Tässä vielä makrokommenttia päätöksestä. Skenaarioennusteita ei näy vielä keskuspankin sivuilla, joten koostan ne seuraavaan katsaukseen 
28 tykkäystä
Eiks to 2026 inflaatioennuste vähän pistä silmään? Jos jotain pitäisi tuosta lukea niin petausta extra koronlaskuille…
3 tykkäystä
Mitäs ensi viikolla on luvassa
https://x.com/eWhispers/status/1930976364686872867
Suomen yhtiömeiningit
Makromeiningit
https://x.com/tradeswift/status/1931232240014680262
8 tykkäystä
Moikka, ja pahoittelut että vastasi. Inflaatioennuste ehkä, mutta pohjainflaatio näyttää toista
Tässä samaan syssyyn makrokommenttia, jossa mm. mielenkiintoinen nosto WSJ:ltä siitä, kuinka Yhdysvalloissa eri omaisuuslajien tuotot ovat jo liiankin lähellä toisiaan.
35 tykkäystä
Mielenkiintoinen havainto Hong Kongista:
Yön-yli talletuskorko pyörinyt Hong Kongissa nollan tuntumassa jo yli kuukauden, vaikka Hong Kongin dollarin arvo on sidottu US dollarin arvoon. Sijoittajille on siis ollut tarjolla arbitraasimahdollisuus: Lainaa Hong Kongin dollareissa lähes 0% korolla, muunna USD:hen ja sijoita lyhyeen US korkoon, jotka pyörii 4%:ssa.
Outoa tilanteesta tekee se, että arbitraasimahdollisuus on ollut markkinalla jo yli kuukauden, mikä viestii markkinoiden hauraudesta, sillä arbitraasia ei olla treidattu pois. Luulisi, että tällainen tilanne olisi treidattu melko nopeasti pois, mutta markkinatoimijat ei selkeästi uskalla ottaa nyt ylimääräisiä riskejä ja likviditeettiä säästellään. Koko homma ilmeisesti lähti liikkeelle siitä kun markkinat spekuloi Aasian valuuttojen vahvistumisella (tariffisettien takia) ja näitä ryhdyttiin ostamaan kaksin käsin (ja HKMA myi HK dollareita kaksin käsin), ja tämä extra likviditeetti laski korot alas. Sen lisäksi, ettei markkinatoimijoilta löydy kapasiteettia hyödyntää arbitraasia, he mielellään holdaavat ostamiaan Aasian valuuttoja, mikä viestii jälleen epävarmuudesta US dollaria kohtaan.
48 tykkäystä
Tässä on OP:n Hännikäiseltä aika kattava ja ajankohtainen tviittiketju euriboriin liittyen.
https://x.com/JariHnnikinen1/status/1932002946964656290
14 tykkäystä
Kesävartti ulkona! 
Maailman osakkeet ovat nousseet uusiin huippuihin! Osakkeiden markkina-arvo on yhteensä 130 000 miljardia dollaria.
Vuoden alusta tuotot menevät samaa uraa, kuin vuoden alussa vaikka huhtikuussa nähtiin “pieni” kauppasotahikka. Muu maailma yliperformoi, Yhdysvalloissa tuotot ovat olleet vaimeampia. Suositut yhtiöt kuten Tesla ovat vuoden alusta laskeneet roimemmin, siinä missä erityisesti eurooppalaisosakkeet ovat ilakoineet vuoden alusta. Esim. Saksan DAX-indeksi on noussut yli 20 %.
Muun maailman melkein vuoden mörnimisputki saattaa olla menneisyyttä…
Tässä on maailman osakkeiden ilman Yhdysvaltoja tulosennusteen kehitys ja forward P/E. Käytännössä tulokset eivät ole kasvaneet kohta 20 vuoteen!
Miksi Helsingin pörssin tulosennusteet eivät nouse? Käytännössä meidän suurimmat firmat, erityisesti Neste, eivät juuri kasva. Nesteen tuloksen muutos (perustuen ennusteisiin) on melko dramaattinen. Yhtiö oli “Suomen NVIDIA” kunnes se muuttuikin “uudeksi Nokiaksi”.
