Pörssin liikkeet ja korjaukset

Sijoittaja-alokas · Tammikuu 27, 2025, 2.08pm

DJ lähtemässä maltillisesti liikenteeseen, SP aika voimakkaasti ja Nasse on syöksyvalmiudessa

Sijoittaja-alokas · Tammikuu 30, 2025, 12.07pm

Ihanaa Hesuli ihanaa, tämä on ihanaa… näin varmasti ajattelee osinkokuningas @Mirko_Sampo_IR

https://x.com/MirkoHurmerinta/status/1884932044125340094

Sijoittaja-alokas · Tammikuu 30, 2025, 1.22pm

Fedin korkopäätös tuli justiinsa, eli kello 15.15:

Nyt ollaan turvallisesti kymppitonnin päällä

AlPandi · Tammikuu 30, 2025, 2.58pm

Olisin kyllä varovainen tuon turvallinen sanan käytössä Hesulin ollessa kyseessä

Perttu_Hamalainen · Tammikuu 30, 2025, 3.21pm

Eikös se tullut jo eilen ja EKP:n tänään ? Toisaalta jos olet keksinyt aikamatkailun salat ja oletkin eilisessä todellisuudessa, niin voin vinkata muutaman osakkeen mitä ostat ja mitä myyt

Sijoittaja-alokas · Tammikuu 30, 2025, 3.30pm

Kiitos ja hyvä, kun huomasit.

Kerroin tiistaina Fedin julkaisevan korkopäätöksen samana päivänä, eli tiistaina (saatoin muokata viestiäni myöhemmin).

Fed julkaisi tosiaan eilen eli keskiviikkona päätöksen.

Ja tosiaan tänäänkin julistin saman puljun julkaisevan korkopäätöksen.

Mun omassa hallusinaatiomaailmassa Fed on varsin ailahteleva.

Vain yksi voi olla voittaja:

Sijoittaja-alokas · Helmikuu 1, 2025, 11.47pm

Tämä oli ilon ja vihreyden kuukausi Euroopalle. Oma salkkuni ei toki noin lujasti kehittynyt.

https://x.com/Investingcom/status/1885432867347460456

Lokis · Helmikuu 2, 2025, 12.41pm

Repostauksen repostaus ja mielestäni terveehkö muistutus historian tavasta toistaa itseään.

”Scott McNeely was the CEO of Sun Microsystems, one of the darlings of that bubble. At its peak his stock hit valuation of ten-times revenues. A couple of years afterward he had this to say about that time (via Bloomberg):

At 10 times revenues, to give you a 10-year payback, I have to pay you 100% of revenues for 10 straight years in dividends. That assumes I can get that by my shareholders. That assumes I have zero cost of goods sold, which is very hard for a computer company. That assumes zero expenses, which is really hard with 39,000 employees. That assumes I pay no taxes, which is very hard. And that assumes you pay no taxes on your dividends, which is kind of illegal. And that assumes with zero R&D for the next 10 years, I can maintain the current revenue run rate. Now, having done that, would any of you like to buy my stock at $64? Do you realize how ridiculous those basic assumptions are? You don’t need any transparency. You don’t need any footnotes. What were you thinking?”

Nythän on tietysti kaikki toisin, eivätkä vanhat säännöt enää pidä. Yli 10 P/S-valuaatio ei ole mikään anomalia, vaan näitähän on jopa Mag7-yhtiöistä suurin osa, kirkkaimpana tähtenä Nvidia P/S 27-lukemallaan. Nvidia on loistava firma, ei siitä pääse mihinkään. Jensenillä tiimeineen on ollut uskomaton kyky innovoida ja luoda tuotteita markkinoille, joita ei vielä tuotekehityksen alkaessa ole olemassa. Tällä kertaa kaikki voi myös olla toisin, enkä itse uskaltaisi vielä lähteä myymään lyhyeksi niin Nvidiaa, kuin Teslaakaan, vaikka molempien arvostustasot ennakoivat tulevaisuuden ruusuisuutta varsin optimistisesti. Näkisin kuitenkin, että olemme varsin lähellä korjausliikettä, mahdollisesti tuntuvaakin sellaista. Katsoin @Verneri_Pulkkinen linkittämän Michael Howellin pätkän (kiitos siitä) ja ellei Jenkeissä revitä uusia likviditeettikaneja hatusta - missä on kyllä ennenkin onnistuttu - voidaan huiput hyvinkin saavuttaa tänä vuonna - ellei niitä ole jo saavutettu. On itseasiassa varsin helppoa ostaa myös Warren Buffetin teesi, joka lyhyesti ymmärtääkseni perustuu siihen, että korporaatioiden tuloksentekokyky ei voi ikuisesti kasvaa nopeammin kuin gdp+inflaatio. Olemme muutenkin jännän äärellä, kun Trump sinkoilee tariffeja sinne tänne, inflaatio on edelleen koholla, FEDin kädet on sidottu - mutta jenkkien pitkä valtionlaina ei maistu nykyisellä korkotasolla sijoittajille, liittovaltion talous on vahvasti alijäämäinen, kulta kolkuttelee ATH-lukemia, indikoiden inflaation paluuta ja edellinen hallitus on varsin nerokkaasti pumpannut järjestelmään rahaa harjoittamatta kuitenkaan nimellisesti QE-politiikkaa.

Tilanne on kuitenkin siinä mielessä kimurantti, että näkisin hinnoitteluvoimaiset jenkkiyhtiöt omalla tavallaan kuitenkin varsin hyvinä turvasatamina tällä hetkellä (mikäli ne eivät ole täysin absurdisti hinnoiteltuja) sillä kullan osalta olet jo myöhässä, jenkkien valtionlainan korko voi hyvinkin vielä nousta inflaation ja valtion talouden alijäämän takia, Eurooppa on vähän no-go, sillä täällä kärsitään joka tapauksessa, tapahtui mitä tahansa ja käteinen nyt vaan ei oikein tuota mitään. Olen siitä huolimatta alkanut taas kerätä käteiskassaa ja ostellut lähinnä defensiivisinä pidetty yhtiöitä ja teollisuudenaloja (ja Evoa). Lisätään vielä, että ostin myös perjantaina muutaman sopimuksen eri erääntymispäividn put-optioita Nasdaqiin ja ensi viikolla mahdollisesti S&P 500:seen. Yleensä olen kuitenkin ollut näissä aivan liian aikaisessa.

Tässä joitakin ajatuksiani - vähän epäselvässä ja ylimalkaisessa muodossa. Toivoisin tällä herätteleväni keskustelua tässä vähän hiljenneessä ketjussa.