Osto 24kpl Arvoa. Olin täysin törppö kun olisin saanut Arvoa (ARVOSK) salkkuun kauhottua alta 50e:n ja myöhemminkin vähän päältä 50e:n. Olin kuitenkin liian ahne kun mietin ettei tuollainen varma 9-10% tuotto nyt välttämättä kovin hohdokas ole ja kokeilin pilkkiä alempaa. Nyt kun sitä miettii niin olen ihan tyytyväinen tuohon tuottoon mitä uskon Arvosta saavani jopa nyt vaikka tuotto-odotus on laskenut. Eiköhän se tule tekemään 5e EPS:ä keskimäärin tulevina vuosina, jolloin saan tuottoa n. 9,25% nyt 54,05e hinnalla ostetuille osakkeille. Iso osa tuotosta osinkoina ja loput toivottavasti sijoitetaan paremmin kuin historiassa. Koska Arvo ei ole kovin hyvää oman pääoman tuottoa luonut niin toivon tässä tapauksessa saavani osinkona paljon, sillä pystyn päihittämään todennäköisesti Arvon oman pääoman allokoimisen. Pidän tuota n. 9% tuottoa käytännössä riskittömänä, sillä Arvoa saa alta puolet bookista eikä Arvolla ole ongelmia velan kanssa. Koska markkinat kuitenkin välillä käyttäytyy kuin sekopää, voi kurssi toki laskeakin, mutta silti näen ennemmin että pohjat nähtiin ja tästä noustaan ennemmin 60euroon kuin palataan alle 50euron.
Tämä on vähän kuin korkosijoitus jossa on selvästi enemmän nousuvaraa kuin laskuvaraa. Harmittaa tuo Inden tämän päivänen raportti mikä hieman nosti hintaa.
Edit: Kun kerta Warren Buffett on valmis ostamaan isosti jenkkien lyhyitä korkoja jollain 5% tuotto-odotuksella niin kai minä voin ostaa Arvoa noin tupla odotusarvolla käytännössä hyvin maltillisella riskillä.
Nestettä keventelin 20%, kallimpia vanhoja ostoksia, tuleepahan vähennyksiä. En tiedä pitäisikö loppujen päällä istua määkien ja häveten vai myydä kärsien ja häveten.
Minäkin luovuin tänään Neste omistuksestani. Tappiota tuli euromääräisesti ihan kivasti ja noin 3% koko salkkuun koko sijoitusajalta. Positio oli sulanut pieneksi ja merkittäviä lisätappioita ei pienestä positiosta enää voisi tulla. Irtautumishetki ei siis välttämättä ole kaikista paras (on hyvin mahdollista että myin lähillä pohjia). Uskon nimittäin siihen, että Neste voi ihan hyvin vielä onnistua nousemaan uusiutuvilla polttoaineillaan sinne missä se haluaa olla. Nyt näyttää kuitenkin siltä, että siihen menee joka tapauksessa vuosia.
On myös mahdollista, että kilpailu on jatkossakin kovaa, ja vanhaan menestykseen ei enää palata. Osakkeen hinta on mielestäni jo painettu lähemmäs tätä jälkimmäistä skenaariota. Salkku on kuitenkin kehittynyt positiivisesti alkuvuonna, joten nyt on psykologisesti hyvä hetki siivota salkusta sijoitus, jossa riskit on toteutuneet ja hyväksyä tappiot tässä kohtaa.
Ostin Nesteen rahoilla aloituspossan Spiltan Globalfond Investmentbolagia vajaan 2% salkkupainoon. Kyseessä on huomattavasti pienemmän riskin sijoitus verrattuna Nesteeseen, joka oli murrosvaiheessa kun siihen 2023 lopussa sijoitin. Tarkoitus on tällä erää suojella pääomia ja välttää binääristä riskiä (yksi riskitekijä voi toteutuessaan tuhota pääosan sijoituksesta). SGI on myös sopiva sijoituskohde kumuloimaan arvoa pitkän ajan yli. Rahaston kohdeyhtiöt tarjoavat läpeensä testattua, aktiivista salkunhoitoa suhdanteiden yli ja palkkiot pysyvät kohtuullisena. Sijoitus on mielestäni ripauksen kiinnostavampi kuin passiivinen indeksirahasto.
