RAPALA VMC OYJ ANTAA POSITIIVISEN TULOSVAROITUKSEN JA PALAUTTAA OHJEISTUKSEN: ODOTTAA LIIKEVAIHDON LASKEVAN, RAPORTOIDUN LIIKEVOITON LASKEVAN TAI OLEVAN SAMOILLA TASOILLA JA VERTAILUKELPOISEN LIIKEVOITON KASVAVAN VERRATTUNA VUOTEEN 2019
Rapala VMC Oyj perui 26.3.2020 vuoden 2020 näkymänsä Covid-19 pandemian vaikutusten takia. Rapala VMC Oyj palauttaa nyt näkymänsä vuodelle 2020 ja odottaa konsernin liikevaihdon laskevan vuodesta 2019, raportoidun liikevoiton laskevan tai olevan samoilla tasoilla kuin vuonna 2019 ja vertailukelpoisen liikevoiton kasvavan vuodesta 2019.
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät olivat vuonna 2019 yhteensä 4,4 MEUR ja niiden odotetaan olevan vuonna 2020 10 miljoonan euron suuruusluokassa. Tämä johtuu pääosin Aasian uistintuotantolaitoksen alasajosta sekä käynnissä olevasta uudelleenjärjestelyohjelmasta, joka julkistettiin lokakuussa 2019.
Konsernin tuotteiden kuluttajakysyntä on jatkunut hyvällä tasolla. Loppuvuoteen liittyy yhä tiettyä epävarmuutta ja Covid-19 pandemia on edelleen riskitekijä koko vuoden kehitykselle. Pandemia voi vaikuttaa yhtiön toimintaympäristöön monella tapaa, esim. liikumisen rajoitusten, myymälöiden sulkemisten, etäisyyksien pitämisen sekä kuluttajaluottamuksen muutoksen kautta. Kvantitatiivinen esimerkki loppuvuoden riskeistä: Täydellinen varastojen sulkeminen sekä kattavat liikkumisen rajoitukset Keski-Euroopassa sekä Pohjois-Amerikassa vaikuttaisivat koko vuoden liikevoittoon negatiivisesti jopa neljä miljoonaa euroa.
Tarkempaa kuvausta mahdollisista riskeistä ja epävarmuustekijöistä, erityisesti liittyen pandemiaan, löytyy yhtiön verkkosivuilta www.rapalavmc.com ja 16.7.2020 julkistetun puolivuotiskatsauksen Riskit ja liiketoiminnan epävarmuustekijät -osiosta.
Näkymät vuodelle 2020
Vuonna 2020 Rapala VMC Oyj odottaa konsernin liikevaihdon laskevan vuodesta 2019, raportoidun liikevoiton laskevan tai olevan samoilla tasoilla kuin vuonna 2019 ja vertailukelpoisen liikevoiton kasvavan vuodesta 2019.
Inderesin päivitetty analyysi saadaan vasta huomiseksi, jolloin nähdään ennustemuutokset mutta mielestäni kurssi on jopa yllättävän maltillisessa nousussa aamua lukuunottamatta. Tämä kuitenkin pienentää kriisiytymisen riskiä merkittävästi ja aletaan nähdä mahdollisuuksia 10 % liikevoittomarginaalille pääsemiseen.
Työn alla on Inderesin laaja rapsa, jonka lisäksi kävin läpi Rapalan rapsan uudelleen. Ihan selvällä suomen kielellä siellä lukee että myynti toipui toukokuussa ja kesäkuussa kasvu “selvästi yli kaksinumeroista”. Noh, hyvin tulkittu mutta onneksi en ole yksin.
Taas pieni osoitus siitä, millaisia nämä brändifirmojen toimarit on ja mitä he saavat aikaiseksi. Ainut mitä tässä vaiheessa mattimyöhäsenä on tehdä itse on niin lapoin kassin täyteen Rapalaa.
Nicolas Warchalowski
Toimitusjohtaja
Johtoryhmän puheenjohtaja 1.3.2020 lähtien
Syntymävuosi: 1971
Kauppatieteiden maisteri, Jönköping International Business School
Työkokemus:
Toimitusjohtaja, BabyBjörn, 2018 – 2019
Toimitusjohtaja, Peak Performance, 2014 – 2018
Toimitusjohtaja, Haglöfs, 2011 – 2014
Myynti- ja markkinointijohtaja, Haglöfs, 2009 – 2010
Johtaja, Carpe Diem -virvoitusjuomat, Pohjois-Amerikka, Red Bull, 2006 – 2009
Aluejohtaja, Carpe Diem -virvoitusjuomat, Red Bull, 2002 – 2006
Liiketoiminnan tiiminvetäjä, Tekstiilit ja kodintarvikkeet, Pohjoismaat, Proctor & Gamble, 1995 – 2002
Itsellä on nyt järjetön usko että vihdoin ja viimein Rapala on käännetty sekä tulee tekemään viime vuosia selvästi parempaa tulosta.
