Tänään pitäisi saada yhteisymmärrys seuraavasta tukipaketista, tai se jää vaalien jälkeiseen aikaan (Pelosin arvio / ultimatum).
Sellaista 5 % harmistusta saattaisi olla ilmassa, mikäli tätä ei tapahdu.
Om arvioni on se, että Demokraatit veikkaavat pääsevänsä vallan kahvaan vaaleissa ja jakavat mieluummin shekkejö omissa nimissään vaalien jälkeen kuin antavat Trumpille irtopisteitä nyt loppumetreillä.
Säenustuksesa siis punoitusta. Harmi vaan etten itsekään usko omaan enmusterseeni niin vahvasti, että uskaltaisin keventää reilusti nyt, ja ostaisin takaisin hetken päästä…
Reilusti eniten plussalla kun ovat “Biden-tiketit” JinkoSolar, Enphase jne…
Tänään saatiin mukava lähtölaukaus potentiaalisille karhumarkkinoille. Ostin/Myin -ketju on kuitenkin täynnä dipistä ostelijoita eli voimme vielä kai sanoa sijoittajien suhtautuvan optimistisesti markkinoiden kehitykseen. Tämä kuluneen vuoden Koronanousuralli on kouluttanut monet sijoittajat ostamaan joka hiton dipistä ja vipuakin huudellaan jo apuun tuottojen maksimoimiseksi.
SeekingAlphan etusivulla oli suosittuna artikkelina “I have a bad feeling about this”, jonka tiivistelmän 2 ensimmäistä pointtia kuuluvat:
Many major markets appear to be on the edge of a cliff right now.
Markets need stimulus, and it does not look like they are going to get it any time soon.
Komppaan näitä. Jollei itselläni olisi salkussa pelkkiä huippuyhtiöitä (Googlen, Facebookin, Atlassianin yms muodossa), jatkaisin kyllä keventämistä.
Hauska esim. huomata, että jengi latoo salkkua täyteen Smart Eyetä, kun ollaan tultu 10 pinnaa huipuilta alas ja on “halpaa”, eikä huomioida sitä, että vielä muutama viikko takaperin hinta pyöri 50 % alempana ja koronadipistäkin on kivuttu kevyet 300 prosenttia. Näkymiin nähden toki saattaa edelleen olla kohtuullisesti hinnoiteltu lappu, mutten voi olla miettimättä, ovatko tarina ja näkymä muuttuneet niin paljon muutamassa viikossa, että nykyiset hinnat olisivat kestävällä pohjalla. Samanlaista mietiskelyä on tullut tehtyä Remedyn ja usean muun suuntaan: Tarina saattaa päättyä onnellisesti, mutta kenties toisaalta alaspäinkin lienee helppo valua, jos ja kun nousua on takana satoja prosentteja vuoden sisään.
Niin, jos uskoo tarinaan ja onnelliseen loppuun, niin miksei ostaisi lappua nyt jos tuntuu halvalta ja näkee vaikka 50% tuottopotentiaalin pitemmällä tähtäimellä, vaikka 1-3 vuoden kuluttua?
Voisi ehkä kysyä, että miksi myydä jos funda ei muutu?
Itsekin huomannut, että riskin otto halukkuus foorumilla on selvästi noussut. Tämä on tottakai hyvin tyypillistä ja sama kuvio toistuu aina tietyin väliajoin. Uskon kyllä silti, että useimmat täällä tietää, että samat osakkeet jotka lähtevät nopeasti ylös tuelvat vielä nopeammin alas. Nuorille sijoittajalle kaikki laskut ovat hyvin tervetulleita, ja olisihan se kiva saada esim. Remedyä taas selvästi halvemmalla (-50%? )
Sun kannattaa selvästi toivoa Bidenin ja demokraattien kongressipaikkojen tappiota
Moni noista “huippuyhtiöistä” on joutumassa demokraattien toimesta antitrust-käsittelyn kohteeksi, jos uutisointeja on uskominen.
Tämä pitää ehdottomasti paikkansa, ja tämän kanssa itselläni on aina ollut haasteita. Kuten mainitsin, olettaen, että markkinat ovat olleet tehokkaat ja esimerkiksi Smart Eye on ollut “oikein” hinnoiteltu, kyseenalaistaisin edelleen sitä, että onko tarina edennyt niin merkittävästi (i.e. uutiset liiketoiminnan kehityksestä olleet niin posiitivisia), että tuollaiset satojen prosenttien nousut ovat oikeutettuja. Koska nähdäkseni näin ei ole viime aikoina ollut, herääkin kysymys, oliko osake aiemmin aliarvostettu vaiko kenties nyt hieman yliarvostettu. Itsestäni tuntuu, että etenkin viime kuukausina tietyillä kuumilla aloilla on ollut varsin kovaa poltetta ja villiä nousua, joka ei ihan kulkenut käsi kädessä uutisoinnin kanssa.
