Panoro Energy - Hei, me porataan öljyä Afrikasta!

Aika hurja päivä oli myös öljyn hinnan kannalta:

kuva

En nyt oikein osta tuota markkinareaktiota Panorolle. Näyttää hirmuiselta ylilyönniltä.

Parin vuoden odottelun ja raskaiden investointien jälkeen hillotolppa ollaan vihdoin saavutettu ja rahahanat avautuvat, edellyttäen että Brent-öljyn hinta ei nyt romahda merkittävästi alle 70$.

Group working interest production has averaged over 11,000 bopd in Q4 to date and has recently reached levels of up to 12,000 bopd Panoro remains on track to achieve group production of 13,000 bopd when six new production wells in the current Gabon drilling campaign are onstream

Firma ja sen kumppanit käyttivät hienosti hyödyksi odottamattomat porausongelmat ylimääräiseen tutkimusporaukseen ja saivat aikaiseksi merkittävän ja rahanarvoisen öljylöydöksen Hibiscus Southista:

Preliminary estimates of recoverable volumes at Hibiscus South are six to seven million barrels of oil and in line with pre-drill expectations of approximately 16 million barrels of oil in place / seven million barrels recoverable.

kuva
(Vanha kuva. Hibiscus Southin lisäksi Hibiscus Northista löytyi myös pieni määrä öljyä)

Isona yllätyksenä julkistettiin että seuraavaksi vuorossa olisi tuo iso Prospect B (Bourdon), mikä on huomattavasti isompi tutkimuskohde kuin Hibiscus South. Dussafussa on niin suuret osumaprosentit öljylöydöksissä, että lähtökohtauksesti odotukset on syytä pitää korkealla.

The Dussafu partners have agreed to drill the Bourdon Prospect (“Prospect B”), which has an estimated mid-case potential of 29 million barrels recoverable oil in the Gamba and Dentale formations, in the current campaign

H1 loppupuolella on vielä tulossa Akeng Deepin jättilähteen poraus, joka on vielä aivan FPSO:n vieressä. Jos kohteesta löytyy öljyä, niin halleluja :moneybag: :oil_drum:

At Block S offshore Equatorial Guinea the partners are planning to drill the Kosmos Energy operated Akeng Deep exploration well in 2024 to test a play in the Albian, targeting an estimated gross mean resource of approximately 180 million barrels of oil equivalent in close proximity to existing infrastructure at Block G

Lisäksi ihan muutaman viikon sisään kerrotaan osingonjakopolitiikasta, mistä norjalaiset omistajat taajusti tykkäävät.

Details of Panoro’s 2024 shareholder returns policy will be provided at Q3 results

Tässä on siis paljon lyhyen aikavälin katalyyttejä, rahaa tulee ovista ja ikkunoista ja kurssi pamahti juuri tukitasoon. Jenkkien öljyvarastotkaan eivät ole mitenkään erityisen korkealla:

kuva

Tilanne on suorastaan herkullinen, ellei maailmantalous sitten pian lähde romahtamaan korkeiden korkojen paineessa :money_mouth_face:

11 tykkäystä

Panoron myöhäinen Q3-osari ulkona ja kurssireaktio odotetun positiivinen.

Vuoden 2024 osinkopolitiikka julkaistiin ja sijoittajille aiotaan jakaa kvartaaliosinkoina 400 - 500 MNOK @ Brent 85$, joka tarkoittaa 12 - 15 % osinkoyieldiä. Yhtiö täyttää siis selvästi @Verneri_Pulkkinen minimivaatimuksen kaksinumeroisesta osinkoprosentista. Tämän lisäksi öljyntuotanto kasvaa ensi vuonna, joten osinko todennäköisesti vielä nousee vuonna 2025.

Ensi vuoden alkupuoliskolla tehdään vielä kaiken lisäksi kaksi jännittävää tutkimusporausta. Dussafussa porataan Q2 aikana Bourdonin merkittävän kokoinen kohde ja Q3 tulee heti perään Block S Akeng Deepin mahdollinen jättilöydös.


Koska tutkimusporaukset tehdään nykyisen infrastruktuurin vieressä, saadaan mahdolliset löydökset nopeasti ja suhteellisen edullisesti tuotantoon, mikä mahdollistaa reveniomaiset katteet tuotetuista lisäbarreleista.

Ellei ole ESG-nynny, niin Panoro oikeastaan tarjoaa jokaiselle sijoittajalle jotakin. Jättiosingot, hyvin skaalautuva kasvu ja makroaltistusta taloussyklin mahdolliselle käänteelle takaisin noususuhdanteeseen :sunglasses:

14 tykkäystä

En löytäny oikeastaan mistään muualta, mutta Panorolta tuli tiedotetta.

2023 Performance Update

· Full year 2023 working interest production averaged approximately 8,500 bopd
(split Equatorial Guinea 43 per cent, Gabon 35 per cent, Tunisia 22 per cent)
· 2023 revenue is expected to be approximately USD 217 million
· Crude oil liftings in 2023 totalled 2.6 million barrels sold at an averaged
realised price of approximately USD 83.2 per barrel after customary price
adjustments and associated fees
· Cash at bank at 31 December 2023 was approximately USD 27.9 million,
including advances taken against future oil liftings of USD 23.8 million
· Gross debt at 31 December 2023 was USD 70.5 million
· As previously communicated, a lifting of approximately 260,000 barrels net
to Panoro assumed to occur in late December 2023 was completed in January 2024
resulting in revenues of approximately USD 20 million post year-end

2024 Guidance

· Full year 2024 working interest production is expected to average between
11,000 bopd to 14,000 bopd, the mid-point of the range representing a ~40 per
cent uplift on 2023 average group production. The production range is based on
operator forecasts, including assumptions on planned facility maintenance and
facilities uptime. Panoro expects to narrow the range as operational execution
of the six pending development wells in Gabon and Equatorial Guinea progresses
and the electrical integrity issues affecting electrical submersible pumps
(“ESPs”) at four wells on the Hibiscus field offshore Gabon are fully resolved
· Q1 2024 working interest production is expected to average 9,500 bopd to
10,000 bopd
· Expenditure on capital and other non-recurring projects in 2024 is expected
to be approximately USD 75 million. The majority of planned expenditure in 2024
is in relation to the drilling campaigns in Equatorial Guinea and Gabon
· Q1 2024 liftings are expected to be approximately 750,000 barrels
· Panoro’s anticipated lifting schedule for the remainder of 2024 is being
finalised with partners and the Company will provide an update at its full year
2023 results on 22 February 2024
· In accordance with the previously communicated 2024 shareholder returns
policy the Company is targeting a distribution to shareholders of between NOK
400 million to NOK 500 million through the 2024 cycle comprising:
· A core cash distribution paid on a quarterly basis, with first declaration
at Q1 2024 results in May (for payment in June)
· A combination of share buybacks and special cash distribution at the
discretion of the Board
· Amounts to be weighted towards the second half of the year as production
milestones are achieved
· Cash distributions to be paid as a return of paid in capital and the Board
will consider upward or downward revisions of the framework as production de
-risking occurs and should oil prices be higher/lower than USD 85 per barrel

· The Q4 2023 cash distribution will be declared at Panoro’s full year 2023
results on 22 February 2024 for payment in March as a return of paid in capital,
concluding the 2023 shareholder returns cycle

Edit: Linkedinistä löyty varsinainen tiedote:

https://www.panoroenergy.com/wp-content/themes/hello-elementor/cision/releasesingledetail.html?releaseIdentifier=90C45211332B6B32

7 tykkäystä