Nousu johtunee siitä, että julkisti Q4 tuloksen ennen avausta.
4 tykkäystä
Alaskirjaukset taisivat tehdä hallaa EPR Propertiesien Q4 tulokselle mutta osinkosade jatkuu, joten luottoa tulevaan löytyy edelleen.
5 tykkäystä
MPW Q4 ulkona ja FFO sekä liikevaihto yli ennusteiden. Osinko pysyy samassa, mutta sen verran on tämä laiva kääntynyt, että saattaa loppuvuodesta tuohonkin tulla korotusta.
Melkoisen positiivinen oli myöskin earnings call:
Steward alkaa olemaan hiljalleen paketissa ja Prostectin konkka pitäisi myöskin kesään mennessä olla paketissa, koska siihen osattiin varautua aika paljon paremmin, mitä Stewardin vastaan.
Käytännössä kaikki shorttien teestit ovat nyt lopullisesti romutettu, rahoitus varmistettu, vuokratulot nousevat pitkin vuotta ja firman suunnalta lupailtiin uusia tulolähteitä vielä tämän vuoden aikana. Mielenkiinnolla odotellaan, mitä FUDia shorttien suunnalta on luvassa seuraavaksi 
Edelleen vajaa 200 miljoonaa lappua shorttina ja olisiko pientä squeezia käynnistymässä. Ainakin eilinen reaktio lupaili hyvää ja nostikin MPWn omassa salkussa suurimmaksi.
12 tykkäystä
EPR Properties FFO of $1.23 beats by $0.01, revenue of $177.23M beats by $15.98M
FFO ja revenue beat sekä osingon nosto, eli hyvin suoriutuivat jälleen. Ei REITeissä paljon kannata EPSiä tuijotella, vaan FFO on se mikä ratkaisee.
Tässä on kyllä laadukas reit, joka on koronasta saakka suoriutunut erinomaisesti ja jauhanut salkkuun osinkoja kuukausi toisensa jälkeen.
10 tykkäystä
Juuri näin, varmasti nuo alaskirjaukset ym sotkevat tuon EPSin joten sitä on turha seurata, hyvä korjaus sinulta.
Markkinallekin tuo osari lopulta kelpasi oikein hienosti, kun muu markkina negaili aika pahasti.
2 tykkäystä
Juu EPS:llä ei ole mitään merkitystä. FFO ratkaisee kolmella ehdolla:
- Tase kunnossa
- Maturiteetit hyvin porrastettu
- Vuokrasopimukset hyvin hajautettu
Onnistumisia ja virheitä on tullut paljon REIT-sektorilta. Kaikki isot virheet ovat kohtien 1-3 summia.
7 tykkäystä
Aika harvinaista tuo alaskirjaus tällä REITillä, ainakin näin luulen. Mun suurimpia omistuksia vastoin Brad Thomasin suositusten.
1 tykkäys
Moikka, kiinnostaisi kysellä foorumin väeltä löytyykö täältä muita Armada Hoffler Properties omistajia? Tämä on yksi Askolan top pickseistä ja sitä kautta löytyi ensin omalle tutkalle. Alkuvuodesta osuus salkussa on kasvanut.
Pohdin että näettekö tässä jotain mitä minä en tunnista. Miksi tämä treidaa niin isolla alennuksella verrokkeihin P/FFO ~x7-8 luokkaa. Firmalta löytyy toki mörkönä toimistot, mutta nämä eivät suurimmalta osin ole niitä perinteisiä pilvenpiirtäjiä vaan mixed use office properties joihin kuuluu paljon muutakin. Tämän lisäksi toinen osa portfoliota ovat asunnot ja niiden tuotanto sekä retail kiinteistöt. Ja tokihän tällaisesta mixed bad portfoliosta pitää alennusta verrokkeihin tullakin, mutta että näin paljon?
Ehkä osingonjakosuhde on korkeahko eli ennusteltaisiinko tuossa laskussa leikkausta siihen 
Noh, tuosta pääsee lukemaan ilman maksumuuria Jussin pohdinnat firmasta → A New Top Pick | Seeking Alpha
4 tykkäystä
Oisko Askolan top pick sittenkin cherry pick 
. Amandan lähihistoriasta löytyy osingonlasku -50% ja sen jälkeisinä vuosina kova velkaantuminen sekä velantahtia lisääntynyt osingon korotus, aikana kun korot on korkealla. Velka yrityksen koko ja korko, näitä kannattaa myös tutkia kun miettii onko reit halpa vai kallis ja tuleeko se pysymään pystyssä jos korot nousee.
3 tykkäystä
Mitäs eurooppaisia (tai muita, ei USA) REITejä löytyy, etenkin vähintään kvartaaleittain maksavia? Tyhmää tai ei, harkitsen USA-painon laskua Trumpin aiheuttaman epävarmuuden ja mahdollisesti typerän hyvesignaloinnin (ja tätä signalointia ei juuri ketään tietäisi) vuoksi.
