Tänään vuorossa Tokmanni-position tuplaus hintaan 18,38€, nyt noin 10 % salkusta. Edellinen erä 19,98 €.
Nykyisessä markkinatilanteessa itseäni kiinnostavat eniten defensiiviset, arvoa ja kasvua yhdistelevät osakkeet, joissa yhdistyvät kohtuullinen PE-luku, jo “ylimääräiset ilmat” pihalle päästänyt kurssi sekä korkea osinkotuotto. Eli sellaiset osakkeet, joiden kyydissä voi istua ilman yöunien menettämistä, vaikka markkinoilla olisikin myrskyistä. TietoEVRYn ohella näihin vaatimuksiin osuu mielestäni hyvin Tokmanni.
PE 13,3 - EV/EBIT 12,7 (22e)
Osinko 5,4%
Defensiivinen toimiala vahvalla brändillä ja markkina-asemalla, kohtuullisen matala riskiprofiili
Inderesin tavoitehintaan matkaa 35 prosenttia
Lyhyellä tähtäimellä kurssille saattaa hyvinkin löytyä nousupainetta viimeistään seuraavasta osarista, mikäli markkinat aliarvioivat joulumyynnin onnistumisen. Joulutuotteet on yhtiön mukaan hankittu varastoon jo etuajassa ja myytävää riittää, joten joulumyynnistä voi odottaa vahvaa.
Tokmanni ei toki ole ilman riskejä. Inflaatio voi kurittaa erityisesti halpakauppaa kovalla kädellä, jos ja kun kustannuksia ei voida siirtää tuotteiden hintoihin. Tunnuslukujen valossa Tokmanni ei ole muutenkaan edelleenkään varsinaisesti halpa - muutama vuosi sitten 13,3 PE tavaratalosta olisi voinut kuulostaa aika tiukalta. Nykyisessä sijoitusympäristössä kuitenkin aika harva osake on varsinaisesti halpa, ja mahdollista korjausta odotellessa ei silti viitsi istua mahdottoman suuren käteisposition päällä.
Tokmannin rekka lastataan seuraavan kerran salkkuun noin 16,5 eurossa, mikäli rekka jatkaa matkaansa alamäkeen, eikä yrityksen tai yleisen markkinasentimentin suunnalta kuulu merkittävän huonoja uutisia.
Tuli Raision Tokmannilla vierailtua tänään ja 10 minuutin jonotus vaikka kaikki kolme kassaa olivat auki. Eikä edes ruuhka-aika, oli n. klo 13.30. Mukaan tarttui T-paitoja, sukkia, boksereita, olutta, suklaata, tuulilasinpesunestettä ja skrapa. 75€ ostokset. Alunperin piti vaan t-paitoja hakea…
Ostettu uutena tulokkaana salkkuun Nasdaqista Berkshire Grey (BGRY) (Huom. ei Hathaway, eikä edes sukua). Laitan vähän pidemmän viestin kun varmaan foorumille suht tuntematon yritys.
Tämä Berkshire tekee robotiikkaratkaisuja verkkokauppaan, vähittäiskauppaan ja logistiikka-alalle. Berkshire listautui aiemmin tänä vuonna ja tutkin tätä jo ennen IPOa mutta valuaatio oli silloin liian hapokas. Robotiikka on luonnollisesti yksi megatrendi ja nykyinen makrotaloudellinen ilmapiiri työvoimapulineen ja sitä kautta myös koko ajan korkeimpina työvoimakustannuksina antaa entistä vahvemman myötätuulen korvata ihmistyö robotiikalla ja automatisaatiolla. Berkshire on vielä liiketoiminnaltaan suhteellisen pieni yritys. Q3 liikevaihto oli 18 MUSD, tosin tilauksia on taas selvästi enemmän, noin 10 kertaa tuon määrän. Asiakkaiksi on saatu jo alan suurimpia esim Fedex. Amazonhan on jo tehnyt oman robotisaationsa ja sitä kautta myös muiden alan toimijoiden on seurattava perässä. Robotisaation kehittyessä ei ole enää paluuta vanhaan, ja se kuuluisa TAM on valtavan suuri, satoja miljardeja.