Mielenkiintoista myös H2-rapsassa tulee olemaan se, miten liikevaihto on valuuttakurssit oikaistuna kehittynyt. Nehän on olleet aika vastatuulessa, dollari edellä. Sekä jakeluun tulee muutoksia raportointikaudella Shimano-sopimusten myötä. Omien tuotteiden menekki on ollut päätä huimaavaa. Arvostuksessa tullaan näkemään myös nosto sen suhteen jossa kolmansien osapuolten tuotejakelu on ollut verrattain heikohkoa bisnestä - jonka vähenemisellä on selvä positiivinen vaikutus kannattavuuteen.
Jos katsoin oikein niin
viime vuoden 2019 oikaistu liikevoitto H1 12milj. H2 6milj.
tämän vuoden 2020 vastaavat H1 4,2milj H2 15,4milj.(Inderesin ennuste, alustavat laskelmat)
eli oikaistu liikevoitto kasvaa lähes 150% viime vuodesta H2:lla. Oisko tämä viimein kääntymässä? Uusi toimari on kyllä laittanut hihat heilumaan.
Jos pitää arvata niin Inderesin tavoitehinta huomenna 4€ ja OSTA.
Huom. tämä ei ole sijoitussuositus.
Samaa mieltä. Tämä sai juuri minut hyppäämään kyytiin vähän vajaa vuosi sitten. Rapala on ollut arvostuskertoimien mukaan halpa jo vuosia, mutta jos käänne toteutuu niin kurssilla on mahdollisuuksia moninkertaistua sekä arvostuskertoimien että tuloskasvun puitteissa.
Inderes julkaisi Rapalasta uuden yhtiöpäivityksen ja nostaa Rapalan suosituksen osta-tasolle (aik. lisää) ja tavoitehinta nousee 4,5 euroon (aik. 3,8 euroa).
13 Fishing omaa laadukkaat tuotteet, itse omistan 2 peto kalastukseen tarkotettua kelaa ja ovat toimineet erinomaisesti. Ehkä menee vähän ohi aiheen mutta yleensä olen vaihtanu kelaa noin 1 vuoden välein, nyt ollaan menty samalla kelalla jo 3v. 13 Fishing on panostanut laatuun ja kestävyyteen, 2 vuotta sitten oli vielä aika tuntematon merkki kalastajien keskuudessa. Nykyään kuuluu kelojen kärkipäähän.
Ruohonjuuri tasolla Rapala on kyllä panostanut huimasti peto kalastukseen, joka on ollut kovassa nosteessa viimeiset 2 vuotta. Toivotaan että Rapalan tiimi voittaa tulevan Pikemaster 2021 hauen kalastus kilpailun!
Hei, tosi mielenkiintoista kuulla, että brändi alkanut saada jo Suomessakin jalansijaa! Olen kysellyt kalastusta harrastavilta tutuilta ahkerasti, mutta heille brändi ei vielä ollut tuttu.
Kyllä on, kelat varsinkin ovat saaneet hauenkalastajien piirissä paljon kehuja. Vavat ovat vasta nyt syksyllä rantautuneet suomeen, katsotaan jahka keväällä niitä olisi enemmän saatavilla jälleenmyyjillä.
Kelat ovat hieman kalliimpia kuin kilpailijan vastaavat esim. Daiwa, Abu tai Shimanon kelat. Mutta laadusta joutuu joskus maksamaan vähän ylimääräistä. 3 vuotta sitten ostamani 13F A3 kelasta jouduin pulittamaan 340€, nyt tuli markkinoille samasta kelasta päivitetty versio 13F A3 GEN II, josta joutuu pulittamaan noin 270€. Luulenpa että “joudun” päivittämään kelan ennen kevään suurhauki karkeloita…
Lueskelin Rapala raporttia ja tän päivästä analyytikon kommenttianne ja mieleeni tuli varmistaa: Odotatteko siis Rapalan myymien 13 Fishing tuotteiden olevan vain noin 4 miljoonaa euroa per vuosi lähivuosina? Ja odottaako ennusteenne Rapalan saamien voittojen 13 Fishingiltä olevan vain 0 euroa lähivuosina?
Ei syntynyt Rapalan osakkeeseen vastaavaa hypeä kuin esim. Solteq’iin ja Sieviin, vaikka Inderesin suositus nousi. Tätä onkin hyvä tutkia ja ostella rauhassa.
Tän ketjun viestien määrästäkin päätellen voi rauhassa tsekkailla miten Rapalan systeemit etenee 