Puolijohdejätit: AMD, Intel, NVIDIA, TSMC, TI, Micron, Broadcom, Qualcomm, ASML yms

TSMC on dominoivassa asemassa omalla sektorilla.
Siitäkin turvallisemmassa asemassa löytyy yritys mitä puhutaan suht. vähän. on siis ASML.
Suurin osa TSMC laiteet tulee täältä, kpl hinta pyörii jaardissa.
TSMC perustamas uusia tuotantolaitoksia eli tulevaisuus näyttää valoisalta.

Eli systeemi menee niin:
ASML → TSMC → Intel,AMD,NVIDIA,APPLE…–>

AMD ja NVIDIA, molempien tulevaisuus näyttää valoisalta ja laadukas johtaminen. mutta on kallis.
Intel on taas hinnan ja laadun suhde tosi halpa, mutta kaikki muut on sitten iso kysymysmerkki.

Eli näistä ASML,TSMC,AMD ja NVIDIA ovat kaikki omasta mielestä hyviä sijoituskohteita.

3 tykkäystä

Korjataan sen verran, että ASML tekee ja myy lithographiaan laitteita. Lithographia on vain yksi osa koko tuotantoa, se ei siis kata koko tuotantoa.

3 tykkäystä

…mutta ASML on se yksi tärkeä osa jota ilman viimeistä huutoa olevia piirejä ei tehdä ja vaihtoehtoisia toimittajia ei oikein ole… “bleeding edge”-valmistukseen käytännössä monopoliasema.

Tietenkin koska ASML tekee valmistuslaitteita niin on kovin syklinen firma… niin kauan kuin piiritehtaita väsätään pystyyn kilpaa niin varmasti bisnekset vetää. Sitten kun taas himmaillaan ja annetaan olemassaolevien tehtaiden jauhaa niin menee huonommin.

3 tykkäystä

Hei! Kiitokset!

Tulevaisuuden näkymät on siis tosi hyvät alalla.
Numeroiden valossa Intel näyttää paljon paremmalta mitä esim. AMD ja NVIDIA.
Mutta sijoituskohdena siinä on niin paljon kysymysmerkkejä.

Riski mitä itse näen Intel:ssä on se että osake pyörii vuoden päästä samoissa luvuissa
ja muut ihan omissa.

Ilman ASML ei varmasti tulisi nykyajan prosessoreita sellaisilla viivanleveyksillä mitä ne nykyään on, eli ehdottomasti tärkeä osa tuotantoa. Tarkoitan vain, että kiekkovalmistus on paljon muutakin kuin Liton Stepperit, esimerkkinä kalvonkasvatus, etcherit yms.

3 tykkäystä

Intel on edelleen kova firma, mutta fakta on että seuraavat pari vuotta tulevat olemaan äärimmäisen tuskaisia. Eli jos ei jo lappua omista, sitä todennäköisesti saa halvemmalla seuraavan kahden vuoden aikana…

1 tykkäys

Kyllä, tekee edelleen erittäin kova tulosta ja osinko viel päälle.
Pitää seuraa mitä Pat Gelsinger saa aikaa, Lisa Su on hyvä esimerkki.

Ongelma vain on että sijoittajat hakee kasvua. Intel tarjoilee marginaalien kutistumista ja markkinaosuuden menetyksiä, ja todennäköisesti tätä on lisää tiedossa… Koronasopan boosti tietokoneiden myynnille yleisesti on pelastanut paljon, mutta servereissä tuli Q1 tauluun kunnolla.

Osinkoja tulee, mutta jos käänneyhtiö lähtee kääntymään niin osinkokin voi päästä leikkuriin kun yritetään saada firma takaisin kuntoon… Nokian sijoittajilta voi kysyä miten meni “mutta maksaahan se osinkoa” :smiley:

10 tykkäystä

Yahoo finance kirjoittelee puolijohdeteollisuuden kasvaneesta merkityksestä koko markkinalle. Viikko on tärkeä, sillä AMD:n lisäksi tuloksestaan kertoo tällä viikolla Qualcomm ja TI.

Puolijohdeteollisuuden toimitusongelmat ovat monen tekijän summa, mutta niitä katsotaan varsin mustavalkoisesti. Intelin alamäki oli odotettu ja iskua pehmensi kuluttajatuotteiden hyvä kysyntä. Jos AMD pettää edes hitusen, voi jälki olla rumaa. Allekirjoitan ao. väitteen täysin.

if semiconductor stocks fall this week, Maley predicts that could portend a negative reaction from the overall market.

