Roni on reippaana tehnyt uuden yhtiöraportin Pihlajalinnasta. 
Pihlajalinnan Q2-avainluvut olivat annettujen ennakkotietojen myötä tiedossa, joskin tulos painottui hieman odottamaamme enemmän julkisiin palveluihin. Tämä johti lieviin muutoksiin tulosjakauman ennusteissamme, mutta ennusteidemme iso kuva on ennallaan. Pihlajalinnan arvostus (oik. P/E 10x) on mielestämme edelleen hyvin maltillinen, vaikka käänne onkin siihen jo jossain määrin heijastunut. Toistamme 11,0 euron tavoitehintamme ja maltillisen kurssinousun jälkeen laskemme suosituksemme lisää-tasolle (aik. osta).
Rapsasta lainattua:
Vuoden 2026 ennusteisiimme olemme ottaneet aiempaa enemmän varovaisuutta. Tällöin liikevaihtoon tulee merkittävää vastatuulta Kuusiolinna Terveyden päättyvästä ulkoistuksesta sekä Jokilaakson sairaalan toiminnan päättymisestä. Tällöin odotamme liikevaihdon laskevan 6 % 651 MEUR:oon. Oikaistun EBITAn odotamme laskevan hieman 47,4 MEUR:oon (7,3 % lv:sta). Tämä olisi hyvä suoritus ottaen huomioon, että etenkin Jokilaakson sairaala on ollut käsityksemme yhtiölle vahva tuloksentekij