JSC Kaspi.kz lisäys 30kpl @72.00 (3,21 % → 3,74 % salkusta). Kuten joku jo täällä aiemminkin totesi Rockefellerin sanoin: “osta kun veri virtaa kaduilla”. Tällä hetkellä kyseinen toteamus on valitettavasti kirjaimellisesti totta.
Osakkeen YTD-tuotto alkaa lähennellä siis jo -40% johtuen Kazakstanin tilanteesta. Nykyisellä tulostasolla P/E on jo alle 15 vuoden 2021 tuloksella (ja alle 10 PE 2022E). Tulee kuitenkin huomioida, ettei nykyistä tulostasoa välttämättä pystytä jatkossa pitämään yllä. Jos Kazakstanin hallitus vaihtuu (jos edes vaihtuu) ei-niin-Kaspimyönteiseksi voi tulos tippua runsaastikin, jos monopolinen asema poistuu. Tämä aiheuttaa painetta ihan jo myynnin puoleltakin, mutta varmasti varsinkin marginaalit tulisivat alaspäin.
Suosittelen kyllä jokaista tähän sijoittamista harkitsevaa miettimään kahdesti kannattaako. Eilen tais joku kirjoittaa tälle palstalle, että sijoitti tietämättä suurinpiirtein ees firmasta (tai Kazakstanista) mitään.
Nyt otettiin vähän siilipuolustusta ja uhrasin noin 1% salkusta ja otin Nasse ja DAX shortteja. Tuo sitten edes pientä mielenrauhaa, jos tässä lähdettäisiinkin enemmän laskettelemaan. Omasta salkusta pahimmat bumptsibumit puuttuu, eikä salkussa olevien arvostustasot ole mielestäni mitenkään pilvissä, mutta toki jos tulostasot alkaa kyykkäämään, tulee kurssitkin alas. Velkavipua noin 15%, joten siksikin vähän suojausta.
Tankattu eilisillan päätteeksi (taas kerran) lisää tankkereita … Scorpio, Frontline sekä DHT.
Pari vuotta sitten uraanissa sijoitusteesi oli sellainen että kyse ei ollut siitä nouseeko uraanin hinta vaan siitä että koska se nousee… öljytankkereissa sama teesi on mielestäni käsillä juuri nyt: taksat ovat umpisurkeita, firmat tekevät tappiota ja ketään ei kiinnosta koko sektori.
Pinnan alla muhii kuitenkin fundapommi: vanhimmat tankkerit ovat vääjäämättä menossa kohti romutusikää ja romuteräksestä saatava korkea hinta lisää entisestään tappiota tekevien yhtiöiden romutusintoa. Uusia tankkereita ei vastaavasti tilata koska taksat ovat surkeita ja jos joku hullu uuden tankkerin haluaisikin tilata niin toimitus menisi jonnekin vuoteen 2025-2026 ennen kuin aluksen saisi liikenteeseen (koska telakat ovat täynnä kontti/lng/lpg alusten tilauksia).
Mikäli oletetaan että öljynkulutus maailmassa säilyy edes nykytasoilla niin muutaman(parin?) vuoden päästä ollaan vääjäämättä siinä tilanteessa että tankkereita ei yksinkertaisesti ole enää riittävästi tarjolla kysyntään nähden. Silloin kun se 2 miljoonaa barrelia öljyä on kuljetettava meren yli niin vaihtoehdot käyvät aika vähiin mikäli sitä tankkeria ei yksinkertaisesti ole saatavilla. Vastaavasti tankkeriyhtiöiden investointihalukkuus/kyky ei parane ennen kuin taksoissa nähdään selkeää nousua eli ennemmin tai myöhemmin taksojen on noustava tai öljyn kuljettaminen vesiteitse loppuu.
Otetaan näkemystä siis sen puolesta että öljyä kuljetetaan tulevaisuudessakin omistamieni tankkeriyhtiöiden laivoilla. Meneekö syklin kääntymiseen vuosi, kaksi vai kolme… sitä on mahdoton arvioida mutta joskus se sykli tulee kääntymään ja, jos historia yhtään toistaa itseään, niin tulosvivun kautta tankkeriyhtiöiden osakekursseissa nähdään sellaisia liikkeitä jotka ovat olleet odottamisen arvoisia.
Örstiä tännekin @758,80, aiemmin tullut oltua Vestasin leirissä. Jospa ropelli pyörittelisi vähän myötätuulta salkkuun. Unohdetaan kroonisesti mörnivät Small Capit vähäksi aikaa.
Lisätty uraani Sprottia 14,8 CAD hintaan. Vielä muutama erä olisi tarkoitus ottaa, aikaisemmat erät ostettu (myös) uraanifomossa joten tällä hetkellä aika lailla ±0 tuotto. Näkemys on, että Kazakstanin levottumuudet tuo spekulanttejen ja suotuistan markkinakehityksen lisäksi yllättävän ajurin uraanin hintaan.
Aikaisemmin myin Hyzonit pois OST:ltä, koska ei niitä ole sielä järkeä pitää, jos oma oletus on, että markkinat rommaa. Hyzon jää seurantaan, mutta ei ole riittävästi luottoa, että ilman veromyynti mahdollisuutta pitäisin salkussa. Tappiota tuli joku 2-3 k€ koko setistä, että ei voi ylpeä olla.
Spinnovat ja Modulightit ovat myös saaneet lentää OST:ltä ja löytävät tiensä Hyzonin kanssa AOT:lle, jos vain hinnasta sovitaan.
Jaa lähtipäs mukavasti Sputti mukavasti nappaamaan gäppiä kiinni eli lisäys @ 14,4 CAD
Viimeinen lisäys tänään tulee 14,2 CAD tasolta, jossa on runsas pilkki. En näe millään, että Velivenäläisen mukaan tulo rauhottaa tilannetta. Samalla EU:lta tulee uraanille vihreää valoa ja pienosreaktorit saavat hypeä. Sput ja uraanin käyttäjät tulevat hamstraamaan uraania isoon hintaan, jolloin on palkkapäivä.
Siltä varalta, jos huomenna tulisi vaikka Helsingin börsään jotain halpuutukseen, kun on Kazakstanissakin jo vähintään kiusallinen tilanne. Jos Euroopan pörssit ei vaikka pidä siitä.
JSC Kaspi.kz lisäys 30kpl @72.00 (3,21 % → 3,74 % salkusta). Kuten joku jo täällä aiemminkin totesi Rockefellerin sanoin: “osta kun veri virtaa kaduilla”. Tällä hetkellä kyseinen toteamus on valitettavasti kirjaimellisesti totta.