3 tykkäystä

Näin on. Ennen kun Intel saa pienemmän viivanleveyden prosessinsa toimimaan ja tuotannon pyörimään, niin minulle se muistuttaa zombi-yhtiötä, joka jakaa rahansa pois ja kuihtuu kokoon. Jos ei homma ala toimia, niin Intelistä tulee uusi IBM.

Positiivista on että Intel ei luovuttanut vaan investoi läjän rahaa ongelmien ratkaisemiseen. Vie silti sen 2-3 vuotta saada homma kuntoon vaikka siellä kenties on nyt tehty oikeita asioita ongelmien ratkomiseksi.

Koska maailma jossa TSMC:llä on de-facto monopoli ei ole kiva paikka.

2 tykkäystä

https://twitter.com/LiveSquawk/status/1387138798878924809

“For the full year 2021, AMD now expects revenue growth of approximately 50 percent over 2020 driven by growth in all businesses, up from prior guidance of approximately 37 percent annual growth.”

Rauhallista kasvua tiedossa. Ja taitaa AMD-pacman sanoa “chomp chomp” Intelin markkinaosuudelle koko matkan pankkiin…

Edit: Earnings call täällä pian: https://edge.media-server.com/mmc/p/t8bi99ei (vaatii että lätkii jotain rekisteröintiin mutta ei niitä tarkisteta mitenkään eli voi satuilla mitä haluaa)

10 tykkäystä

Tämä juna etenee edelleen täysin odotusten mukaisesti. Yli tuplat lisää datacenter-liikevaihtoa ensimmäisen kvartaalin aikana ja kilpailijat loistavat poissaolollaan. Datakeskuksissa – jos missä – ratkaisee teho. Mitä enemmän saat potkua pieneen tilaan, sitä halutumpia tuotteesi ovat. Sitä todistamme AMD:n osalta ainakin seuraavat pari vuotta. Lisäksi erinomainen kysyntä kuluttajaelektroniikassa – kertakaikkisen hieno tilanne yhtiölle.

Itselläni on selvästi jonkinlainen riippuvuus viisikirjaimisiin sinisiin logoihin, mutta Intel saa vielä odottaa. Osake kiinnostaa kyllä, mutta toisen “sinisen vitosen” kanssa koettu vuosien taaperrus on opettanut, että liian aikaisin ei kyytiin kannata lähteä ja lupauksilla ei ole lopulta mitään arvoa. Intelin pitäisi taikoa kengurun kokoinen kani hatusta, jotta sillä olisi tarjolla jotain muutakin kuin lupauksia tälle ja mahdollisesti koko ensi vuodelle. Todelliseen muutokseen ja kasvaviin markkinaosuuksiin menee vielä paljon pidempään.

Edit. After hours lupailee osakkeen paluuta 90+ dollariin.

image

Edit2. Koko tilaisuuden transcript löytyy täältä →

6 tykkäystä

“Enterprise, embedded, and semi-custom segment revenue was $1.35 billion, up 286% from $348 million the prior year. The revenue increase was driven by the ramp of semi-custom product sales and very strong growth in EPYC processor revenue, which more than doubled year over year.”

On se mukava herätä tämmösiin uutisiin. Ei terve mikä YoY

“We expect the number of AMD-powered instances to double by the end of the year to 400 as Microsoft Azure, Amazon, Google, IBM, Oracle, and Tencent significantly expand their offerings with third-gen EPYC processors. For the enterprise, Cisco, Dell, HP Enterprise, Lenovo, and Supermicro all announced plans to expand their AMD-based offerings with more than 100 new third-gen EPYC processor-powered server platforms that deliver superior performance and total cost of ownership.”

Osaako Jarnis tai joku muu sanoa miten vahvat yhteistyövälit servu-puolella syntyy kun asiakas valitsee prossun? Firmathan eivät virallisesti tarjoa konsultointia (?) mutta tarjoavat samanlaisia tuotteita (xeon vs epyc). Joten valitseeko markkina aina tehokkaimman vaihtoehdon (=epyc)? Mitenköhän ison piirakan AMD pystyy realistisesti haalimaan tässä kisassa :face_with_raised_eyebrow:

1 tykkäys

Yöllä kello herätti, kun piti livenä katsoa tuo Q1 reportaasi. Ei piru vie ku oli tovin lukuja kuullu meinasin jo laittaa tabletin pois ja jatkaa uniani. Aivan mieletön homma. Liki joka sektorilla kasvua :smiley:

Edit: eikös ne nostaneet vuoden liikevaihtotavotetta, vai oliko tää osuus jo unta? Ts. Oliko tää ny tulkittavissa posariksi.

