Pörssin päiväliikkeet ja korjaukset (Karhunpesä & Härkätaisteluareena)

Osakkeet Ylätason sijoituskeskustelu
,
6269

Mahtavaa, että herätellään tätäkin ketjua taas!

Juuri pari päivää sitten uutisoitiin, kuinka kyselyn mukaan kolmannes jenkkitalouksista jättänyt ainakin osan vuokrastansa maksamatta. Huomionarvoista, että tilanne ei ole lähtenyt lainkaan kohenemaan viimeisten 3 kuukauden aikana:

Samassa artikkelissa muitakin huomioita:

Americans Are Becoming Increasingly Concerned About Evictions & Foreclosures

Mitenköhän tilanne tulee muuttumaan, jos ja kun kuun lopussa luovutaan 600 taalan viikkotukiaisesta:

The extra $600 unemployment benefit probably won’t be extended

Tällä hetkellä joka puolella jenkkimediassa puhutaan toiveesta, että korona vain menisi nopeasti ohi. Ei tietoakaan järjestelmällisestä suunnitelmasta/strategiasta asian edistämiseksi, vaan asia nähdään puhtaasti hirmumyrskyn kaltaisena luonnonilmiönä, mihin ei voi vaikuttaa. Tätä höpötystä kun kuuntelee, olen itsekin alkanut uskomaan, että joskohan korona sattuisikin yhtäkkiä vain katoamaan savuna ilmaan. Tätä ajatustahan ei kuitenkaan mikään tue: Korona on saatu haltuun ainoastaan järjestelmällisillä ja järeillä toimilla.

Tällä hetkellä jenkeissä uutisoidaan ennätyskuolinluvuista Floridassa, Teksasissa, Kaliforniassa ja Arizonassa. Georgiassa uutisoitiin juuri avatusta kenttäsairaalasta.

Ei tarvitse olla kyyninen karhu todetakseen, ettei kesän ja alkusyksyn aikana kansa tule palautumaan töihin, vaan jätti-irtisanomiset ja ongelmat tulevat ennemminkin jatkumaan ja kiihtymään. Vaikka Suomessa tilanne on lähtökohtaisesti hyvin, HPL:n katsaus ja tuttavapiirini on tehnyt selväksi, että henkilöstönvuokraukselle on hyvin vähän tarvetta tällä hetkellä, ja tilanteen odotetaan paranevan huomattavasti aiemmin ennakoitua hitaammin. Jenkeissä tilanne tuskin ainakaan Suomea parempi?

Muistutettakoon, että isot pojat edelleen odottavat jenkkien työttömyyden olevan finanssikriisitasolla vielä tulevina vuosinakin, vaikka tästä ennennäkemättömästä piikistä ollaankin lähdetty vauhdilla palautumaan.

Trump ei kuitenkaan voi loputtomasti tarjota helikopterirahaa, ja piilotella karua työttömyyspommitodellisuutta. Onko ajatuksena jatkaa hypeä vaaleihin asti, jonka jälkeen h#lvetti on irti, vai tuleeko todellisuus iskemään silmille jo sitä ennen kiihtyvän koronakriisin myötä?

12 tykkäystä
6270

Mulla on ostoslistalla yksi jenkkiläinen REIT-yhtiö. Tää kommentti toi jotain uutta näkemystä sijoituspäätökseen. REIT:t maksaa todella hyvää osinkoa mutta pelkään vielä tehdä ostoa tässä vaiheessa. Osinko ei tän osalta ole tippunut, maksanut jo 2 kertaa osingon tänä vuonna samansuuruisena kuin ennenkin (ja jopa pienesti noussut 2 vuoden aikana) sinä aikana kun olen seurannut kysesistä yhtiötä. Osingonamksu kvartaalittain ja vuodessa olis 15% näillä hinnoilla. Joku mutu-tuntuma mua vaan estää ostamasta vielä.

1 tykkäys
6271

Lisään tähän anekdoottini Lontoosta: kaverini on tällä hetkellä vuokratyöläisenä ja sanoi kyllästyneensä nykyiseen työhön. Hän päätti soittaa vuokratyöfirmalle ja kysyä, että onko mitään muuta työtä tarjota ja vastauksena oli, että vain HR työntekijöitä tarvitaan, kaikkiin muihin töihin palkkaaminen on pysähtynyt. Tämä on tosiaan vain yhden firman tilanne ja varmaan useat yhtiöt palkkaavat suoraan, mutta antaa mielestäni aika hyvän kuvan tilanteen kovuudesta. Pelin nimi on tällä hetkellä viivyttelytaktiikka, eikä mitään kunnollista strategiaa tilanteen hallintaan saamiseksi ole.

