Osakesijoittaminen

Pörssien suunta

Mielenkiintoista myös, että täälläkin odotetaan päivittäisin koronatilanteen jotenkin vaikuttavat pörsseihin. Sitähän se ei ole enää tehnyt useaan kuukauteen, vaan pörssiä ajaa eteenpäin aivan muut asiat. Kurssit ovat nousseet tasaisesti läpi tämän toisen aallon, joka ei tarjoa enää mitään uutta. Isot pörssiyhtiöt tekevät tulosta lähes entiseen malliin ja kaikki tietävät nyt, että rokote tulee ensi vuonna.

Sanon samaa, että katsokaa edes vähän pidemmälle kuin ensi viikkoon. Ensi vuodelle on vaikea nähdä muuta kuin nousevia kursseja rokotteen, talouden palautumisen, keskuspankkien tuen ja nollakorkojen takia.

25 tykkäystä

Olenko aikoa joka uskoo oikeaan lamaan? Ei auta vaikka yritykset tekisivät vielä tänä vuonna hyvää tulosta, jos raha lakkaa kiertämästä ensi vuonna.

5 tykkäystä

Kyllä mä mieluusti pidän käteisposition kohtalaisena, voi tulla vielä monta yllätystä ensi vuonnakin (laajassa käytössä rokotteen ongelmat, laajat lockdownit, massiivityöttömyys tms.) Voi olla tulemattakin, kuka näitä pörssejä nyt osaa oikein ennustaa…

1 tykkäys

Mitä tarkoitat tuolla, että raha lakkaa kiertämästä ensi vuonna?

Ihan taantumaa tarkoitin.

1 tykkäys

Yhtälailla voisi kysyä kuka uskaltaa olla poissa pörssistä keskuspankkien likivditeettiruiskeen sekä mahdollisesti toimivan rokotteen laukaiseman “oikean talouden” helpotusrallin edessä (en tiedä kuinka paljon osakkeet jo hinnoittelevat sitä). Mielestäni löytyy ainekset useamman vuoden nousukauteen, jossa osakkeiden kuplautumiseenkin on suurehko mahdollisuus.

Vastasin kyselyyn 100%, koska 95% ei ollut valittavissa. Osakepaino on seilannut vuosia 90-110% välissä riippuen hieman löytyykö hyviä kohteita. Tällä hetkellä käteistä on kertynyt Talenomin arvostustason takia, lisäkeventelyt sitten vasta ensi vuonna.

PS. Verneri repii maanantaina pelihousunsa kun hieno ketju on floodattu tukkoon🤫

6 tykkäystä

LAMA on ollut poliittisesti epäkorrekti ja kielletty sana jo pitemmän aikaa. Vielä viime vuosituhannella lama määriteltiin kahdeksi negatiiviseksi Q:ksi eli puoli vuotta riitti laman julistamiseen. Kyllä lamassa ollaan ja syvällä lamassa ollaankin. Älkää kertoko kenellekään, ettette syyllistyisi laman ja epätoivon lietsontaan. Tai ainakin siirtäkää vastuu yhdelle Juurikille. :wink:

2 tykkäystä

Olisiko kuvaavampi gallup, että paljonko on osakepainosi suhteessa normaaliin sijoitusasteeseesi? Esim. itselläni on nyt 80 %, mutta varmaan suurimman osan ajasta ollut yli 100 %. Monilla treidaamista harrastavilla taas ei varmaan ikinä ole yli 50 %:in.

2 tykkäystä

The biggest question, however, is whether now that the resistance trendline has been broken, does Wilson think it’s time to take profit or go even longer. The answer is two-fold.

As Wilson writes in Morgan Stanley’s latest “Sunday Start” note, his target over the next 12 months is another 10% upside in the S&P, “as earnings continue to surprise on the upside, thanks to better top-line growth next year combined with extraordinary operating leverage – a typical feature of the first year coming out of a recession.”

However, at the same time, he also cautions that in the near term he sees the risk of yet another drawdown in stocks, which would be the third 10% correction since September. This will be catalyzed by the market’s realization of the “bad news” that “the vaccine won’t be ready for mass distribution for another 3-4 months as case counts and deaths increase.” Still, once this small correction is in the rearview mirror, which perhaps may even trigger additional Fed easing during the Dec FOMC meeting when the Fed is expected to extend the maturity of its TSY purchases, Wilson remains “a steadfast bull on a 12-month view in terms of both the earnings outlook and the market.”

This means that " the real opportunity next year for investors is likely to take place below the surface in smaller-cap stocks that have greater sensitivity to what is likely to be a very strong economic recovery. Along these same lines, financials, consumer services, materials, industrials and cyclical technology stocks should do best."

