Viikonlopun yli harkittuani löin viimeisetkin osinkopuolueen jäsenkirjat silppuriin. Myynti Mandatum, kun tuotto-odotus ei vaan riitä itselle enää.
Lisäys SEYE, joka on nyt salkun suurin. Timontti palaa nyt juurilleen, eli kotiutetaan hyviä tuottoja osinkomörnijöistä, otetaan lisää riskiä ja salkku täyteen kasvulappuja <3
Tästähän voisi paljonkin tarinaa kirjoittaa, mutta lyhyesti firma on mielestäni nyt sementoinut markkinaosuutensa siihen, mitä esimerkiksi jouluna 2020 toivoimme (40% osuus tavoitteena). Lisäksi autoteollisuus näyttää omaksuneen teknologian laajasti lainsäädännön pakottamana (kukapa nyt ei haluaisi myydä autojansa euroopassa). Ihanteellista Nordic small-cap miehelle tässä on se, että se on vasta pipelinessa tulossa eikä näy vielä osakkeen hinnassa tai numeroissa.
(Kasvulapuissa on muutenkin koettu suuria traumoja koronan jälkeen ja small-cap lappujen hinnoittelussa loistaa kaikki hype poissaolollaan (hyvä niin). Nykyisillä parametreillä tämä keissi on oman salkun paras risk/reward. Uskon, että EKP:n laskiessa korkojaan maltillisesti nähdään myös EU-alueella hieman halvempaa lainoitusta yrityksille ym., jonka pitäisi ainakin osaltaan tukea taloutta, kannattavaa kasvua jne.)
Tein konservatiivisen oletuksen, että 50% autoista olisi DMS vuonna 2030, eli kuuden vuoden päästä. Käytännössähän uusissa autoissa pitää se olla jo vuodesta 2026 alkaen. Automallien rotaatio kuitenkin kestää (mallin uudistaminen 6-7v välein).
Kuitenkin SEYE ja kilpailijoiden DW:n määrästä nähdään, että tämä tulee varmasti kaikkiin autoihin lopulta. Automalleja on markkinoilla (passenger cars) noin 400-500. Smartin Design winnit (>300 kpl) toki voivat jakaantua eri vuosien tuotantoeriin, mutta yleisesti yli 300 automallia vuonna 2024-2025 kertoo siitä, että tuo 50% oletus vaikuttaa melko konservatiiviselta vuonna 2030.
Tämä on joka tapauksessa pitkän aikavälin kasvutarina, joka on nyt lähdössä mielestäni aiempien odotusten mukaiseen lentoon. Näin alkuvaiheessa kvartaaleittain vielä varmasti heilutaan, mutta tämä hetki tuntuu itsestä hyvältä paikalta nostaa tämä selvään ylipainoon (se kuuluisa perstuntuma).
Jälleen kerran ei muuta kuin omaa tutkimustyötä peliin (DYOR) ja omat päätökset.