45 tykkäystä
Kaikkien päämarkkina-alueet on maissa joissa väestönkasvu on käytännössä pysähtynyt tai ainakin se ikääntyy vauhdilla, eli kuluttaa vähemmän. Yhden yhtiön kasvu edellyttäisi jonkun toisen surkastumista tai uusien markkina-alueiden valtaamisia.
2 tykkäystä
Viesti yhdistettiin ketjuun: Inderesin kahvihuone (Osa 10)
Kauppaneuvottelut ilmeisesti “sujuvat hyvin” ja ovat edelleen käynnissä:
Pörssit eivät uutiseen juuri reagoineet. Hang Seng ja SP500 futuurit flattina.
18 tykkäystä
Maailmanpankki leikkaa talousennustettaan | Kauppalehti
“Maailmanpankki on laskenut vuoden 2025 maailmanlaajuista talouskasvunäkymäänsä 0,4 prosenttiyksiköllä 2,3 prosenttiin. Pankki laski ennusteitaan lähes 70 prosentille talouksista, mukaan lukien Yhdysvallat, Kiina ja Eurooppa.”
10 tykkäystä
Tässä on Johannes Ankelon eräänlainen makrokatsaus.
Tarkkaavaisten sijoittajien katseet ovat erityisesti viime aikoina olleet USA;n ja Japanin bondien pitkässä päässä. One River Asset Managementin sijoituspomon Eric Petersin mukaan huomattavasti nousseet USA:n ja Japanin reaalikorot heiluttavat punaista lippua markkinoille. Velkaa on yksinkertaisesti liikaa. Valtioiden liikkeellelaskiessa bondeja, eli velkakirjoja, se tekee vaatimuksen valtion tulevista tuloista. Yksikään valtio, joka lainaa omassa valuutassaan, ei tule menemään konkurssiin, mutta se voi maksaa velan takaisin arvoaan menettäneellä rahalla. Kulta on Petersin mukaan antanut varoitussignaaleja jo kolmen vuoden ajan ja nyt bondimarkkinoita valppaasti seuraavat sijoittajat soittavat hälytyskelloa reaalikorkojen noustessa voimakkaasti.
7 tykkäystä
Tervehdys! Siitä uunituoreita Yhdysvaltain inflaatiolukuja, olivat odotettua matalampia! Makrokommenttia seuraa kotvan kuluttua
38 tykkäystä
Ja tässä sitten myös makrokommenttia, jossa mukana tuoretta tutkimusta tariffien inflaatiovaikutuksista
34 tykkäystä
Missä inflaatio on, ja missä ei?
Siitä kertoo tämä tviitti, tai no tarkemmin sanottuna siinä käsitellään, miten eri hyödykkeiden hinnat ovat muuttuneet viimeisen 12 kuukauden aikana.
https://x.com/meetblossomapp/status/1932914859123093832
15 tykkäystä
Tässä alla on linkki tuoreimpaan Kauppalehden Markkinaraati -jaksoon. Vieraana oli OP:n päästrategi Lippo Suominen, Nordean senioristrategi Hertta Alava ja Aktian allokaatiojohtaja Patrik Moring. Talouselämän toimittaja Katja Boxberg toimi juontajana.
Raadissa käytiin läpi mm. mitä ehkä kannattaisi katsella ja seurata kesällä markkinoilla.Ei podissa mitään ihmeellistä ollut sinällään, mutta ihan hyviä pointteja siitä sai sekä pohdittavaa.
Euroopasta kannattaisi tutkia erityisesti sektoreita ja yhtiöitä, jotka hyötyvät euroalueen kasvusta ja jotka eivät kärsi Yhdysvaltain viennin mahdollisista vaikeuksista.
”Pankit, energia, terveydenhoito ja puolustus”, Alava vinkkaa ja sanoo, että korkosijoituksiakaan ei kannattaisi unohtaa.
”Sielläkin on tuottoja saatavissa”, hän sanoo.
Asiantuntijat ovat yhtä mieltä siitä, että vaikka sijoitusvirrat ehkä osin kääntyvät pois Yhdysvalloista, sijoittajan ei kannata hylätä maata kokonaan.
Toistaiseksi ei ole ainakaan maksumuuria. Jutun lukee pariin minuuttiin ja “podipätkä” kestää vajaa 10 minuuttia.
5 tykkäystä