Kolmannen vuosineljänneksen 2024 taloudelliset ja operatiiviset kohokohdat
Kokonaisliikevaihto kasvoi 6,7 % edellisvuodesta ja oli 964,7 miljoonaa dollaria.
Nettotulos, joka on kohdistettu tavallisten osakkeiden omistajille, kasvoi 31,7 % edellisvuodesta ja oli 732,9 miljoonaa dollaria, ja osakekohtainen tulos kasvoi 27,4 % edellisvuodesta, ollen 0,70 dollaria.
AFFO (käytettävissä olevat rahavirrat) tavallisten osakkeiden omistajille kasvoi 8,4 % edellisvuodesta ja oli 593,9 miljoonaa dollaria, ja osakekohtainen AFFO kasvoi 4,9 % edellisvuodesta, ollen 0,57 dollaria.
Julkaistiin neljännesvuosittainen 0,4325 dollarin osakekohtainen käteisosinko, joka edustaa 4,2 % kasvua edellisvuodesta.
Vuosineljänneksen lopussa käteisvarat ja likvidit varat olivat yhteensä 355,7 miljoonaa dollaria ja arviolta 630,2 miljoonan dollarin tulevat osakepääoman myyntituotot.
Sijoitettiin 230 miljoonaa dollaria erilaisiin lainasopimuksiin ja Partner Property Growth Fund -sopimuksiin.
Päivitetty AFFO-ohjeistus vuodelle 2024: odotetaan olevan 2 360–2 370 miljoonaa dollaria, tai 2,25–2,26 dollaria laimennettua osaketta kohden.
Onko olemassa mitään listaamattomia reit sijoituksia? Olisi kiva saada osakeyhtiölle sijoituksia mutta alkuun en haluaisi maksaa arvo-osuustilin kuluja.
Joku aika sitten Dollar tree ilmoitti sulkevansa 1000 myymälää ja muita vastaavia saneerauksia oli listattuna, joita Realty incomella on vuokralaisena. En muista mistä luin ja marginaalistahan tuo varmaan on, kun firmalla valtava määrä vuokrattuja tiloja, tosin niin on marginaalista yhtiön kasvukin. Lisäksi velkaa on yli 26 mrd, eikä ne korot taida laskea. Käykö niinpäin että, kun halpoja lainoja joudutaan uusimaan, käytetään korkeampia korkoja. Ihan vaan muistinvaraisesti mutulla kirjoitan ja saatan palata omistajaksi lähiaikoina.
Realtylla on perintönä aikaisemmista yritysostoista vähän kaikenlaista tavaraa taseessaan, eikä osa niistä ole ihan kuranttia. Kuten sanoit niin eihän nuo hirveästi heilauta tuon kokoista firmaa, eikä osinko ole varmastikaan uhattuna, mutta kasvua voi olla aika hankala saada aikaiseksi
Tuossa tarkastelin mitä bondeja siellä on erääntymässä ja aika tasaisesti ne rullaavat. Korot pyörivät pääpiirteittäin jossain 3-4 pinnan tienoilla, joten ihan valtavaa pomppua ei ole tulossa. Jokainen pinna tietenkin ratkaisee, kun marginaalit ovat valmiiksi jo hyvin kapeat.
Itse olen viimeaikoina vähän lisäillyt WPC. Olen aiemminkin tykännyt teollisuuspainotteisuudesta ja jos Trumpin tavoitteiden mukaisesti teollisuuden työpaikkoja palautetaan USAan niin teollisuus/logistiikkakiinteistöille luulisi jatkossakin olevan kysyntää.
Mahdollinen korkojen nousu on näille kahdellakin tapaa myrkkyä. Jos ei yhtiön rahoituskulut juuri nousisi niin sijoittajien tuottovaatimukset nousevat. Jos tämän päiväiset monien reittien kurssilaskut johtuvat enemmän vaihtoehtoisten sijoitusten aiheuttamasta tuottovaatimuspaineesta niin ihan mielelläni laskevakorkoisilta säästötileiltäni siirtelen näihin lisää rahaa.
Eiväthän nämä mitään suomi-firmoja ole rahoituspuolen osalta. Kiinteät korot pitkillä duraatioilla on normi ja vaihtuvakorkoiset lainat enemmänkin poikkeus, jotka yleensä ovat ainoastaan väliaikaista rahoitusta
Oleellista on kyky siirtää kohonneet kustannukset vuokriin. En ole esimerkiksi Realtyn viime aikaisia kauppoja seurannut, mutta normi taisi aikaisemmin olla noin parin prosentin kiinteä korotus vuokraan. Eihän tuolla viime vuosien inflatorisessa ympäristössä kovin pitkälle pötki, kun yleinen kustannustaso nousee nopeammin ja myös rahoitus on hitusen kalliimpaa. Vasta vuokrasopimusten päättyessä päästään paremmilla kauppapaikoilla neuvottelemaan ns. markkinavuokrat. Toisaalta tuo korotusehto oli melko suotuisa nollakorkoaikoina
Miten olette ajoittaneet REIT lisäilyt? Kyseessä on kohde joka maksaa kk-osinkoa ja mietinkin vaikuttaako se jotenkin näiden kanssa mahdollisesti tehtävään “pohjaongintaan”? Ajoittaminen osakemarkkinoilla on toki aina enemmän tai vähemmän lottoa, mutta onko REIT:ssä jotain säännönmukaisuuksia mitä kannattaisi seurata?
Ostan kun näyttää tunnuslukujen kautta halvalta Kannattaa tästä ketjusta noi AFFO / FFO pohdinnat arvostuskertoimina tutkia. REIT:it on aika suosittu omaisuusluokka jenkeissä ja etenkin suosituista löytyy hyvin analyysia esim. Seeking Alphasta joissa käyty läpi historiallisia arvostuskertoimia / verrokki pohdintoja. Mua kiinnostaa tän hetkisillä hinnoilla erityisesti WPC ja ARE
Tuota BSR:ää löytyy Nordnetista, ei Degirosta, IBKR ilmoittaa pörssiksi TSE joka olisi Tokion pörssi ja valuutta on dollari?!?! TSX olisi Toronton. Mitäköhän missaan asiassa? Nordnetin riistohintoja en maksa, mutta siellä tuo näyttää yksinkertaisimmalta sekä hom.u (USD), että hom.un (CAD) tikkereillä, molemmat TSX:ssä.
Onkohan virhe siellä. Yahoo Financen mukaan BSR on Toronto pörssissä: TSX, eli Toronto Stock Exchange, joka voisi kyllä teoriassa lyhentää TSE. Firman pääkonttori on Vancouverissa, Kanadassa eli osingot menisivät Kanadan mukaan.
Kannattaa tästä ketjusta noi AFFO / FFO pohdinnat arvostuskertoimina tutkia. REIT:it on aika suosittu omaisuusluokka jenkeissä ja etenkin suosituista löytyy hyvin analyysia esim. Seeking Alphasta joissa käyty läpi historiallisia arvostuskertoimia / verrokki pohdintoja. Mua kiinnostaa tän hetkisillä hinnoilla erityisesti WPC ja ARE 
