vuotta puhuttu A ja B osakesarjan yhdistämisestä, ensin osana Orion konsernia ja sittemmin itsenäisenä pörssiyhtiönä.

2 tykkäystä

Päivän Kauppalehdessä artikkeli maksumuurin takana. Artikkelissa pohditaan käänneyhtiöistä.
Otsikko on näin

" Näissä kymmenessä Helsingin pörssin yhtiössä on käänne vireillä – Moni yritys jää piippuun, mutta jos tulee onnistuminen, osakkeen tuotot ovat valtavat".

Harmikseni en voi lukea artikkelia, mutta artikkelin kuva on Oriolan lääkejakeluun viittaava. Voisiko joku kommentoida asiaa palstalle eli katsooko Kauppalehti, että Oriola voisi tuottaa jatkossa valtavasti.

Artikkelissa todetaan uuden toimarin tuoneen uutta virtaa yhtiöön organisaatiomuutoksen ja mm. yt-neuvottelujen ansiosta. Tulos oli Q3:lla 65% parempi kuin vuotta aiemmin. Tavoitehinta on keskiarvona 2,05€.
Yksinkertaisesti sanottuna parannusta siis tulossa.

2 tykkäystä

Kun toimarin tulosta tiedotettiin kesäkuussa todettiin jo silloin että yritysjärjestelyjä on selvitetty. Ilmeisesti apteekeista ruotsissa ei meinata saada riittävän hyvää hintaa kun mitään ei tapahdu? Ostajat haistaa jos myyjä haluaa kovasti myydä. Toivotaan että tj ja hallitus pitää pään kylmänä ja jos ei irtoa huippuhintaa niin sitten niiden kannattavuutta ja kilpailukykyä pitää kehittää itse ensin kunnes maksuvalmiita kosijoita ilmestyy.

1 tykkäys