3 tykkäystä
6272

Pystytkö vinkkaamaan, mikä yhtiö (alkoi kiinnostaa)?

Kuuntelin juuri podcastin, jossa mm. Shake Shackin taustahahmo Danny Meyer kertoi, kuinka mahdotonta nykyvuokrilla on avata isoissa kaupungeissa ravintoloita. Mainitsi vain (vain sivulauseessa), että ainakaan kahteen vuoteen ei New Yorkissa tule olemaan täyttä tunkua ravintoloissa. Samaan hengenvetoon kertoi, että ei tiedä tapaa, miten alle 80% käyttöasteella voisi tehdä rahaa, jollei sitten uusista keinoista (esim. alkoholin ulosmyynti) keksitä korvaajaa. Vuokra-asiaan näki ratkaisuksi, että vuokrat joustaisivat suhteessa väkimääriin tai muuten ravintoloita (ja muita hospitality-puolen toimijoita) menee konkkaan ja huolella.

Uskoisin, että REIT-lafkat pyrkivät suojelemaan osinkoaan viimeiseen asti, mutta ehkä reaalitalouden haasteet heijastuvat myös niihin lopulta.

1 tykkäys
6273

Tottakai!!! Kyseessä on ARES Commercial Real Estate Corporation, hinta reilu 8 dollaria tällä hetkellä. Kävi koronakuopan jälkeen hetken hinnassa 11 dollaria (oli juuri ennen sitä jo ostamassa). Alkuvuoden huipussa jopa yli 17 dollaria helmikuussa. Jos maksaa osinkoa tulevaisuudessa niinkuin ennenkin (hitaasti kasvanut osinko) niin se on 15% vuodessa ja maksaa 4 kertaa vuodessa. Ainut ongelma mulla on ollut se etten löydä tarpeeksi tietoa tästä ja ei ole käteistä nyt niin paljon että voisin vaan heitellä menemään. On muitakin ostokohteita kiikarissa nimittäin. ARES oli toukokuussa muistaakseni Bloombergin jossain artikkelissa top-10 suositeltu REIT-yhtiö. En nyt löytänyt sitä artikkelia tähän hätään.

2 tykkäystä
6274

Tää ois helkutin hyvä osake niinsanotusti ikuisuussalkkuun todennäköisesti. Jos löydät jotain uutta tietoa niin ilmotathan mulle! Jenkeissä on paljon muitakin kiinnostavia REIT-yhtiöitä. Henkilökohtaisesti en ole koskaan sijoittanut REIT:teihin.

1 tykkäys
6275

Top osakkeet salkkuun korona alennusmyynti
Tuossa ketjussa ollut kauan sitten, ostettu ja myyty jo osakkeet pois.

1 tykkäys
6276

Voisitko vinkata vielä milloin tästä on ollut keskustelua?

6277

Jos tiedät jo mistä yhtiöstä olet kiinnostunut, paras tieto kyseisestä yhtiöstä tulee yhtiöltä itseltään. Navigoi sijoittajasivulle ja ota vuosikertomus (form 10-K) luettavaksi:

Hyvä on tietää ainakin että mistä bisneksessä on kysymys ja mitä riskejä siihen liittyy. Nämä on selitetty yleensä hyvin avoimesti ja selkokielisesti noissa jenkkiyhtiöiden vuosikertomuksissa. Sitten kannattaa lukea toimitusjohtajan katsaus ja siirtyä tilinpäätöstietojen pariin. Jos olet osinkosijoittaja, kannattaa näistä luvuista laskea ainakin osingonjakosuhde, eli kuinka kestävällä pohjalla se on. Tarkastele myös mihin suuntaan taseen velkaantuneisuus kehittyy. Luvut kertovat menneestä, eikä se ole tae tulevaisuuden kehityksestä. Muuta tietoa meillä ei kuitenkaan ole.

