Muutaman yön tätä nyt harkinnut ja päädyin merkittävästi keventelemään osakepainoa osakesäästötileiltä.
Perusteet:
-
Lähiviikkoina ja kuukausina osakemarkkinoilla on oman arvioni mukaan selvästi enemmän hävittävää, kuin voitettavaa. Osakkeiden arvostukset keskeisillä markkinoilla (USA) eivät vieläkään hinnoittele isompaa kauppasotaa.
-
Kohtuuhintaan poimittujen laatuyhtiöiden myyminen on henkisesti aina vaikeaa, varsinkin salkun ollessa YTD -10% / 25k€ ja Nordic-keskittymiselläkin viimeisen 3v tracki on vain muutaman prosentin plussalla (Heh, no pärjää se vielä mallisalkulle tuolla periodilla).
-
Uskon, että Kiina ottaa jyrkän kannan Trumpin järkyttäviin tulleihin, ja ei luovuta ainakaan kovin herkästi. Kiinasta nähtäneet jonkinlainen merkittävä vastaveto lähipäivinä, ehkä jo viikonloppuna. Tätä eskalaatiokierrettä ei hinnoitella vielä.
-
Luulen, että Trumpilla on luonteessa ja arvomaailmassa samaa vikaa kuin Putinilla. Ukrainan sodan käynnistyessä me länsimaissa vähän ihmeteltiin “eihän tässä ole mitään järkeä??”. No ei niin olekaan, mutta olennaista on ymmärtää että henkilöstä riippuan ajatusmaailma ei välttämättä kohdistu 1:1 sen kanssa, mitä “keskiverto länkkäri” ajattelee maalaisjärjen käytöstä. Putinilla ajattelua ohjaa neuvostoliiton sortumisen traumat, neuvostoliiton imperialistinen arvomaailma jne. Pelkään, että Trumpilla on samaa vikaa, siis omassa kuplassaan, ja hän on isosti laittanut nyt oman Egonsa peliin (“tämä päivä tullaan muistamaan tulevaisuudessa jne. jne. jne”). Eli hän on tuskin helpolla luovuttamassa.
-
Käänteisesti tässä on riskinä, että missaan jonkin erittäin nopean globaalin diilin, jossa tuotantoketjut eivät häiriinny lainkaan, talous rullaa nätisti eteenpäin jne. jne. Tämähän olisi hyvä osakkeille jne. Tässä skenaariosa menettäisin varmasti kovimmat nousut pohjista ylöspäin, mutta pitkällä aikavälillä osakepoimijan on aina mahdollista löytää yksittäisistä osakkeista ostopaikkoja jne.
-
Trumpin kaltaisen egoistin aiheuttama poliittinen riski on pahinta myrkkyä osakkeille ennustettavuuden ollessa täysi 0. Lisäksi vaikka johonkin ratkaisuun päädyttäisiin lähiviikkoina eri maiden osalta, ei luottoa varmaan ole markkinoilla koska kuitenkin kaikki voi muuttua yön yli jne. Tämän on pakko alkaa näkyä yhtiöiden investointihalukkuudessa ja siten talouden aktiviteetissa laajemminkin.
Ajattelin lähestyä tilannetta niin, että jätän muutaman sellaisen firman kohtalaisen isolla painolla salkkuun, joissa katson olevan melko vähäistä merkitystä tulleilla ja joiden yhtiökohtaiset fundamentit ovat vahvistumassa sellaiseksi, että ainakin jollain aikavälillä odotan tukea osakkeen hinnalle riippumatta mitä taloudessa tapahtuu. Tämä ei tietysti tarkoita, etteikö nämäkin voisi tulla reilusti alas:
- Elliptic Labs. Mielestäni läpimurron kynnyksellä. Vaatii kärsivällisyyttä. Tätä itseasiassa lisäisin juuri “vielä yhden erän”, eli tavoiteltu 50k kpl positio on nyt kasassa.
- SmartEye. EU pakottaa. Läpimurto tulossa 2026 mennessä. Vaatii kärsivällisyyttä.
- Paradox. Melko immuuni talouden heilahtelulle ja yksittäisen vuoden pelijulkaisut tai niiden puute ei juurikaan heilauta firmaa. Tykkään firmasta ja oma ostohinta 130SEK ei sisällä odotuksia kasvusta, siksi jää.
Kiitos ja anteeksi 
edit. noin 4 minuuttia viestini jälkeen saapui tämä tieto