Raute sijoituskohteena

Taitaa olla tähän tilanteeseen hyvin tärkeä tilaus:

4 tykkäystä

tilauskantaan nähden aika merkittävän oloinen tilaus… 80 milj. ennestään ja siihen 55 milj. lisää? Ositn nopeesti sokkona osakettakin. halvempaa kuin aikaisemmilla perilla omistus kerralla.

3 tykkäystä

Tämäpä harmillista. Jäin kärkkymään että josko saisi vielä nykykurssia alemmalla kun ei näitä ultrasyklisia kehtaa ostaa toisen korona-aallon harjalla. Venäjälläkin on koronatartunnat ennätyslukemilla ja silti saavat isoja tilauksia naapuristamme :exploding_head:

Minun ei pitänyt olla kiinnostunut strategian ulkopuolisista hommista, mutta olen toiveikas, että tästä 15-25% saataisiin napattua tuottoa lyhyellä ajalla, mutta ehkä @Antti_Viljakainen nyt sanookin, että epävarmuus osakkeen osalta on liian suurta, vaikka saatiinkin tällainen iso tilaus nyt sisän ja jään nuolemaan näppejäni…

Eikös tässä pitäisi nyt olla 2 jätti hanketta tuomassa hommia 2021-2022, miten pitkään tämä korona sitten vaikuttaa.

Kiinassa esim. taidetaan rakentaa kovasti. oliko sinne suunnitteilla jokin iso vanerihomma ja voisiko Raute vihdoin sieltä saada kauppaa?

Minne Rauteen vanerit pääasiassa menee, niin mihin käyttöön?

2 tykkäystä

Raute on konepaja eikä vanerin tuottaja. Raute toimittaa tarvittavan teknologian asiakkaan tarpeen mukaan. Tehdään sitten vaneria mistä puusta hyvänsä ja filmillä tai ilman. Eikä pelkästään vaneria vaan myös mm. viilupalkkia. Tietääkseni edelleen ainoa toimittaja maailmassa, joka voi toimittaa kokonaisen tehtaan eli valmistusprosessin kaikki koneet alusta loppuun.

Kiinassa ja muissa kehittyvissä maissa työvoima on halpaa ja sinne ei niin vaan myydä kalliimpia, huipputeknologiaa sisältäviä koneita. Eli kehittyville markkinoille on sitten ihan eri vehkeet, joita löytyy myös Rauten valikoimasta…

5 tykkäystä

siis tavallaan tarkoitinkin, että niillä rauteen koneilla, mihin sektoreihin rauteen asiakkaiden lopputuotteet vai kaikkialleko,

Todella tärkeä kauppa Rautelle näinä vaikeina aikoina. Etenkin vuoteen 2021 näkyvyys parani kertaheitolla reippaasti ja samalla erittäin negatiivisen skenaarion (ts. tilauskanta sulaa vauhdilla H2:lla ja ensi vuoteen jouduttaisiin ohuella tilauskannalla epävarmassa kysyntätilanteessa) todennäköisyys nollautui. Toki yksinään tämä projekti, nykyinen tilauskanta ja nopeasti kiertävä palvelukauppa eivät vielä Rautea todennäköisesti hyvälle tulostasolle ensi vuonna nosta, joten muutakin pitää vielä myydä.

Tilaus oli kyllä niin merkittävä, että mallia saa päivitellä ainakin vuoden 2021 osalta. Nähtäväksi sitten jää, mihin tämä johtaa vai johtaako mihinkäään.

Aika limittiäin nämä todennäköisesti menevät liikevaihtomielessä. Toimitukset Segezhan projektiin kiihdyttänevät nyt H2’20:llä ja viimeistään Q1:n jälkeen tästä on häntä jäljellä. Vastaavasti Plitwoodin projektin toimitusaika näyttää olevan varsin pitkä, joten kunnolla projektista alkanee kertyä liikevaihtoa vasta ensi kevään tai kesän aikana (ja tälle vuodelle liikevaihtoa Plitwoodilta ei tietenkään ehdi tulla juuri mitään).

edit: Rakentemiseen valtaosa Rauten ja muiden koneilla tehdystä vanerista pääosa menee. Muita suurempia loppukäyttöjä ovat kuljetusvälineteollisuus ja pakkaaminen. Rauten laajassa raportissa on käyty näitä läpi tarkemmin.

3 tykkäystä

Rauten kannattavuus oli Q3:lla olosuhteisiin nähden siedettävä, mutta liikevaihdossa ja uusissa tilauksissa nihkeä meno jatkui koronan takia. Kolmen kvartaalin jälkeen tulos on reippaasti pakkasella ja vaikea tuolta on enää plussalle tänä vuonna kammeta. Vahva tase on näinä aikoina siunaus ja sen ansiosta Raute voikin jatkaa myös tulevaisuuteen panostamista.