Bottom line, 10% upside to stocks from here, or roughly in line with expectations from Goldman and JPM, however the upside will take place not under the leadership of the mega tech names which benefited from plunging real rates, but on the back of cyclical names.

14 tykkäystä

Huomenta ja mukavaa alkanutta viikkoa foorumille! Pörssien suunta oli aamulla Aasiassa nousukulmassa, ja USA:ssa lupailtiin ensimmäisiä rokotteita mm. terveydenhuollon henkilökunnalle jo joulukuun puolivälissä. Kirjoitin makrokommenttiin tänään siitä, että pohja loppuvuoden talousennusteille mureni parissa kuukaudessa koronan toisen aallon vuoksi ja mm. EKP joutuu heittämään Q4-ennusteensa romukoppaan. Toisesta aallosta ei kuitenkaan odoteta samanlaista kurimusta kuin ensimmäisestä. Alla olevasta kuvasta (lähde TS Lombard) näkyy hyvin, kuinka suuriksi vaikutukset arvioidaan eri talouksissa. Yleisesti negatiivinen vaikutus jää alle puoleen verrattuna ensimmäiseen vuosipuoliskoon. Euroopassa pahimpia kärsijöitä olisivat tämän mukaan Ranska ja Espanja. Mielestäni suurin epävarmuustekijä tässä on USA, jossa vaikutukset voivat olla tätä arviota suurempia, jos pandemiaa ei saada pian hallintaan ja tukipakettineuvottelut takkuilevat vielä ensi vuoteen.

29 tykkäystä

En tiedä onko tämä joku kertaluonteinen rapsa Aktialta vai toistuva julkaisu, mutta mainio paketti heidän näkemyksestään vuodeksi eteenpäin.

https://www.aktia.fi/documents/10552/97679/Aktia_Sijoitusnäkemys_marraskuu_2020_FI/2ef2a20e-25d8-483b-b71e-34a265e5ea55

9 tykkäystä

IS:n jutussa jo otsikossa vähän pelottavankin kuuloisia lausahduksia:
“Korkojen uusi normaali”
“Maailmassa, jossa korot ovat jopa pysyvästi alhaalla, ei velka tunnu enää samalta.”

Pitkässä juoksussa tämä korkotaso onkin mielestäni yritysten tuloskasvun jälkeen toiseksi ratkaisevin asia pörssien suuntaan tästä eteenpäin. Nykyinen bull-markkinahan on saanut nauttia koko ikänsä laskevista koroista ja arvostuskertoimien kasvusta ja näin etenkin 2008 jälkeen. Nyt korot on viety nollille ja kurssinousun tarttisi tulla sieltä tuloskasvusta.

Todella hankalahan nyt on tosiaan korkojen nousua nähdä, kun on vielä esimerkkinä Japanit ja Eurooppakin jo kohtuu pitkään, mutta jos rahan painaminen jatkuu hervottomana, niin itse ainakin uskon, että kyllä se inflaatio sieltä lopulta saadaan tulemaan. Nouseeko korot sitten inflaationkaan myötä on hyvä kysymys, koska bondi/osake/kiinteistömarkkina voisi romahtaa korkojen noustessa, eikä tuollaisen todennäköisesti annettaisi tapahtua. Itsekin pidän todennäköisempänä, että ei nouse tuosta syystä johtuen, mutta pidän toisaalta mahdollisena myös sen, että nousee, koska nousustahan kärsisivät enimmäkseen rikas väki ja tavallista kansaa voitaisiin tukea MMT rahalla tarpeen mukaan. Politiikka tulee siis ratkaisemaan asian, mistä en tykkää yhtään.

Onnea vaan heille, jotka lähtee tästä tilanteesta all-in osakkeisiin mukaan - toivon että olette oikeassa, koska itsekin lyön 60% painolla vetoa sen puolesta :smiley: (Ja oma asunto velkoineen huomioiden paino itse asiassa menee yli 100%:n.)

8 tykkäystä

image

Tämän mukaan ei olisi RNA rokotteen tehoa. Mutta tuskin näillä on markkinaliikkeisiin vaikutusta, kun teho on kuitenkin hyvä ja toimivia rokotteita on tullut hyvää vauhtia.

Edit:

AstraZeneca Study Finds Its COVID-19 Vaccine Effective, With One Regimen Showing 90% Efficacy – MarketWatch

AstraZeneca (AZN.LN) said its COVID-19 vaccine candidate met its primary endpoint showing protection from COVID-19 occurring 14 days or more after receiving two doses of the vaccine. One dosing regimen showed vaccine efficacy of 90% when AZD1222 was given as a half dose, followed by a full dose at least one month apart, and another dosing regimen showed 62% efficacy when given as two full doses at least one month apart. No serious safety events related to the vaccine have been confirmed. AstraZeneca will now immediately prepare regulatory submission of the data to authorities around the world that have a framework in place for conditional or early approval.

