Nordea osti eilen noin 9000 kappaletta, vaikka kokonaisvaihto oli vain 25 000.
Jos noin hiljaisena päivänä ostetiin kuitenkin noin kovalla kädellä, on tuo 60000 kappaletta aika pian ostettu enkä kyllä sen varaan laskisi sijoituspäätöstä.
Koronatestit voivat toki nostaa liikevaihtoa vielä hetkeksi, mutta kyllä yhtiöllä on aika isoja kannattavuushaasteita edelleen ja liikevaihto on ollut laskussa.
Näköjään sisäpiirillekkin maistunut näillä hinnoilla.
Terveystalon tilinpäätöksen perusteella Pihliksen tilanne näyttäis pikaisella tutustumisella ihan hyvältä. Analyytikon tulosodotukset näyttäisi olevan suht helposti ylitettävissä.
Jänskiä välillä noi numerot kun kattelee eri paikoista. Terveystalon verrokkiryhmässä Yritysarvo 436MEUR, Indereksen Pihlajalinna sivuilla 289 MEUR ja MarketScreener 387MEUR.
Pihlajalinna on aloittanut rekrytoinnin ja pyrkii täyttämään yrityskauppa-prosessissa leikatut paikat kuten CIO joka on nyt haussa.
https://www.pihlajalinna.fi/tyopaikat/avoimet-tyopaikat/muut-ammattilaiset/cio-pihlajalinna-oyj
CIO rekryilmoituksesta voi myös päätellä mihin Pihlajalinna aikoo panostaa. Esimerkiksi " * Kokemusta ja näyttöjä erityisesti kuluttajalle tuotettujen digitaalisten ratkaisujen onnistuneesta kehityksestä ideasta tuotteeksi".
Kova työmaa tarjolla. Mehiläisen ja Terveystalon etumatka digitaalisissa palveluissa on huomattavan suuri.
Pihlajalinnan tj osti itsekin osakkeita viime vuoden lopussa. Kieltämättä jäi hiukan paha maku kun sama henkilö myi osakkeitaan ennen kilpailuviraston päätöstä tasinkoon vedoten, ja päätöksen jälkeen hänelle ilmaantuikin taas sopivasti käteistä ostoja varten, kun osakkeen arvo oli pudonnut kymmeniä prosentteja. Ehkei kyse ollut sisäpiiritiedon väärinkäytöstä, mutta tämän jälkeen peesaan mieluummin kuin kontraan hänen kauppojaan.
Älä nyt viitsi. Firma itsekin osti omia osakkeitaan keväällä yli 14€ hintaan ennen kuin tj sai oikeuden antaman päätöksen tasingosta. Sen jälkeen hän myi hieman yli 14€ hintaan 39000 osaketta, ja joutui LUOVUTTAMAAN 27000 osaketta. Nämä siis kesä-heinäkuussa jo, josta meni vielä pari kuukautta ennen kuin alkoi tulla kapuloita rattaisiin yrityskaupassa. Sitten tarjouksen mentyä puihin osti 10000 kpl 9.34€ keskihinnalla. Mun mielestä ei mitenkään ihmeellistä ostaa vajaalla 100k€ pottia jos on aiemmin joutunut antamaan melkein 400k€ potin sekä makselemaan rahallisia korvauksia liki miljoonan. Siellä on tullut koko omaisuuden uusjako asuntoja myöden, niin kyllä tuolla omaisuudella ja tuloilla saattaa jäädä 100k€ potti sivuun puolen vuoden aikana. Lisäksi tuon tarjouksen aikana hän ei ole voinut ostaa/myydä muuta kuin tuon oikeuden määräyksen perusteella.
Tätä eroa selittää pitkälti se, että meidän Pihlajalinnan mallissa IFRS-16 velat on laskettu korottomiin velkoihin mukaan, jolloin ne eivät kasvata EV:tä. Vuokrasopimusvelathan eivät ole sinänsä oikeaa velkaa, vaikka yhtiöiden raporteissahan ne virallisesti lasketaan mukaan nettovelkaan ja siten ne kasvattavat myös EV:tä.
Kyllä, hyvältä näyttää näin lukujen vertailun perusteella. Konsensus ylitettiin mukavasti Q4:n osalta ja ohjeistuskin sopivan härkämäinen. Osingon maksuun palataan odotetusti välivuoden jälkeen. 0,20 euroa on tuplat konsensukseen verrattuna.