Listautumisen perään arvostustaso nousi hyvin kireäksi, nyt ollaan valuttu huipuista yli 12 taalaa päälle 5 taalaa eli normi bumtsibum dippi. Edelleen arvostustaso on kyllä kireä - 2022 P/S luokkaa 10-15, riippuen miten saatuja tilauksia tullaan jaksottamaan ja tietysti paljonko tulee uusia. Toiminta on vielä tappiollista, gross margin on noin 50&. Markkina-arvo on nyt noin 1.2 miljardia mikä on Amerikassa aika vähän. Monet superkasvajat listautuvat 10-20 miljardin arvoisina niin siinä pitää jo oikeasti kasvaa että voisi kuvitella että kyseessä on 10-pussittaja. Tämä on yksi syy lisää miksi pidän Berkshirestä. Miinuksena (itselleni) on se että en tunne kilpailukenttää hirveän hyvin. Tästä johtuen - ja myös markkinoiden sentimentistä hylkiä bumtsibumiin viittaavaa - ostinkin vasta pienen position. Analyytikot ennustaa 100% kasvua monta vuotta eteenpäin ja aiemmin mainittu myötätuuli alalla luo uskoa että tässä on aineksia hyväksi sijoituskohteeksi siinä kuuluisassa pitkässä pelissä
Tässä perjantainapanteria tai kolmatta juodessa lueskelin, tavoilleni uskollisena pari viikkoa myöhässä, Voxturin Q3:n earnings callin transcriptia. Huikeeta kampetta, oikeen kunnon Venture-meininkiä.
Pakko tätä oli saaha vähän lisää, otin 10 000kpl ettei aiemmalla possalla tule liian yksinäinen olo.
Ja älkää minusta huoliko, tätä vatsaa on parkittu niin ettei vähästä hapota.
Eilen ostettu Qt 200 kpl 132 ja tänään ulos 133,2.
Ajatus oli ottaa juuri tuo pieni voitto ja katsoa miten limiitti toimii.
Lisätty 3000 kpl Global Atomic 3,62.
Pieniä tappioita edelleen realisoitu verotusta varten:
Solteq á 4,09 € (lupauksia on ollut ilmassa, mutta tuloksia ei ole syntynyt odotetusti)
Oatly Group á 8,40 USD (hiukan isompi tappio, alkuun kehitys oli hyvää, mutta viime kuukausina mennyt reippaasti alas, ehkäpä on liian pieni tekijä kuluttajamarkkinoille)
NIO á 34 USD (oli jo taas nousussa, joka katkesi viikko takaperin, muutamia satasia hävisin)
Centrais Electricas Brasileiras (EBR) á 6,30 USD (pieni tappio pienestä positiosta)
Takeda Pharmaceutical á 13,50 USD (pieni tappio, joskin tästä tuli aiemmin myös hiukan osinkoa)
Barrick Gold á 23 CAD (aika lailla plus-miinus-nolla, vielä joulukuun osinko tulee tililleni)
Vielä joitakin positioita auki… Saas nähdä, realisoituuko illan mittaan.
Mustaksi hevoseksi ostettu Great Panther Mining, tekniset luvut puoltavat ostoa, johtoporras vaikuttaa järkevältä, kullan hinnan odotetaan nousevan, joka nostaisi yhtiön gross marginia huomattavasti, lisäksi uskon inflaation pysyvän korkealla ainakin vielä Q1 ajan. Lisäksi senttiosakkeen prosentuaalinen heilunta ja mahdollinen raketoiminen, jos kaikki menee tähtitieteellisen hyvin tuo mukavasti jännitystä osakesalkkuun.
Merkattu Kempoweria ja lisätty Gravityä parissa erässä. GRVY on ottanut viimeisen vuoden kunnon turpassaunaa markkinoilla vaikka menossa on jälleen uusi ennätysvuosi. Yhtiön P/E pyörii nyt 7-8, velaton ja istuu ison rahakasan päällä.
Myyty koko carasent possa pois. Voittoa semmoinen ~30%. Tuli joskus vuosi sitten lähdettyä mukaan foorumin innoittamana.
Ei edelleenkään tarpeeksi ymmärrystä alasta/yrityksestä, niin oli järkevämpää luopua.
Hytzonit myyty (taas) 6.90 osto 6.15
Ilkaa lisätty (taas) 500 4.52
NEL;lit jo yli -20% onneksi pienin sijoitus. Ei tullut onneksi lasketeltua keskihintaa.
Nyt kai odotetaan vaan jotain… Joulupukkia
Orocoon pieni lisäys 
Pienissä hik glögi/juhlatunnelmissa. Huh oikeasti korjasin em. lauseistakin kolme virhettä 
