@Roni_Peuranheimo antanut kommentin Panostajan suurimman sijoituskohteen Granon muutosneuvotteluista.
Muutosneuvottelujen kohteena on Grano-konsernin koko henkilöstö eli noin 850 henkilöä, pois lukien tytäryhtiö Grano Diesel. Alustavan arvion mukaan neuvottelut voivat johtaa enintään 46 henkilön työsuhteen irtisanomiseen, työsuhteen ehtojen muuttamiseen tai osa-aikaistamiseen. Myös koko henkilöstön määräaikaiset ja/tai toistaiseksi voimassa olevat lomautukset voivat tulla kyseeseen lokakuuhun 2024 mennessä.
Tässä on Kinnusen ennakkokommentit, kun Panostaja julkaisee perjantaina tuloksen.
Panostaja julkaisee perjantaina Q3-katsauksensa yhtiön poikkeavan tilikauden jaksolta 1.11.2022-31.7.2023 (9kk). Sijoituskohteiden kysyntäkuvaan liittyy merkittävää epävarmuutta talouden hidastuessa, mutta odotamme silti pääosin liikevaihdon kasvua sekä tappioiden pienentymistä heikolta vertailukaudelta. Suurin huomio keskittyy jälleen ylivoimaisesti suurimman sijoituskohteen eli Granon kehitykseen ja näkymiin, joita sävyttävät elokuussa ilmoitetut muutosneuvottelut. Tämän takia laskimme myös hieman ennusteitamme Granon osalta ennen Q3-katsausta. Lisäksi odotamme jälleen erityisesti kommentteja CoreHW:n oman tuoteperheen myyntinäkymän kehityksestä. Kokonaiskuvassa odotamme kysyntäpuolella haasteita, mutta näiden kokoluokka on vielä kysymysmerkki.
Never Know mutta oma ajatukseni ja lähtökohtani on että tämä on seuraava QT ja panos on sen mukainen yhtiöön että onnistuessaan jos päästään Takalon antamaan liikevaihdolliseen tavoitteeseen niin aion jäädä vapaaherraksi:)
Olen jo aiemmin kirjoittanut tämän CoreHw potentiaalista ja millä kertoimilla näitä yhtiöitä arvotetaan maailmalla. CoreHw on arvoketjussa siellä ylimmässä desiilissä. Lisäksi omien tuotteiden kateprosentit on mehukkaita. Onnistuessaan tämä voi räjäyttää vielä pankin, toivotaan näin. Taas on valoa hiukan lisää tunnelin päässä tämän uutisen jälkeen ja kurssi on semmoisella tasolla että halutessaan ja uskoessaan kyytiin pääsee vielä puoli-ilmaiseksi.
Toistamme Panostajalle vähennä-suosituksen tavoitehinnalla 0,58 euroa. Q3-tulos oli hieman odotuksiamme parempi ja pienemmät sijoituskohteet ottivat Q3:lla edistysaskeleita vaikeasta markkinatilanteesta huolimatta. Samalla selvästi suurin sijoituskohteen Granon kysyntätilanne on kuitenkin vaikeutunut, ja kannattavuuden suojeleminen liikevaihdon laskiessa asettaa omat haasteensa. Osakkeen arvostustaso on kohtuullinen (2023e P/B 0,9x), mutta Suomen talouden heikentyessä positiiviset ajurit ovat vähissä ja tarkkailuasema perusteltu.
