- liikevaihto 434m SEK vs. ennuste 475m SEK
- EBIT 142.8m SEK vs. ennuste 161m SEK
- EPS 1.13SEK (FactSet puolella odotuksissa oli 1.2SEK)
edit.
EPS-kasvua kuitenkin 73%
edit.
EPS-kasvua kuitenkin 73%
Peliyhtiö Paradox raportoi kolmannella vuosineljänneksellä odotettua pienemmän liikevaihdon.
Myös liiketulos oli odotettua huonompi.
“Kuten usein, kolmas vuosineljännes on hiljaisempi julkaisunopeuden ja siten tulojen suhteen, vaikka julkaisimmekin aikana fantastista sisältöä, kuten Roads to Power to Crusader Kings III:lle. Tämä ei kuitenkaan tarkoita, että olisimme muuten ottaneet sen rauhallisesti. Kulissien takana on ollut täydessä vauhdissa ydinpeliemme sisällön kehittäminen, projektejamme eteenpäin vieminen ja toimintamme hiominen vakiintuneen strategian mukaisesti”, toteaa toimitusjohtaja Fredrik Wester .
Westerin mukaan yhtiö on viime aikoina panostanut paljon julkaisuliiketoiminnan vahvistamiseen, prosessin määrittelyyn kolmannen osapuolen pelikehityksen kanssa ja edelleen keskittymiseen sisäisiin studioihin.
“Tarkoituksena on ollut luoda selkeät toimeksiannot, selkeämpi vastuu ja turvata pelien laatu”, hän sanoo ja huomauttaa, että se johti muun muassa Prison Architect 2:n julkaisun viivästymiseen.
Liikevaihto nousi 1,8 prosenttia 434 milj. kruunuun (426,4). Tulosta voidaan verrata Bloombergin analyytikkokonsensukseen, joka oli 475. Vuosineljänneksen liikevaihto johtuu pääasiassa Cities: Skylinesista, Cities: Skylines II:sta, Crusader Kings III:sta, Hearts of Iron IV:stä ja Stellarisista.
Liikevoitto oli 142,8 milj. kruunua (85,4), odotettu liikevoitto oli 157. Liikevoittomarginaali oli 32,9 prosenttia (20,0).
Tulos ennen veroja oli 151,2 milj. kruunua (88,5), analyytikkokonsensus 161.
Tulos verojen jälkeen oli 119,7 milj. kruunua (69,3).
Osakekohtainen tulos oli 1,13 kruunua (0,65).
Nykyisen liiketoiminnan rahavirta oli 153,7 milj. kruunua (260,1).
Rahavarat olivat 1 190,4 milj. kruunua (734,9).
Paradoxin johtaja toteaa, että yrityksen tulevaisuus näyttää erittäin valoisalta.
“Meillä on monia laajennuksia matkalla, ja meillä on voimakas veto ja keskittyminen tiimeissämme. Ei vähäisimpänä, meillä on jännittävä putki, josta odotan todella innolla pääseväni puhumaan lisää tulevaisuudessa”, hän päättää toimitusjohtajan puheen.
Konsensuksella melkoinen kasvuodotus ottaen huomioon ettei mitään suurta julkaistu kvartaalilla. Liikevaihdon paikallaan pysyminen on tässä mielessä ihan jees, lisärien voimalla.
Katseet pitäisi ollakin jo ensi vuodessa kun tulee, ehkä, isompia julkaisuja kuten kauan viivästetty PA2 ja odotettu EU V.
Hoi4 on isoin brändi ja veikkaan että tuon Saksa-lisärin myynti tulee olemaan tavallista suurempaa tämän vuoden lopulla.
TUKHOLMA (Nyhetsbyrån Direkt) Kun otetaan huomioon viime kuukausien voimakas hintojen nousu Paradoxissa, peliyhtiön kolmannen vuosineljänneksen tulospuute voi antaa aihetta pohdiskelemiseen.
Näin Citi, jolla on neutraali suositus Paradoxille, kirjoittaa kommentissaan torstaiaamuna.
Syyskuun alusta osake on noussut noin 140 kruunusta noin 200 kruunuun. Kolmannen vuosineljänneksen liikevoitto tai liikevaihto eivät vastanneet analyytikoiden keskimääräisiä odotuksia.
“On tärkeää huomata - aivan kuten yhtiö itse huomauttaa - että kolmas vuosineljännes on perinteisesti hiljaisempi ajanjakso julkaisutoiminnan ja siten liikevaihdon kannalta. Yleisemmin uskomme, että Paradox tarjoaa laajemman esimerkin siitä, kuinka peliyhtiöt voi järjestelmällisesti luoda edellytykset uudelleenluokitukselle keskittämällä liiketoimintaa ja virtaviivaistamalla, kun otetaan huomioon osakkeiden moninkertainen preemio, tämä näyttää olevan jo hinnoiteltu”, Citi kirjoittaa.
Toimitusjohtajan puhe Paradox-raportissa oli lyhyt ja suhteellisen hyödyllinen tieto. Myöhemmin torstaina peliyhtiöllä on raporttiesitys.
