Rapala VMC -ketju

Defensiivinen ala ei joo yli syklin tule kasvamaan kovaa. Rapala kuitenkin tulee nuo oletukset ylittämään. Perusteina on ne mitä tiedetään ja on mainittu moneen kertaan:

  • tehostaminen, fokusoituminen ja tuotepaletin karsiminen
  • orgaaninen kasvu 13fishingillä ja Okumalla
    → näiden markkinakoko on puolet kalastusmarkkinasta joten Rapalan kasvu tulee olemaan selvästi kovempaa kuin markkinan kasvu. Etenkin 13fishingin eteneminen on ollut eri kanavissa ja somessa upeaa
  • yrityksen brändit ovat kantaneet läpi vaikeiden aikojen ja nyt niihin pystytään satsaamaan kunnolla, etenkin tk-puolella innovoinnilla
  • b2c- myynnin kasvattaminen ja toimarin trackki tässä
  • todella kovaa koronan takia kasvanut liitännäiskanta kalastusmarkkinalla (veneet, mökit, paljon investointeja vaativat hyödykkeet)
  • Rapala tulee lähemmäs kuluttajaa; "omni"kanavaisuuteen lähentyminen
  • muiden megatrendien tuki (luonto, puhtaus, alkuperä, kiireettömyys ts. arjesta irrottautuminen jne…)
  • uistimia jää joka vuosi puuhun sekä pohjaan :grinning_face_with_smiling_eyes:

Itse uskon edelleen että Rapala kasvaa yksinumeroisesti tänä ja ensi vuonna sekä tulos kasvaa vuodesta 2021. Ei sijoitussuositus edelleenkään. Ohjeistusta odottaisin muodossa liikevaihto ja liikevoitto samalla tasolla. Toki markkinoiden odottama ja Ollinkin ennustamat laskut on jo ennusteissa mutta mitäs se vuosi olisikaan ilman posaria?

16 tykkäystä

Ja tähän @Latela n erittäin kattavaan listaan vielä lisänä niiden yritysostojen mahdollisuus, jos tätä korttia vaan osataan oikein käyttää niin tässä on isoja mahdollisuuksia pirstaleisella kalastusmarkkinalla! Ehdottoman tärkeää tämän asian tiimoilta on seurata Okuma kauppaa, tästä kuitenkin tarkoitus tehdä se lippulaiva brändi vapa ja kela puolella! :+1:

Tämä t&k puoli myös mielenkiintoinen ja omasta mielestä erittäin tervetullut panostus! Nähtäväksi jää paljonkohan tähän tullaan allokoimaan kassaa?

Nää on aina vaarallisia oletuksia, mutta JOS T&K puoli onnistuu innovoimaan jotain oikeasti uutta ja toimivaa mikä lähtisi surffaamaan kalastuksen aallon harjalla niin tässä voisi Rapala onnistua isostikkin! (Tietenkin kaikilla toimijoilla samat mahdollisuudet!)
Näitähän on aina ollu mitkä trendaa tietyillä ajanjaksoilla, muutamia nostona niin: Jigit, vaaput, lusikat, lipat, spinnerbaitit, shadit ymsyms. JOS Rapala kehittäisi jotain uutta markkinalle niin tulis makoisasti First mover advantagekin ja näkyvyyttä aivan varmasti :+1: :+1:

Edit. Ikonista sinänsä että Rapalahan taisi olla vaapuillaan ensimmäinen tai ainakin ensimmäisten joukossa kehittämässä ja tuomassa vaappuja markkinoille :+1:

Ylläolevat näkemykset sitten vähintään tuubillisella suolaa!!

4 tykkäystä

Välillä on kyllä vaikuttanut siltä, että Rapalalla ollaan oltu hieman hitaita reagoimaan alan muuttuviin trendeihin niin, että niitä päästäisiin hyödyntämään täysimääräisesti. Voi toki olla, että Rapala on tänä päivänä agiilimpi talo kuin vuosikymmen sitten. Aktiivisten kalastusharrastajien keskuudessa nuo trendit kun tuppaavat kulkemaan sykleissä ja osa näistä uusista suuntauksista saa alkunsa aktiiviharrastajien tai käsityövalmistajien autotalleissa tai pajoilla.

Tyypillisesti nämä aallonharjalla ratsastavat harrastajat ovat myös valmiita panostamaan taloudellisesti hurjiakin määriä kalustoonsa, joten potentiaalia näissä aalloissa piilee huomattavasti enemmän kuin tasaista rahavirtaa tuottavissa perinteisen vaapun tai kaksi kesällä ostavissa sunnuntaikalastajissa. Näihin reagoiminen vaan vaatii alan toimijoilta aktiivista harrastuspiirien ja markkinoiden seurantaa ja kykyä tehdä nopeita tuotelanseerauksia. Joihinkin näistä aalloista Rapalakin on lähtenyt selkeästi mukaan, mutta tuote ei ole aivan vastannut ominaisuuksiltaan sitä mitä olisi tarvittu.