8 tykkäystä
6278

Aresia (ACRE) löytyy minulta toisesta salkusta (AOT), ostettu 6,5$ kohdilta.
Saa olla siellä ns ikuisuuden :+1:

1 tykkäys
6279

Toisaalta - miksi Trump tai hänen seuraajansa ei voisi potkia tölkkiä vielä pitkäänkin keskuspankkirahoituksen turvin? Tulevaisuudesta voidaan lainata rahaa yhä kauempaa ja kauempaa ja kun velka otetaan omassa valuutassa, brrrrr-koneen kierroslukua voidaan säätää tarpeen mukaan. Jos työttömyys ei oikene, tehdään Great Deal -ohjelma infran parantamiseksi.

Jopa Trump tajuaa, kuinka lähellä USA on 30-luvun alun tilannetta tällä hetkellä, jos annetaan markkinatalouden hoitaa luova tuhonsa loppun asti. Not gonna happen. Kiina ottaa paikkansa talouden ykkösenä.

Jos ison laman välttäminen vaatii epäsovinnaisia keinoja, niitä myös käytetään. Markkinatalous on aivan liian arvokas asia jätettäväksi markkinavoimien käsiin, voisi ironisesti sanoa. Too big to fail. Sotkut siivotaan sitten myöhemmin.

5 tykkäystä
6280

CNBC:llä eräs asiantuntija puhuu Brittien epävarmoista näkymistä:

Jobs, both on the high street and in industry, are disappearing at an alarming rate and there are no signs yet of any real improvement in the U.K. labor market

Ohessa mainitaan myös, että finanssiministeri olisi luopumassa työpaikkojen säilyttämisohjelmasta (joka kattaa 80 % lomautettujen palkasta) lokakuun lopussa. Vaikka kyseinen asiantuntija odottaakin, että ilman uusia rajoituksia tilanne lähtee kohomaan raketin lailla, pitää hän silti lokakuun deadlinea melko optimistisena.

Tämä on omakin näkemykseni. Koronan aiheuttama kuoppa kassaan on ollut ennennäkemätön ja leikkaukset ovat olleet isoja, joten vaikka korona hellittäisikin syksyä kohti (mikä itsessään on iso ehkä), on vaikea nähdä, että yritysten johdolta löytyisi rohkeutta tai edes kiirettä iskeä valtavia investointeja ja rekryjä saman tien - etenkään kun rokotteesta ja tilanteen pysyvyydestä ei ole takeita.

Itse olen ainakin ollut haistelevinani, että tämä olisi puhtaasti välivuosi useimmille firmoille, jolloin on hyvä aika hieman siivota ja ehostaa toimintoja (päästää irti turhista kuluista ja henkilöstöstä, digitalisoida järjestelmiä etc), ja ensi vuonna tilanteen selkeytyessä jatketaan tälle vuodelle suunnitellun strategian mukaisesti.

Itselläni myös hieman puntti tutisee sen suhteen, kuinka kauan sentimentti säilyy valoisana, kun koronatartunnat paukuttavat ATH:ta ja Kalifornian kokoiset osavaltiot palauttelevat entistä rajumpia rajoituksia. Liekö eilisen kaltaiset säikähdykset vain väliaikaisia kuten tähänkin asti, vai onkohan tässä pelkona, että yksikin pelottava uutinen aiempien päälle saattaisi laukaista paniikin sijoittajien keskuudessa, joka lähtisi maaliskuun tavoin lapasesta.

Syytähän isolle paniikille ei välttämättä ole, mutta kuten Kuittisen Tero totesi viimeisimmässä katsauksessaan, markkinoilla on ennätysmäärä sopuleita TikTok-teineistä lähtien. Miten lie nämä reagoivat, jos Teslan supernousut kääntyvätkin useammaksi yli 10 %:n laskupäiväksi? Ainakin Bitcoinin kohdalla kuplan puhkeaminen oli varsin veristä. Itse olen mm. huomannut, että 3-4 %:n päivänousu ei tässä menossa paljoa ole ihmetyttänyt, mutta vastaavat osakekohtaiset päivädipit pistävät välittömästi tarkastamaan, missä se osake liikkuukaan, ja olisiko tarvetta tilanteeseen reagoida.

On ollut muuten mielenkiintoista huomata, ettei pörssi ole reagoinut lainkaan siihen, että Biden on ennakkosuosikki ja kovaan ääneen julistaa verotuksen kiristämistä. Luulisi, että normaaleissa oloissa huomioiden tällaisen “uhkakuvan” todennäköisyys, olisi täysin tervettä vähintäänkin hidastaa nousun kulmakerrointa.