Lokakuun suuri Venäjän kauppa (ei näy tilauskannassa) tuli kyllä kreivin aikaan, sillä Q3:n 11 MEUR:n tilausvirran jäljiltä kvartaalin lopun tilauskanta oli enää vain 62 MEUR:ssa. Kommenttien perusteella erilaista investoinnin suunnitelmaa ja aihiota näyttää olevan ihan hyvin putkessa, mutta hankala on ennustaa, miten ja milloin nämä voisivat realisoitua kaupoiksi.

2 tykkäystä

Raute antoi aamulla tulosvaroituksen viime vuoden liikevaihdostaan. Liikevaihto oli 115 MEUR eli laskua kertyi 24 % vertailukaudesta. Siten liikevaihto laski selvästi, kun taas yhtiö oli aiemmin ohjeistanut liikevaihdon laskevan. Tulostaan Raute ei paljastanut vielä ja ohjeistus selvästi laskevasta liiketuloksesta pysyi ennallaan.

Yllätys tulosvaroitus ei ollut, sillä ennusteemme Rauten koko vuoden liikevaihdoksi oli 114 MEUR eli linjassa uuden ohjeistuksen kanssa. Q4:llä Raute on siten tehnyt viime vuoden parhaan ja absoluuttisesti korkean noin 39 MEUR:n liikevaihdon (merkittävä osa Q4’19:lla kirjatun suuren Segezhan vaneriprojektin työstä on osunut Q4:lle). Tällä volyymillä Rauten pitäisi tehdä selvästi positiivinen liiketulos Q4:ltä, mutta koko vuoden 2020 liiketuloksen kampeaminen plussalle on silti haastavaa, kun kumuatiivista tappiota kolmen ensimmäisen kvartaalin jälkeen oli kasassa 2,7 MEUR.

Mielenkiintoista sinänsä, että yhtiö ei paljastanut ennakkotietoina myös vuoden 2020 tulosta ja vuoden alun aloittavaa tilauskantaa, vaikka nämäkin luvut ovat luultavasti pääosin kasassa (liikevaihto-ohjeistuksen muutos perustui tilintarkastamattomiin tietoihin). Muutamana edellisenä vuotenahan Raute on muistaakseni antanut ennakkotietoja, joissa kaikki avainluvut on kerrottu.

5 tykkäystä

Rauten tj Tapani Kiiski voisi keskittyä liiallisen Twitter-politikoinnin sijaan Rauten liiketoiminnan ja myynnin kehittämiseen😂

1 tykkäys

image

Rauten vaikea vuosi päättyi nihkeästi, kun Q4:llä hyvästä liikevaihdosta huolimatta kannattavuus jäi vaisuksi. Tilaukset olivat suuren Venäjän tilauksen ja kohtuullisen palvelukaupan ansiosta vahvat. Laaja-alaista vahvuutta markkina ei kuitenkaan heijastele, sillä projektikauppaa tuosta yhdestä jättitilauksesta oikaistuna kertyi Q4:llä vain 3 MEUR:lla.

Ohjeistus oli sen sijaan odotusten mukainen, sillä yhtiö ohjeisti kuluvalle vuodelle liikevaihdon kasvua ja tuloksen paranemista. Toki rima on alhaalla (2020 tulos tappiolla) ja ennusteissa oli merkittävä parannus. Tilauskanta oli 9 % vertailukautta korkeammalla, joten lähtökohdat kuluvaan vuoteen ovat viime vuoden hankaluuksista huolimatta olleet siedettävät.

Osingon hallitus ehdottaa putoavan selvästi 0,80 euroon osakkeelta, mutta pudotus jäi kuitenkin hieman ennusteitamme pienemmäksi. Toki tämäkin osinko tulee täysin taseesta, mutta lievä positiivinen signaali luottamuksesta tulevaan osinkoehdotus kuitenkin oli.

3 tykkäystä

Rautesta on ulkona uusi laaja raportti. Raportti on luettavissa vapaasti täältä.

Rauten Iiossa kuvassa ei koronavuoden aikana ole tapahtunut valtavia muutoksia. Liikevaihtoon ja etenkin tulokseen tuli toki pandemian takia kupru, mutta kilpailuedut ovat ennallaan ja kehittyviä markkinoita painottava strategia on edennyt kohtuudella. Näin ollen luotan yhtiön tuloksen toipuvan lähivuosina, kunhan investointikysyntä elpyy asteittain talouden mukana ja kilpailuedun kovimmasta ytimestä pois päin siirtyvän kysynnän painopisteen hallinta onnistuu. Isoin pitkän ajan potentiaali on edelleen Kiinassa, kun taas lähivuosien osalta selkein veturikandidaatti on Venäjä. Suurin riski on yhä volatiili (investointi)kysyntä, joka heiluttaa liikevaihtoa ja tulosta.

Rauten osakkeeseen lähivuosien tuloskasvupotentiaali sekä ennusteisiin liittyvät riskit on mielestäni leivottu varsin järkevässä suhteessa sisään 12 kuukauden tähtäimellä. Kilpailuetujensa ansiosta Raute on kuitenkin pitkällä tähtäimellä kiinnostava sijoituskohde.

