Ei myöskään hyviä uutisia, viittaisi siihen että Meteor Laken lisäksi myös siitä seuraava, Arrow Lake olisi myöhässä ainakin yhden kvartaalin verran alkuperäisestä aikataulusta.
Niille jotka eivät ole seuranneet, viimeiset huhut ovat että 2023 loppupuolen Meteor Lake jäisi vain läppäreihin ja desktop-puolella sen sijaan saataisiin Raptor Lake refresh varasuunnitelma, ja seuraava isompi päivitys työpöytäkoneisiin olisi 2024 Arrow Lake, mutta Arrow Laken TSMC-valmistettujen piiritiilien tilausta siirrettiin juuri 2024 puolelle, joka tarkoittaa että valmista prosessoria ei välttämättä nähdä vielä 2024 lopulla.
Nähtäväksi sitten jää miksi Meteor Lakelle kävi näin ja miten hyvä se on läppärimuodossa, ja venyykö Arrow Laken aikataulu vielä lisää. Intelillä on hienot roadmapit, mutta se toteutus, se toteutus…
Samaan miinaan menin itsekin, kun “oli niin halpaa”. Toisaalta olen kyllä edelleen melko luottavainen siihen, että pitkällä aikavälillä tästä päästään vielä voitolle. Tällä toimialalla voi tapahtua nopeita käänteitä suuntaan jos toiseen. Jenkeillä lienee intressejä pitää tämä firma pinnalla ja varmistaa samalla omavaraisuus piirien tuotannossa.
Intel on myös alkanut valmistamaan GPU:ta, jotka pelaajien lisäksi tulevat tarpelliseksi AI-puolella. Joidenkin mielestä nämä ensimmäiset GPU:t olivat suuri pettymys, mutta itse näen ne onnistumisena (joskaan ei vielä taloudellisessa mielessä). Näytönohjainmarkkinoille tuleminen on uutena kilpailijana todella haastavaa ja Intel on pystynyt parantamaan ajuripäivityksillä suorituskykyä merkittävästi sitten alkuhankaluuksien. Jos onnistuvat tekemään seuraavaksi tehokkaan mid-range kortin kohtuullisella hinnalla, niin kysyntää on aivan järjettömästi, kun AMD ja NVIDIA ovat lähteneet hinnoittelun puolesta aivan sairaalle tasolle.
Näytönohjaimet ovat toistaiseksi Intelille musta aukko joka syö rahaa, mutta pitkässä juoksussa se voi olla melkoinen rahakone koska AI-laskentamarkkinat, ja pelikorteilla voi subventoida kehitystyötä joka muuten olisi liian kallista. Jujuhan näissä on että kehitetään arkkitehtuuri joka skaalaa ja kermat kuoritaan 60%+ katteilla serveripuolen laskentakorteista samalla kun volyymit saadaan pelaajien korttikaupasta ja samalla R&D-sijoituksella saadaan tavaraa molempiin koska niin suuri osa tuosta hommasta soveltuu molempiin käyttötarkoituksiin.
Toisaalta NVIDIAn tontille kilpailemaan meneminen on vähän kuin piirimestaruussarjan ruipelo kiipeämässä raskaan sarjan kehään. Intelillä on muskeleita yrittää oikeasti, mutta kyyti voi olla kylmää ja vaatia vuosien tappioiden nielemistä koska piirisuunnittelupuolella lead timet ovat vuosia. Jos tänään tehdään päätös muuttaa arkkitehtuuria merkittävästi, valmista näkyy kaupan hyllyllä ehkä 2026… ja siinä matkalla pitää edelleen silti suunnitella, valmistaa ja myydä ne aiemmat versiot vaikka tietäisit tänään että ne ovat kilpailukyvyttömiä ilman raskasta katteiden leikkaamista.
Ja juuri tästä syystä Intelin Arc-näytönohjaimia saa kaupasta “alta torihintojen”. Suorituskyky suhteessa virrankulutukseen on heikko, ajurit vielä hieman raakileet (paranee kyllä kohisten) ja pystyy kilpailemaan lähinnä budjettikortteja vastaan. Intelin onni tosin on ollut että NVIDIA ja AMD ovat hinnoitelleet omansa taivaisiin kryptosopan jälkimainingeissa, jolloin markkinalle jäi tilaa alempiin hintaluokkiin.
Ja olen samaa mieltä, 3-5 vuoden aikajänteellä Intel todennäköisesti on kova luu, mutta vaatii pitkäjänteistä lappujen hautomista että turskapinosta kehittyisi jotain parempaa. Jo kansallisen turvallisuuden vuoksi konkkariski on tasan nolla, mutta se ei tarkoita etteikö osakkeen arvoi voisi käydä paljonkin alempana ennen käännettä kun rahaa palaa laivan oikaisemiseksi samalla kun myynti sakkaa ja varastot pullistelevat osin kilpailukyvytöntä rautaa joka pitäisi saada myytyä edes jonkinlaisella hinnalla markkinoille jonka kysyntä on notkahtanut korona- ja kryptosekoiluboostin jälkeen.