9 tykkäystä
6281

Tässä kun on viime aikoina seurannut maailman menoa niin ei ole voinut välttyä samankaltaisilta ajatuksilta. Miksi Eurooppa, Kiina ja Jenkit eivät voisi printatata rahaa loputtomiin? Onko tämä uusi normaali? Mitä jos nyt alkaa uusi aika missä infraa ja hyvinvointia rakennetaan tietoisesti velkarahalla jonka arvon on tarkoituskin inflatoitua? Kaikki vaan tekisivät sitä samaan tahtiin yhdessä rintamassa.

Tämä oli pikemminkin omaa pohdintaa kuin kysymys lainauksen nimimerkille.

1 tykkäys
6282

Sitäkö sinä toivoisit, että infalaatio veisi elämäntyösi ja säästösi… Kun rahaa luodaan tyhjästä järjettömästi, niin silloinhan sen arvon täytyy alkaa laskea ennemmin tai myöhemmin…
-Se on ryöstö. Ihmisiltä ryövätään säästöt.

6283

Jos rahat ovat osakkeissa niin niiden arvo tällöin lähtökohtaisesti nousee vähintään inflaation verran, eli numerot kasvaa mutta omaisuus silti pysyy tallessa. Oletuksena tietenkin että firmat joiden osakkeita omistat porskuttavat inflaatiosta huolimatta.

Käteinen sukanvarressa tai tilillä selviää sopasta heikommin.

6284

Ei meidän inflaatiota kuulu pelätä, EKP:n tavoitteena on muutaman prosentin inflaatio… Deflaatio on se oikea mörkö, kun yhtäkkiä sulaa velalla hankitun omaisuuden arvo alta, isoimpana asunnot. Maltillinen inflaatio pitää huolen siitä, että näiden arvo nousee pitkässä juoksussa.

Toisekseen, miksi pelätä inflaatiota, kun nyt markkinoille puskettu raha ei näy oikeasti kuluttajien taskussa vaan pankkien, valtioiden ja yritysten taseessa?

1 tykkäys
6286

Tämän päivän uutisointi, ja viime yön, sai minut lisäämään käteisen painoa.
Kaikilla seuraamillani sivustoilla analysoidaan vahvasti ihmetellen pörssikurssien ja fundamenttien ristiriitaa. Kyllä tämä ns. uusi normaali ja This Time Is Different vei minutkin mukaansa, mutta hiljakseen alkoi tuntua epämukavalta.
En usko, että sijoittamisen tarkoitus on, että tuntuu liikaa epämukavalta! Käteinen ulkomaan pankissa n 1% korolla sallii lomailun ilman pelkoa karhusta, joka kaappaa vaivalla kerätyt marjat. :bear:

18 tykkäystä
6287

Ajattelin listata tähän mielestäni tällä hetkellä mielenkiintoisimpia makrokuvan seurattavia asioita:

  1. Kuolleisuus on nyt myös nousussa jenkeissä tartuntojen lisäksi, kestääkö pääkoppa siellä ja meinataanko siellä tosissaan vetää ilman sen suurempia rajoitteita kunnes rokote tulee vaikka kuolleisuus ja tartunnat jatkaisivat raketointia?
  2. Euroopassa rajat ovat taas auki ja matkustus vetää. Nyt jännätään mihin se johtaa viikkojen ja kuukausien viiveellä.
  3. Nykyiset, suurehkot työttömyystuet päättyvät jenkeissä heinäkuun loppuun. Saadaanko sopu jatkotuista ja millaisia ne tulevat olemaan luonteeltaan?
4 tykkäystä
6288

Toistaiseksi vaikuttaa toisen kvartaalin tuloskausi ainakin Suomessa käynnistyneen yllättävän positiivisissa merkeissä ennusteisiin nähden :thinking:

Ehkä koronasta on pitkässä juoksussa fiksuille yrityksille jopa hyötyä. Monessa firmassa on paahdettu menemään sata lasissa vuositolkulla, eikä ole ehditty perkaamaan säästökohteita läpi. Nyt säästökuuri lyötiin joka kioskiin pakotetusti. Ylimääräiset kulut (turhat työmatkat, ylimääräiset toimistoneliöt, joutavat työntekijät jne) pois ja kompastelun jälkeen voidaan jatkaa kasvukehitystä paremmalla hyötysuhteella.

9 tykkäystä
6289

Joo, kyllähän noi koronan vaikutukset on alasta riippuvaisia, joihinkin iskee tosi lujaa ja taas toisiin ei juuri ollenkaan.