7 tykkäystä

image

Rauten tilaukset olivat Q1:llä 30 MEUR:ssa, mikä on Rautelle pienistä puroista kerättynä oikein hyvä sekä ennusteitamme korkeampi taso. Markkinat vaikuttavat siis piristyneen, vaikka pandemia rassaa edelleen.

Toisaalta Q1:n tulos oli niin raskaasti tappiolla, että odotukset edes kohtuullisista vuositason numeroista siirtyvät kertaheitolla ensi vuoteen, vaikka tilauskannan kehitys puoltaakin vauhdin parantumista lähikvartaaleilla. Syynä tappioon näyttää olleen etenkin alhainen liikevaihto (johtunee osin myös projektiajoituksista), joka ei yhtiön nykyisiin kulurakenteeseen nähden ole yksikertaisesti riittävä.

1 tykkäys

Metsä 05.05.2021

Juha Kaihlanen

Sahatavarakauppa käy maailmalla kuumana. Yhdysvalloissa hintaennätyksiä on rikottu viikoittain.

Olisko puutuoteteollisuuden palveluyritys pian kovassa nosteessa?

Masse-setä, FA, Avauspossat aina tutkan alla lentäviin pienkoneisiin :smiling_face_with_three_hearts:

4 tykkäystä

No onhan se!! Ke Raute nappasi ison kaupan (30MEUR) Liettuasta. Ja maksuvälineenä ei ole enää liti tai lati :slight_smile: Ja lisää tilauksia tulossa …

Masse-setä, FA, Sedän Raute-positio ihan tapissa, nyt foorumi vois vedellä cursuksen koilliseen :sweat_smile: :evergreen_tree: :evergreen_tree: :evergreen_tree: :blush:

5 tykkäystä

Setä to vanha kettu tuntee syklit. En oo enää mukana, olin liian ajoissa. Damn.

4 tykkäystä

Mukava kauppa tosiaan Rautelle ja sen myötä näkymä seuraavalle vuodelle alkaa olla volyymin osalta jo varsin hyvä. Itse odottelin isoa tilausta Venäjältä ja vanerisegmentistä, joten tuolta saralta voi vielä hyvin kuulua lähiaikoina. Käännettiin myös vahvistuneen tilauskannan ja parantuneen näkymän myötä suositus positiiviselle puolella Rautessa perjantaina. Jälkisyklisenä osakkeensa Rautella on hyvät edellytykset kiihdyttää vielä jonkun aikaa, kunhan vaan yleistalous rullaa odotusten mukaisesti.

3 tykkäystä

Rauten tilauskertymä Q1 oli hyvä ilman yhtäkään tehtaan kokonaistoimitusta ja nyt sitten tuli vielä tämä Liettuan tehdastilaus. Sen tulosvaikutus taitaa osua vasta ensi vuodelle, mutta pidemmälle katsovaa sijoittajaa tilanne kuitenkin ilahduttaa. Yhtiön johto lisäksi viestittää Venäjällä olevan kiinnostusta isompiin tehdastoimituksiin - näitä jos alkaa konkretisoitumaan, niin sitten tilanne näyttää jo varsin hyvältä. Jenkkimarkkinoillakin LVL-palkeille voisi olla kysyntää, mutta niiden tuotantolinjojen perustamisintoa rajoittaa tj:n mukaan riittävän laadukkaan puuraaka-aineen saanti, mikä on tietenkin Rauten kannalta harmillista.

Olen Rautea jo jonkin aikaa katsellut sillä silmällä ja nyt päätin ottaa pienen tarkkailuposition, että saan pidettyä herkän tuntuman siitä, miten yrityksellä menee. Monen muun kotimaisen konepajan tuloksentekokyky ja osakekurssi ovat viime vuodesta jo nousseet mukavasti. Raute voisi mahdollisesti antaa vielä samanlaiset nousukyydit hieman jälkijunassa. Puurakentamisen trendi tukee Rauten tarinaa, mutta hiljaista on kuitenkin keskustelu ollut Rauten ympärillä. @Masse on sentään ollut hyvissä ajoin hereillä tämän yhtiön suhteen :+1:

3 tykkäystä

Juu. Näin on. Sedän sijoitusoppaassakin sanotaan luvun 3 jakeessa 4: “Hyökkää silloin kun muut nukkuvat ja pakane paikalta, kun yleinen riehunta alkaa” :slight_smile:

Masse-setä, FA, Nuorna miehenä Pulkkinenkin hifisteli Rauten kanssa, nyt on ollut vähän hiljaisempaa :laughing: :smiling_face_with_three_hearts:

5 tykkäystä

Metsä Group suunnittelee sahatavaran, viilupuun ja vanerien tuotannon kasvattamista ja kaavoituttaa Äänekoskella aluetta mahdollista uutta tuotantolaitosta varten. Ovat aiemminkin tilanneet tuotantolaitteita Rautelta, toivottavasti myös jatkossa. Joka tapauksessa tämä on hyvä merkki siitä, että LVL- ja vanerimarkkinoilla on nyt kysyntää.

3 tykkäystä