Näyttäisi muuten että markkina otti tämän Intel osingonleikkuun melkeinpä torjuntavoittona, kurssi jopa hieman pomppasi avauksesta. Taidettiin odottaa väliaikaista nollan taalan osinkoa…
Omat ostoni ovat vielä kesken enkä aio tilanteesta pelästyä. Täytyy tosin myöntää, että ajoitus olisi voinut olla parempikin. Odotukset, joita kommentoin viimeksi lokakuussa ovat ennallaan. Teknojen melko massiivinen alamäki ja talouden epävarmuus on saanut Intelin näyttämään entistä huonommalta. AMD on kyennyt valtaamaan markkinaa selvästi nopeammin, kuin moni odotti. Eivät Intelit tuotteet huonoja ole ja se kilpailee yllättävän tasaväkisesti kuluttajapuolella. Kilpailu tarkoittaa, että aivan menneiden vuosien markkinaosuuksien tasolle Intel tuskin enää pääsee, mutta ei tarvikaan. Konesalien markkinaosuuksien menetys on juuri nyt mielestäni isompi ongelma.
Tarina on kesken. Tässä on paljon samanlaisia elementtejä kuin Suomen ainoan globaalin teknofirman 5G-tarinassa. Keskityttiin vääriin asioihin liian pitkään, organisaatio pöhöttyi ja tehot jäivät piippuun. Luotettiin liikaa menestyksekkääseen historiaan uudistumatta, kun kassa jatkoi muutenkin kasvuaan lähes itsestään.
Intelin tavoite on palata sekä transistori- että virrankulutustehokkuuden kärkeen vuonna 2025. En epäile etteikö se siihen pystyisi. Osakkeen kova lasku nykytasolle on saanut ehkä liiankin varovaiseksi. Nykyinen kurssitaso näyttää lähihistorian valossa jonkinlaiselta pohjanoteeraukselta, josta ei olla juurikaan menty alemmas oli uutisissa mitä hyvänsä. Kulutuksen jälleen piristyessä yhtiön tulos ja osakkeen hinta tuskin jää näille tasoille, vaikka matka takaisin huipulle onkin pitkä.
Huh huh, mikä tulos ja reaktio. Varmasti vielä tämä fomotus kannattelee lisäksi, mutta kelpasi. Ainoastaan free cash flow pisti silmään, minkä vuoksi myin oman position pois lyhyellä aikataululla katsottuna.
Pitkällä aikavälillä tosiaan Intelinkin pitäisi pärjätä näyttispuolella, mutta tosiaan ajuripuoli sakkaa vielä pitkään, vaikka rauta varmaan saadaankin jossain välissä kuntoon. Siinä missä Intelillä oli pitkään etua prossupuolella, että sovellukset oli optimoitu Intelille, niin nyt tuosta kärsitään. Itsekin uskon, että Intel saa vielä homman toimimaan molemmilla puolilla, jos ei pidä näyttispuolella luovuttaa rahan takia. Teknologiapuolella on vain ikävä yrittää katsoa kovin kauas, kun muutos on jatkuvaa.
Luulisi, että jotain synergiaetuja voisi luoda, jos tekee sekä CPU:n että GPU:n ja noita myydä tavallaan pakettina? Siltä osin, jos kone toimisi paremmin kun on kokonaan Inteliä, niin luulisi helposti boostaavaan myyntiä. Tästä en tosin oikeasti tiedä mitään, että onko tuollainen edes kannattavaa tai kuinka helppoa. Ihan varmasti jonkin verran voisi noita optimoida jos tietäisi tietokoneen muut specsit, mutta tiedä näistä. En muista, että olisiko ikinä ollut suuremmin hyötyä, jos sekä CPU että GPU on AMD:n, mutta AMD ei toki valmista noita itse. Smart access memory taisi joskus olla joku juttu, jos kone oli täysin AMD. Olisi ihan mielenkiintoista tietää, jos jollain enemmän tietoa tuosta mahdollisuudesta.
Heikki tiivisti huonosti (varmasti tietoisesti kärjistäen eikä siinä mitään). Nuo luvut kertoo menneestä, tärkeintä on se suunta mihin nyt ja mennään ja tulevaisuuden potentiaali.
Kaikki luvut kertoo menneestä. Suunta on vain arvailua. Toki jos tämä kehitys miellyttää näillä arvostustasoilla, niin siitä vaan. Omaan silmään tässä on enemmän riskiä kuin mitään muuta.
Tällä tulokulmalla myös itse ostin Inteliä. Liian aikaisin ja liian kalliilla. Onneksi lappuja vain pieni satsi joten saa jäädä odottelemaan parempia aikoja. Saa nähdä tuleeko Intelistä uusi IBM, ikuista käännettä tekevä eilispäivän dinosaurus.