Sijoittajasuhteisiin terveisiä: (odotettua korkeampaa) osinkoa ei yleensä kannata piilottaa jonnekin muiden numerorivien joukkoon tilinpäätöstiedotteessa: PR Story – Pihlajalinna
Tj:n ostojen jälkeen tämä tuskin on kenellekään yllätys. 
Todella hyvä tulos! Onneksi tuli tankattua vajaasta kympistä lisää. Harmi etten uskaltanut enempää ottaa, koska näkymät olivat vielä sillon varsin utuiset.
Järjettömän hieno tulos haastavissa olosuhteissa. Analyytikoille ainakin tuli yllätyksenä. 
Aika vaikea summeerata kotimarkkinafirmojen vuosinäkymää ja vielä vaikeampaa sotefirmoilla; korona tulee vaikuttamaan vielä tämän ja ensi vuoden johtuen rokotustilanteen hitaudesta. Väestö Suomessa tulee olemaan rokotettu vasta vuoden lopussa tämän hetkisellä ennusteella.
Pihlis on hienosti runnonut läpi tehotuksiaan ja jatkanut menoa ilman Mehiläiskauppaakin. Mikä ja millainen pysyvä näkymä sitten on markkinakolmosella sotealalla, huono, ellei saa muskeleita pääomamarkkinoilta lisää/ulkoista ostajaa.
Hieno tulos!
Koronan vuoksi hoitovelka kasvaa ja tulevina vuosina töitä riittäää niin julkisella kuin yksityisellä puolella enemmän kuin tarpeeksi.
Ilo nähdä, että pakka ollaan saamassa taas kunnolla kasaan! Pihlajalinnaa on tullut seurattua muutama vuosi, mutta vasta nyt tuntui oikealta hetkeltä ostaa siivua salkkuun kun päivän uutisiin näkymineen reagoitiin todella maltillisesti. Yhtiö lentää varmaan vielä vähän tutkan alla pitkän alisuoriutumisen ja ostotarjouksen kariutumisen takia. Jo vanhentuneilla ennusteilla maltillinen arvostus Terveystaloon verrattuna antaa mukavasti selkänojaa tuloskasvun ohella.
Positiiviset fiilikset huokui myös toimarista!
OP - Pihlajalinna Q4-tulos 19.2.2021
Yhtiöpäivitys julkaistu
Suositus Lisää
Tavoite 11,5€
Pari lainausta raportista:
“Suhteessa verrokkiryhmään yhtiö on myös hinnoiteltu 2021e P/E -kertoimella tarkasteltuna 30 %:n alennuksella.”
“…keskeisenä oletuksena on, että yhtiön kannattavuus saadaan kestävästi nostettua 4,6 %:n liikevoittomarginaalin tasolle. Yhtiön tavoittelemaan 7 %:n kannattavuuteen on silti vielä selvästi matkaa ja sen toteutuessa arvostuksessa on vielä selvää nousuvaraa”
disclaimer :
Yhtiöpäivitys oli herkullista luettavaa…pihlis on ollut useamman vuoden punaisena salkussa, lukuunottamatta pörriäiskaupan jaksoa.
Nyt näyttää hyvältä, että väri vaihtuu 
Yhtiöpäivitylsen perusteella huomenna odotettavissa nousupäivä 
Pihlajalinna takaisin lähtöruutuun! Taas kerran.
Vasemmistohallitus tekee melkoista tuhoa yksityisille toimijoille. Tässä on nyt joku valtiollistaminen käynnissä. Ilmeisesti Suomen ennestään ylisuuri julkinen sektori ei ole tarpeeksi suuri.
Näillä Suomen kolmella suurella yksityisellä toimijalla saattaisi olla mahdollisuuksia busineksen kasvattamiseen myös kansainvälisesti. Pelkään, että Pihlajalinna-mergerin kaatuminen poliitikkojen ansaan puhumattakaan tästä viimeisimmästä käänteestä torppaa nuo yritykset.
Eikä ulkomaisilla toimijoillakaan varmasti ole mielenkiintoa suomalaisia toimijoita kohtaan. Vasemmistohallituksen aikana valtion rooli toimintakentässä on arvaamaton eikä vakaaseen tulevaisuuteen voi luottaa.