3 tykkäystä

Jos Oxfordin rokote tarjoaa suojan yli 70% rokotetuista niin sekin on erinomainen tulos. Kausi-influenssarokotteilla vastaava luku on tutkimusten mukaan keskimäärin 40%.

8 tykkäystä

Tarttuvuus vaikuttaa laumasuojaan vaikuttavaan tehoon. Kurkkumätä 70%, tuhkarokko 95%.
Sekä globaalissa maailmassa tietenkin ei pitäisi olla rokottamattomia alueita.

70% on tietenkin alle RNA-rokotteiden (Prozer, Moderna) 95% tehoon mutta onhan se oikein hyvä.

Voisi ajatella että enemmän kuin matalampi luku markkinoilla pitäisi painaa fakta että:
-taas on uuden tyyppinen rokote melkein maalissa ja tukee uskoa että sieltä putkesta tulee kunnon kamaa
-käytettävissä oleva rokotekapasiteetti harppaa taas hurjasti eteenpäin, ts jos Prizer saa aikaan 700 m henkilön rokotteet 2021 aikana, ja Moderna kuvitellaan sama, Astra Zeneca / Oxford varmaan ainakin samankaltaisen tai isomman luvuun
-ts voi kuvitella että rokotejonon kärkimaat (US/ EU) saavat hyvän kattavuuden jo 1h2021 aikana

8 tykkäystä

Oxford/Astra rokotteesta vielä, että kahtena annoksena annettuna teho nousee 90%:
“Tutkijat selvittävät nyt rokotteen annostuksen vaikutusta tuotteen tehoon, sillä testeissä ensin vain puolikkaan ja kuukauden kuluttua kokonaisen rokoteannoksen saaneilla rokotteen teho oli noin 90 prosenttia”

9 tykkäystä

Tuota AZ:n rokotetta on muuten varastoissa paljon enemmän kuin muita rokotteita eli niitä päästään laajasti työntämään enemmän jakeluun.

Loistava tulos ja nopeuttaa pandemian loppua.

++++++

15 tykkäystä
16 tykkäystä

Jokainen uusi rokote on “bonaria” ja varmistaa sen, ettei ensimmäinen ollut mikään poikkeustapaus. :slight_smile: Sijoittajien haaveet normaalista talousympäristöstä vuoden 2021 loppua kohden ei näillä spekseillä jää haaveilun tasolle.


Muutama chartsi aamun videolta.

MSCI World indeksi on noussut vuoden alusta noin 8 %. Jos unohtaa maaliskuun romahduksen, tästä näyttää tulevan hyvinkin normaali vuosi tuottomielessä.

Blumman hätäiset tasoittuu:

Shortsit ovat palaneet. Yleensä suuri määrä shortteja on ollut ihan ok indikaattori ostojen puolesta… Mitenköhän nyt? :smiley:

SHOrtS_

Kiinan kommunistinen puolue tavoittelee maailman suurimman talouden paikkaa 2030-luvun puoleen väliin mennessä, tai sellaiseksi talous tulisi jos vuoden 2035 tavoitteeseen tuplata talouden koko päästäisiin. Kävin videolla läpi tarkemmin, miksi se tulee olemaan vaikeaa ellei mahdotonta.

Pääpointti on, että Kiinan investointivetoisessa kasvussa pää alkaa tulla vetävän käteen maan velkaisuuden paisuessa yli äyräiden. Samalla transformaatio kulutusvetoiseen malliin on vaikeaa poliittisesti, koska se tarkoittaisi tulonsiirtoja eliitiltä keskiluokalle. Kolmanneksi, hidastuva tuottavuuskasvu ja laskeva työikäinen väestö eivät ole paras kombinaatio pitkän aikavälin kasvunäkymiä ajatellen.

22 tykkäystä

Indeed…
Tämän mukaan AZ -rokotekapasiteetti olisi 3 miljardia annosta…
Ja Cisionin mukaan 0,5+1=1,5 annosta antaisi 90% suojan, 2+2=4 annosta 62%
Maallikon logiikan mukaan ristiriitaista, mutta sanotaan 3mrd/1,5= 2,0 miljardin ihmisen rokotteet vuositasolla Pziferin 0,7 Mrd ja Moderna varmaan vastaava
0,7+0,7+2,0= 3,4 Mrd ihmistä, ja etusijalla rahoittajat kuten US & EU

Ihme jos ei ole markkinoille Bullish!

One dosing regimen (n=2,741) showed vaccine efficacy of 90% when AZD1222 was given as a half dose, followed by a full dose at least one month apart, and another dosing regimen (n=8,895) showed 62% efficacy when given as two full doses at least one month apart.


4 tykkäystä