5 tykkäystä

Peltonen ratikka
https://www.facebook.com/peltonenskis/posts/2136064973240518

29 tykkäystä

Lisää: Rapala

Kalastusvälineyhtiö Rapala VMC:n käännetarina näyttäisi olevan vielä kesken, vaikka käänteen on arvuuteltu jo tapahtuneen. Vain puolivuosittain raportoivasta yhtiöstä tihkuu edelleen lupaavia merkkejä.

Syksyllä saatiin tietää, että strategian toteutus etenee aikataulua nopeammin. Joulun kynnyksellä puolestaan yhtiöstä kehuttiin, että talvikalastuskausi on lähtenyt vauhdilla liikkeelle. Tuotevalikoima järkevöityy ja paranee. Pandemia on antanut kalastusharrastukselle lisävauhtia.

Rapala raportoi tilinpäätöksen jo reilun kuukauden päästä, ja yhtiöllä on tuskin pahaa sanottavaa markkinoista tai strategian toteutuksen etenemisestä. Yhtiötä seuraavat harvat analyytikot ovat kuitenkin nyt harvinaisen erimielisiä, sillä suostukset ovat ”osta”, ”myy” ja ”lisää”. Kurssi on noussut 200 prosenttia kolmessa vuodessa, mutta konsensus näkee nousuvaraa edelleen. Kalastusbuumin voi olettaa vahvistuvan pandemian yhä jatkuessa. Rapala hioo yhä omia koukkujaan, vaikka terävin nousu markkinoilla saattaakin tylsyä.

11 tykkäystä

Kuka on kolmas analyytikko Ollin ja OP:n Joonaksen lisäksi?

11 tykkäystä

Tämän itsekin haluaisin tietää :smiley:
Onkohan yhtiön nousu mid cappiin saanut jonkun uuden analyytikon kiinnostumaan?

16 tykkäystä

ISS ESG, Anthony Campagna.
Suositus OSTA (20.7.2021), ei tavoitehintaa.

Tätä kolmatta ei kuitenkaan huomioida konsensuksissa:
“Excluded from consensus due to methodology”

12 tykkäystä

Moro @Olli_Vilppo

Okuman hallituksen puheenjohtaja ja perustaja Charles Chang sanoi Rapalan ostaessa oikeudet Eurooppaan ja Venäjälle, että: Mahdollisuus liittyä Rapala VMC:hen Euroopassa ja Venäjällä mahdollistaa Okuman keskittymisen sen ydinvahvuuksiin, jotka ovat valmistus ja innovaatiot.

Kysymys, Mikä on sun näkemys, että olisikohan Okumalla halua myydä olemassa olevat jakeluyhtiönsä Usassa ja Japanissa myös Rapalalle, jos Euroopan ja Venäjän kohdalla yhteistyö lähtee hyvin käyntiin?

9 tykkäystä

Moi!

Tämä on yksi mahdollinen ehkä jopa todennäköinen skenaario.
Jos vuosi 2022 menee yli odotusten molempien osapuolten näkökulmasta niin varmasti ambitiota löytyy yhteistyön laajentamiselle. Näkisin, että olisi selkeää logiikkaa yhdistää toimijoiden jakelukanavan kustannukset ja kohdistaa ne isommalla volyymille niissä maissa missä Okumalla on oma rinnakkainen jakelu Rapalan kanssa.

Nythän Okuma vaihtoi ulkopuolisen jakelija Svedsen Sportin kaupassa Rapalaan Euroopassa ja Venäjällä. He eivät todennäköisesti olleet tyytyväisiä Svendsenin panokseen ja Svedsenillä on muistaakseni hiljattain lanseerattu oma vapa- ja kelamerkki, mikä loi vähän eturistiriitta.

17 tykkäystä

Helmikuun Angling Internationalin numerossa 13 Fishing- tuotteista mielenkiintoista juttua. Vaikuttaa ainakin näiden innovaatiotiimi saavan asioita aikaan. Keloista consept a3 gen (best seller 2021) s. 53 ja pehmytmuoviuistimista Wobble craw ja Churro s.18.

21 tykkäystä
8 tykkäystä

Noni justiin kun oli Svendsenistä puhetta pari viestiä takaperin. Alan konsolidaatio sen kun jatkuu.

10 tykkäystä

Harmi, että kauppahintaa ei julkistettu, olisi ollut todella mielenkiintoinen tieto. Jos pitää veikata niin EV/S 2-3x maksettu.

Laskeskelin Rapalan viime laajassa tuota
pääomasijoitusyhtiö Maj Investin kauppaa
Svendsen Sport:sta (vuoden 2015 lopussa). Silloin laskelmieni mukaan kaupan 2015-kertoimet olivat EV/S 2,0x ja EV/EBITDA 10,6x.

Tuolta alta näkee Svendsenin viime vuosien hyvää tuloskehitystä.

16 tykkäystä

Hannu Angervuo, salkunhoitaja, eläkkeellä, Helsinki

Rapala VMC

Vaihda. Osake löydettiin viime kesänä ja kurssi vedettiin ylös. Yhtiö oppinut parantamaan tulostaan. Osake on epälikvidi. Vaihda osake Rapalan uistimeen, saat sillä osaketta paremman tuoton.