Katsotaan miten alas hinta valahtaa nyt osingon leikkauksen jälkeen. Jos tätä alkaa saada ihan pilahintoihin niin lisäys saattaisikin kiinnostaa.
Eikö sen olisi pitänyt jo eilen valahtaa jos olisi valahtaakseen. Nyt saa samaan hintaan kuin 2 kk sitten ja sitä ennen myös 4 kk sitten ja faktat on nyt tiskissä toisin kuin silloin. Premarkettikin on plussalla tällä hetkellä. Kertoisi minusta siitä että uusimmat uutiset on/oli pitkälti hinnoiteltu jo.
Samaa mieltä, selvästi markkina jo tiesi hyvissä ajoin että osingonleikkaus on edessä ja voi olla että sitä leikattiin jopa vähemmän kuin jotkut pelkäsivät. Joten kurssi ei siitä enää hetkahtanut.
Näinhän tuo on, tämän vuoksi on vaikeaa perustella vielä mukaan hyppäämistä, koska kyseessä on kääneyhtiö odottamassa käänteen tapahtumista - ja valitettavasti uutisvirta edelleen kertoo ongelmista roadmapin toteutuksessa. Intel on aina osannut suunnitella piirejä ja omaa todennäköisesti maailman kovimman suunnitteluosaston (tosin NVIDIA, Apple ja AMD ainakin saattavat väittää myös toista) mutta viime aikojen ongelmat ovat olleet siellä valmistuspuolella. Suunnittelu helppoa, valmistus vaikeaa. Pätee niin kovin moneen asiaan maailmassa, myös piirivalmistukseen.
Noh kysymys kuuluukin että onko tuossa Nvidian nykyhinnassa mukana myös Gaming puolen hinnoittelumalli lähinnä tulevaisuuden osalta. Jos näin niin tiukkaa voi tehdä Nvidian osalta jos haluavat jatkaa valitsemallaan tiellä. Ja intel saa pakettinsa kasaan, alkaen puskemaan volyymilla keskiluokkaan/alempaan keskiluokkaan hinnalta ja laadultaa parempaa tuotetta mitä Nvidia tai AMD on viitsineet viimevuosina tehdä
En nimittäin jaksa uskoa että keskiluokan näyttiksiä käyttävät peruspelaajat nielee edelleenkään kuplautuneita hintoja “uutena normaalina” vaikka Nvidia tätä yrittääkin kovasti joka paikassa pakottaa DLSS:n huijausframejan säestämänä.
Käytännössä hommahan vaikuttaisin Nvidian osalta menevän niin että keskiluokkaan ja alemmas oltaisiin tarjoilemassa ainoastaan Muistikaistalla ja PCIE-linjoilta rampautettuja kortteja joita yritetään markkinoida kilpailukykyisinä kun laitat vaan DLSS:n päälle. Kannattaa kuitenkin muistaa että kilpailijoilta löytyy vastaavia upscalereita jopa rautariippumattomina ja ilmaiseksi. Eli tämä on mielestäni puhdasta kuluttajien kusettamista. Vastavuoroisesti aitoja tuotteita saat vain maksamalla premium hinnan. Valitettavaa jos tämä ilmiö on saapunut näytönohjain/pc-elektroniikkaan kovin pitkäksikin aikaa.
Intelille ja AMD:lle käytännössä tarjotaan tässä syöttöä lapaan mitä tulee keskiluokan näytönohjainmarkkinadominanssiin. Kysymys kuuluukin enää siitä että osaako kumpikaan toimia ja/tai ovatko AMD ja Nvidia oikeasti tällä hetkellä Duopolissa jollain kaikki toivo keskiluokassa nojaa inteliin.
En tiedä, onko Applied Materials oikeasti hyvä vai huono sijoitus, mutta minulla on sitä jonkun verran salkussa.
Työhypoteesi oli, että kun firman tunnusluvut olivat sijoitushetkellä ihan kohtuullisen näköiset ja kun kerran mm. kauppasodasta johtuen sekä USA:ssa että Euroopassa investoidaan mikropiirien tuotantoon valtioiden tuellakin ennätyssummia, niin kyllähän sen pitäisi näkyä hyvänä Applied Materialsille.
Aika sitten näyttää, että oliko näkemys oikeansuuntainen vai peräti ihan väärä.
Etelä-Korea on kertonut rakentavansa maan pääkaupungin Soulin ympäristöön valtavan puolijohteiden tuotantolaitoksen. Elektroniikkajätti Samsung investoi hankkeeseen lähes 300 biljoonaa wonia eli 215 miljardia euroa.
Tuotantolaitos rakennetaan Gyeonggin maakuntaan Soulin metropolialueelle. Hankkeen toteuttamisen arvioidaan kestävän 20 vuotta.