“Odotamme puhelun keskittyvän ryhmän pelilinjaan, ensisijaisesti kausiluonteisesti tärkeälle neljännelle neljännekselle, mutta myös vuoteen 2025. Jälkimmäisen osalta odotamme lisäkysymyksiä Bloodlines 2:n julkaisun ajoituksesta, jota vielä harkitaan tärkeä lanseeraus viiveistä huolimatta”, kirjoittaa Citi.
Paradox-osake avautui lähes 7 prosenttia alaspäin, mutta reilun puolen tunnin kaupankäynnin jälkeen se on listattu noin prosentin alempana.
Tulospuhelu. Aika huonosti kuuntelin itse, mutta pääviesti oli että Q3 on tylsä ja hiljainen kvartaali johtuen lomista ja julkaisut on silloin yleensä hiljaisia. Bricca kertoilee hyvin avoimesti ja tyypilliseen tapaan kuinka kirjanpito toimii ja taas yritettiin kalastella vähän ensi vuoden näkymiä mutta hienosti pitivät tänäänkin suun supussa
Pistin IR:lle kysymyksen tuosta World of Darkness IP:stä että mahtaako he nähdä sen myynnin mahdolliseksi ja katsellaan jos saan vastausta.
TUKHOLMA (Nyhetsbyrån Direkt) Paradox jatkaa nousuaan torstain osavuosikatsauksen jälkeen ja useat peliyhtiötä seuraavat analyytikot ovat toistaneet ostosuosituksensa.
Kolmannen vuosineljänneksen liikevoitto tai liikevaihto eivät vastanneet analyytikoiden keskimääräisiä odotuksia. Heti raportin jälkeen Paradox-osake laski, mutta toipui nopeasti ja nousu on jatkunut vielä perjantaiaamunakin noussut 1,5 prosenttia 204 kruunuun.
Kepler Cheuvreux toistaa ostosuosituksensa ja tavoitehinnan 220 kruunua.
“Paradox on historiallisesti käynyt 15-kertaisena 12 kuukauden EV/ebitdassa. Vuoteen 2024 mennessä tämä on kutistunut 10-kertaiseksi huolimatta todisteiden vahvemmasta kassavirran muodostumisesta. Verrattuna muihin verrattuna Paradox tuottaa kassavirran mediaanituottoa paremman vuoteen 2025 mennessä”, Kepler kirjoittaa aamukirjeessä.
Hieman yli vuosi sitten Paradox julkaisi julkaisun Cities: Skylines 2. Vaikka pelikriitikot olivat positiivisia, pelaajien arvostelut osoittivat paljon negatiivisempaa asennetta. Ensimmäinen Cities-peli muutama vuosi sitten oli myyty yli 12 miljoonaa kappaletta, mikä tekee jatko-osasta tärkeän sijoituksen Paradoxille.
“Uskomme, että Paradox on hyvällä tiellä korjaamaan Cities: Skylines 2:ta, joka oli palannut vuosineljänneksen tuottoisimpien pelien joukkoon, vaikka se ei vielä julkaissut maksullisia lisäosia. Uskomme, että peli voi kasvattaa tuloja vuonna 2025 ja jälkeen, koska monet pelin kopiot on selvästi myyty”, Kepler kirjoittaa.
Pareto Securitiesin toistuva osto- ja tavoitehinta 280 kruunua.
“Kun kolmas vuosineljännes on takana, on paljon odotettavaa sekä uuden premium-sisällön osalta olemassa oleville franchising-lehdille että uusien pelien julkaisujen osalta. Vaikka neljännen vuosineljänneksen vertailuneljännes on vaikea Cities: Skylines 2:n (Paradoxin menestynein) julkaisun vuoksi. franchise) samana ajanjaksona viime vuonna, odotamme tämän olevan jälleen askel oikeaan suuntaan”, Pareto kirjoittaa analyysipäivityksessä.
DNB Markets katsoo myös eteenpäin kuluvalle neljännekselle. Ostosuositus ja tavoitehinta 240 kruunua toistetaan.
“Q4 on nähtävä “äärimmäisen” vertailuneljänneksen valossa, minkä vuoksi ennustamme, että liikevaihto laskee 30 prosenttia verrattuna viime vuoden vastaavaan neljännekseen, vaikka parempi kausivaihtelu ja enemmän DLC:itä pitäisi tarjota peräkkäisiä parannuksia”, kirjoittaa DNB. jotka uskovat, että markkinat ovat yhä halukkaampia katsomaan vaikean vuoden 2024 jälkeen investointeja koskevien parannusten ja uusien lanseerausten suuntaan vuosina 2025–2026.
Yleisesti ottaen SEB Equities on toistuva osto- ja tavoitehinta 230 kruunua, Nordea Markets toistuvasti pitänyt pitoa ja Barclays Capital on toistuvasti alipainottanut nostaen tavoitehintaa 140 kruunuun 135:stä.