Matti Vikström, Varsinais-Suomen Osakesäästäjät, Turku

Rapala VMC

Pidä. Maksoi pääomalainan pois. Liikevaihto kasvaa yli 20 prosenttia. Pystynyt pudottamaan varastoaan. Yhtiöllä selkeä kannattavuus- ja tulosparannus, panostanut lisää talvikalastukseen.

Elina Avela, yksityissijoittaja, Espoo

Rapala VMC

Lisää. Globaalisti onnistuneesti kilpaileva yritys. Huiman kurssinousun jälkeenkin maltillisesti arvostettu.

14 tykkäystä

Ennakkoa torstain tilinpäätökselle

24 tykkäystä

Shimanolta tuli vuoden 2021 luvut ulos tänään.
Shimano FY2021

Q4 liikevaihto kasvoi kalastussegmentissä n. 30% :scream:. H2 aikana kasvua kertyi n. 19%. Lisäksi yhtiö antoi ohjeistuksen, jonka mukaan kalastussegmentin liikevaihto kasvaisi n. 2% vuonna 2022. Raportista poimittu lainaus Rapalalle tärkeisiin markkina-alueisiin:
“Overseas, in the North American market, demand remained high with firm sales, backed by stable weather
and buoyant markets.
In the European market, while demand started to cool off in some regions, sales remained solid as a result
of widespread use of vaccinations and progress in online sales.”

Katsotaan yltääkö Rapala yhtä vahvoihin lukuihin.

40 tykkäystä

Nyt vihdoin tuli tieto yhtiöltä moneltako Rapalan tulos julkaistaan huomenna. Konffa on taas vasta perjantaina niin päivitän meidän näkemyksen sitten sen jälkeen. Perjantain aamariin teen kuitenkin jonkun pikakommentin tuloksesta.

Rapala VMC Corporation will be announcing its annual results for 2021 at 16:00 hrs Finnish time (14:00 UK time) on Thursday 10th of February 2022.

We are pleased to invite you to join an international teleconference on Friday 11th of February 2022 at 13:00 hrs Finnish Time (11:00 hrs UK time) to discuss these results.

29 tykkäystä

RAPALA VMC OYJ:N TILINPÄÄTÖS 2021: KAIKKIEN AIKOJEN KORKEIN VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO JA KONSERNIN OMIEN TUOTTEIDEN LIIKEVAIHTO – STRATEGIAN TOTEUTUS PUREE VAHVASTI YHDISTETTYNÄ VOIMAKKAASEEN MARKKINAKYSYNTÄÄN

10.2.202216:00

Rapala VMC Oyj
Tilinpäätöstiedote
10.2.2022 klo 16.00

RAPALA VMC OYJ:N TILINPÄÄTÖS 2021: KAIKKIEN AIKOJEN KORKEIN VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO JA KONSERNIN OMIEN TUOTTEIDEN LIIKEVAIHTO – STRATEGIAN TOTEUTUS PUREE VAHVASTI YHDISTETTYNÄ VOIMAKKAASEEN MARKKINAKYSYNTÄÄN

Tammi–joulukuu (FY) lyhyesti:

  • Liikevaihto oli 294,3 MEUR, mikä oli 13 % edellistä vuotta korkeampi (261,3). Orgaanisesti liikevaihto kasvoi 14 % edellisestä vuodesta.
  • Liikevoitto oli 32,1 MEUR (10,7).
  • Vertailukelpoinen liikevoitto* oli 32,7 MEUR (21,5).
  • Hybridilaina maksettiin takaisin marraskuussa 2021
  • Liiketoiminnan nettorahavirta oli 24,4 MEUR (42,5).
  • Tilikauden voitto oli 19,8 MEUR (3,4).
  • Osakekohtainen tulos oli 0,45 EUR (0,04).
  • Osinkoehdotus on 0,15 EUR per osake (- EUR).
  • Ohjeistus vuodelle 2022: Koko vuoden vertailukelpoisen liikevoiton odotetaan olevan samalla tasolla kuin edellisenä vuonna.

Heinä–joulukuu (H2) lyhyesti:

  • Ensimmäisen ja toisen vuosipuolikkaan välillä on ollut poikkeuksellista heilahtelua sekä vuonna 2020 että 2021, sillä pandemia-ajan vuodet eivät ole noudattaneet tavanomaista kausivaihtelua.
  • Liikevaihto oli 134,6 MEUR, mikä oli 7 % edellistä vuotta matalampi (144,2). Vertailukelpoisten valuuttakurssien mukainen liikevaihto oli 7 % edellistä vuotta matalampi.
  • Liikevoitto oli 5,8 MEUR (11,6).
  • Vertailukelpoinen liikevoitto* oli 6,2 MEUR (17,3).
  • Liiketoiminnan nettorahavirta oli 1,2 MEUR (29,1).
  • Tilikauden voitto oli 1,7 MEUR (7,2).
  • Osakekohtainen tulos oli 0,02 EUR (0,16).
11 tykkäystä

Eipä se ihan ennusteeseen mennyt:

image

23 tykkäystä