Canatu myyty kh. n 13,50€, kun tuli sopiva nousupäivä.
Tämän osalta suunnitelma on ollut ostaa tilalle warranteja, koska uskon Canatun tulevaisuuteen.
Nyt oli vihdoin sopiva tilaisuus toteuttaa tämä vaihto isommalla “välirahalla”, kun laidasta löytyi vielä vastaava määrä warranteja. Joten sama määrä warreja ostettu tilalle 3,30€ /kpl.
Pieni preemio siis päivän hintaan suhteessa merkintähintaan 11,50€. Eli sama altistus, mutta nähdäkseni pienemmällä pääomariskillä. En pidä mahdottomana, että osakkeen hinta putoaisi puoleen vaikka Q4 osarin yhteydessä jos tulos ja/tai näkymät ei miellytä mr. markkinaa. Warren hinta ei todennäköisesti mene tällöin nollaan. Vastaavasti kurssinousun mukana saa potentiaalisesti pienellä lisäkertoimella isomman tuoton.
Myynti toimeksi antoni Arvo-osuusksiin tapahtui tänään. Tuli myytyä osuudet 54,90 € hintaan Katotaan missä vaiheessa saanne takaisin osuuksien arvot on heilunut tuossa 50-55 € välillä katotaan onnistuuko treidi.
Näin kevään tullessa osinkokiima pääsee yllättämään itseni, vaikka muutoinkin toki tunnustaudun osinkopuolueen liikkuvaksi äänestäjäksi. Verkkiksellä käänne on varmasti tulossa - mutta näkyykö se tuloksessa vielä hetkeen? Myykö pääomistaja vielä jossain vaiheessa lisää pottiaan? En tiedä, mutta osinkoa ei ole ainakaan luvassa, joten päätin ottaa pienen voiton Verkkokaupasta tähän hetkeen ja ostaa laput mahdollisesti myöhemmin takaisin.
Aamulla kevensin Teliaa saadakseni käteistä. Tämä jäi salkkuun silti 2. isoimpana omistuksena.
Laitoin myynnistä saadut rahat, vähän sirpaisin palkasta ja Telian osingot, tällä köntsällä Bae systemsiä. Ei kuumin hevonen, mikä käykin ilmi kurssikehityksestä viime vuosilta. Samalla arvostus on pysynyt jotenkuten kurissa. Odotan vakaata kasvua, raketointia tuskin. Saanee brittiläisenä toimijana osansa euroopastakin, vaikka EU pyrkisikin keskittämään sisämarkkinoille puolustustuteollisuuden ylösajoa. Jos sellaista siis saadaan aikaan. Markkina ainakin odottaa tapahtuvaksi.
Avattu perjantaina lantheus holding pikku positiolla, seuraava etäppi on q4 josta lisä inffot ja ehkä jotain liikkeitä. @LakeBoodom
Seuraillaan. Firmalla hyvä kassavirta tällä hetkellä ja kassassa oli paljon rahaa, mutta juuri 600 milj. Käytettiin yritysostoihin, joista toki odotetaan hyväksyntiä h2 2025?
Lyhyellä tutustumisella näyttäisi, että 2025 lienee ihan jees. Kertoimet ei mitään kauheita, niin jospa downside olisi rajattu.
Ostettu Evliä. Jos alkaisi pääomamarkkinat elpymään matalaliidon jälkeen myös Suomessa, optimismia on ollut vahvasti ilmassa viime viikot. Ensimmäinen listautujakin esillä huomenna. Kassa tuhti, lisää konsolidaatiota odotellessa, palkkiotuotot kasvussa kun pörssi nousee, korot laskee niin korkotileilt rahat evlin rahastoihin, 6% osinkoa kuukauden pääst.
Haettu all inclusive hotellista ilmaista olutta, myyty Olvit nopealla 10%+ voitolla, ehkä nopea nousu perustuu oletukseen sodan loppumisesta ja Valko-Venäjän rahojen ja toiminnan vapautumisesta. Ken tietää, itse otan nyt jo maksettua ja niin ollen ilmaista olutta.