1 tykkäys

Aika lailla instanssit pilvessä hinnoitellaan suoraan tehon mukaan ja asiakkaat valkkaavat parhaan hinta/tehosuhteen, poislukien erikoiskäyttötarkoitukset.

Tosin ainakin AWSn osalta myös Amazonin oma Graviton2 ARM-prossu on syönyt Intelin kakkua. Tämmöisen löysin:

AMD pitänyt osuutensa, Intel kärsinyt. Google ja Azure eivät vielä tietääkseni juuri ARMeile joten siellä AMD lienee ottanut osuutta.

AMDn teoreettinen maksimi on varmasti yli 50% mutta valmistusmäärät jossain määrin rajoittavat kasvuvauhtia. Intel vain tekee niin älyttömän määrän tavaraa vuosittain että sen “korvaaminen” TSMC:n uunista ei vain ole mahdollista kun ei ole tarpeeksi valmistuskapasiteettia. TSMC on panostanut lisäkapasiteettiin älyttömiä summia (olikohan seuraavalle kolmelle vuodelle sata miljardia taalaa) joten jatkuva markkinaosuuden valuminen AMDn laariin jatkuu. Kyllä joku 30% on ihan realistisesti otettavissa, enemmänkin jos/kun TSMC kasvattaa kapasiteettia. Siitä eteenpäin sinne teoreettisiin maksimeihin vaatisi ettei Intel pääse takaisin rinnalle vaan rämpiminen jatkuu pidempäänkin kuin nyt täysin varmana tiedetyt kolmisen vuotta.

Näissä myös pitää muistaa että Datacenter on patavanhoollista validoinnin suhteen, eli uusi herkku kestää ikuisuuden validoida mutta sitten kun se on hyväksi havaittu niin sama inertia toimii toiseenkin suuntaan - sitten sinä kauniina päivänä kun Intel tuo ulos uuden hienon kilpailukykyisen datacenter-prossun, se ottaa ainakin sen vuoden verran että uusi platformi on validoitu ja sitä aletaan ostaa isolla kädellä.

Eli tässä on seuraavan vuoden-parin aikana todennäköisesti tarjolla ketsuppipullo-efektiä jossa ainoa katto kysynnälle on miten paljon saadaan tehtaista tavaraa ulos koska AMD on nuo validaatiosopat tämän nykyisen platan osalta käynyt läpi ja myynti vetää (uusin Milan-sukupolvi kun oli suoraan “tiputa prossu olemassaoleviin emoihin” joka yksinkertaistaa asioita ja itseasiassa edellistä Rome-sukupolvea myydään rinnalla ainakin koko 2021, mahdollisesti pitkälle 2022 juuri näiden validaatioasioiden vuoksi - ja miksi ei myytäisi jos ostajia riittää).

2 tykkäystä

Texas Instruments julkaisi myös tuloksensa ja kuinka ollakaan… biittasi helposti.

1 tykkäys

Samaa sarjaa tuli myös Renesanssilta. Piiribisnes luistaa.

2 tykkäystä

Ja näköjään Sonykin vähän investoi puolijohdebisneksiinsä…

2 tykkäystä

IRVINE, Calif. & AUSTIN, Texas–(BUSINESS WIRE)-- Skyworks Solutions, Inc. (SWKS), an innovator of high-performance analog semiconductors connecting people, places and things, today announced that it has entered into a definitive agreement with Silicon Laboratories Inc. (SLAB), a leading provider of silicon, software and solutions for a smarter, more connected world, under which Skyworks will acquire the Infrastructure & Automotive business of Silicon Labs in an all-cash asset transaction valued at $2.75 billion.

Skyworks tiedotti hiljattain ostavansa Silicon Laboratoriesin Iot-toiminnot. Hintalappu taisi olla vahaat 8 kertaa vuosimyynti

SLAB tiedotti juuri ei vielä siirtyneiden toimintojen myynnin kasvaneen reilut 30 pinnaa, joten hintalappu voidaan saada hyvinkin kohtuulliseksi mikäli Skyworks kykenee muskeleillaan kehittämään liiketoimintaa entisestään