Samaa on ollut nähdäkseni nähtävillä Efectellä, joka on läpi viime vuodet uutisoinut tarinan tasaisesta etenemisestä käytännössä ilman mitään positiivisia tai negatiivisia yllätyksiä. Silti vielä hetki sitten firma ei kellekään maistunut (kenties koska ei ollut tarpeeksi seksikäs ja Indereskin möi salkustaan), mutta hyvin pienen posarin myötä Inderes käänsi kelkkansa ja yhtäkkiä jengi alkoi kilpaa kauhomaan SaaS-firmaa laidasta.
Allekirjoittanut on oppinut vuosien saatossa, ettei näitä teknojättejä tunnu mikään voima horjuttavan. Paljon ovat pahaa ja kyseenalaista tehneet, mutta eipä tunnu kongressien kuulustelut ja Cambridge Analytica -paljastukset junan etenemistä hidastavan. Valitettavasti.
Juuri vastasit kysymykseen markkinan tehokkuudesta. SEn liiketoiminnan ja sijoitustarinan ydin ei ole muuttunut koronaheilahteluiden aikana mihinkään (toki tarina etenee pikku hiljaa joka kvartaalilla). Markkinat eivät ole lyhyellä aikavälillä tehokkaat. Etenkään näissä pienivaihtoisissa. Nyt sijoittajalle jääkin vain sen arvioiminen, oliko osake keväällä täysin polkuhintainen ja nyt arvo on korjannut lähemmäs fair valueta. Vai onko tulkinta toisenlainen.
Vahvasti sitä mieltä, että tämäkin pieni dippi ostetaan takaisin hyvin nopeasti, koska rahaa on yksinkertaisesti “painettu” niin paljon lisää ja mistään muualta ei saa tuottoa. Tarvitaan isompi shokki, että joku kunnon lasku saataisiin. Toki 5-10% korjaus kuuluu markkinaan ja on jopa toivottavaa, että saisi itsekin lisäostoja tehtyjä.
Jos ensi vuotta ajatellaan, niin rokote voi aiheuttaa jopa kymmenien prosenttien nousun muutaman kuukauden aikana ja kuplaantumisen, koska suurin riski poistuu ja rahaa on edelleen markkinoilla vaikka kuinka paljon odottamassa. Uskon, että euforiaa on luvassa, jos samaan aikaan ei satu isoja riskejä olemaan markkinoilla.
Smart Eye -ketjun olen tarkkaan lukenut, vaikka en osaketta ole koskaan omistanut. Mielestäni viimeisen kahden vk aikana keissi on selkeytynyt ja riskit pienentyneet. Kurssinousu on ihan perusteltu, en tiedä oliko ihan 50% nousun arvoinen, mutta nythän se on tullut jo alaspäin. En pidä ollenkaan hölmöinä esim. tänään ostaneita, yhtiö ei vaikuta miltään arvalta, vaan ihan selkeä luvuilla osoitettava tuottopotentiaali on olemassa.
A selloff here isn’t surprising, said Esty Dwek, head of global market strategy at Natixis Investment Managers. Last week the market was optimistic about stimulus aid, and this week those hopes have been leveled somewhat.
Onkohan sijoittajien covid-19 pandemian kiihtyminen jäänyt liian vähälle huomiolle ## business as usual is over## saattaa sysätä pidemmäksi aikaa joillain toimialoilla ja laajemminkin kursseja karhun talviuneen?
Tänään mentiin HKIn puolella ensimmäistä kertaa sitten toukokuun EMA50sen alle, mikä ei ole hyvä merkki. Vielä voisi nousta takaisin jos jenkeissä saataisiin nousupäivä. Joka tapauksessa pari prosenttia alempaa löytyy seuraava vahva tuki, joten en ainakaan itse lähde vielä hötkyilemään. DAXkin tosin pomppii jo MA200sen päällä ja S&P500 myös EMA50sen päällä niin toivotaan, että nuo pitää pitävät eikä lähdetä isompaan kyykkyyn. Torstai on tärkeä päivä kun Apple, Amazon, Google ja Facebook julkkaa tuloksensa.
Oma ajatus on toistaiseksi se, että nyt vähän ravistellaan ja katsotaan kuka irtoaa ja parin viikon päästä on mahdollisesti jo presidentti valittu jenkkeihin, rokotteesta hyviä uutisia ja hyvät Q3 tulokset nakuteltu ulos.
)