3 tykkäystä
Briteistä löytyy Big Yellow, storage “REIT”. Matala velkataso ja kohtuullinen halpa hinnoittelu jos uskoo että sektorin kehitys jatkuu Briteissä kuten USA:ssa.
SEGRO on hyvä industrial REIT eikä myöskään hinnalla pilattu.
1 tykkäys
Kiitos. Itsekin googailin ja tuon Segron löysin. Samoin Shaftesbury Capital, joka omistaa Lontoon keskustassa (jossa juuri pyörin lomalla) kiinteistöjä.
Mites tuon BYG:in kanssa osingot menee - muistelen että niissä oli joku systeemi jonka vuoksi ne menee ansiotuloverotuksen mukaan?
En ole suoraan sanottuna selvittänyt, seuraavasta syystä: Tarkoitus on hypätä osinkosalkun varaan parin vuoden kuluessa ja silloin kaikki mikä menee ansiotuloverolla on vain plussaa. Toiseksi, tämä on minulle enemmän valuaatiopeli eli sijoitukseni perustuu siihen että kasvu jatkuu ja markkina palkitsee BYG:n arvonnousulla viimeistään kun joko kasvun jatkuminen on todistettu ja/tai korot laskee. Näen hyvin vähän downsidea tässä koska velkaa on vähän.
3 tykkäystä
Ruotsista itsellä on ollut salkussakin ALM Pref (ALM-PREF.ST). Maksaa n. 9,5 % tuottoa nyt. Tosin kurssi on tässä inflaation ajan laskenut noin 20 %. Yleensä siellä 105 SEK pinnassa, mutta viime ajat siinä 85 SEK.
Kvartaaliosinko 2,1 SEK on ollut sama koko pörssihistoriansa ajan, syksystä 2017 lähtien.
Ei ehkä aivan täysin tyylipuhdas REIT, mutta hyvin samankaltainen ja kuitenkin toimii täysin kiinteistöalalla. Eihän Pohjoismaissa muutenkan ole “oikeita” REITejä nykyään ja ennenkin taisi olla vain yksi (vai oliko vain Suomessa?).
E:
Cibus taitaa olla “oikea” REIT?
3 tykkäystä
Cibusta aiemmin oli, nyt ei. Mietin jos vaihtaisi EPR:n siihen. Tiedä sitten onko järkevää. Hankalaa näin vähemmän analyyttisenä pohtia tätä.
Sattuisiko sulla olemaan linkkiä Alm prefin lisätietoihin?
Olen vähän leikkinyt US preferred stockeilla ja niistä on yleensä helppo löytää prospectus missä kerrotaan mihin hintaan osake lasketaan liikkeelle, milloin lunastetaan (jos lunastetaan), jnpp. mutta ruotsalaisten kanssa tuntuu olevan hankalampaa. Jenkkipreferredit ovat useimmiten $25 hintaan laskettu liikkeelle (poikkeuksiakin toki on), ruotsalaisissa ei taida olla vastaavaa.
Esimerkiksi Tingsvalvetin preffiksen tiedot olen löytänyt Tingsvalvetin sivuilta, mutta pienellä googletuksella en tästä Almista oikein löydä.
1 tykkäys
Tällainen löytyi vuodelta 2017 (ALM PREF listattiin ALMin historian mukaan 2012, mutta siltä vuodelta ei netistä löydy prospectuksia), mutta redemption date on dokumentin mukaan ollut 19.5.2021, joten tuo ilmeisesti jatkuu lennosta seuraavaan, koska pref-osake on kuitenkin ollut jatkuvasti pörssissä
Tuo kai on kuitenkin obligaatiota koskeva eikä preferred-osaketta?
Nettiä kaivelemalla pääsin sen verran pidemmälle että preferred stockeja on laskettu liikkeelle useampana männävuonna, “alm preferensaktie nyemission” tuntuu toimivan hakuna. Näyttäisi että eriä on laskettu liikkeelle vähän päälle sadan kruunun hintaan viime vuosina muutamankin kerran mutta aina puhutaan kuitenkin samasta pref-osakkeesta.
Tosin kyllähän nuo amerikkalaisetkin REITit osakekantaansa kasvattavat, että ei siinä sinänsä mitään, mutta itselleni tuntuu selkeämmältä niitten tapa laittaa eri liikkeeseenlaskut eri osakesarjoiksi.
Noniin, löytyihän tietoa vihdoin ja samasta paikasta kuin Tingsvalvetin tiedot, elikkä bolagsordningista.
"7 INLÖSENFÖRBEHÅLL
7.1 Minskning av aktiekapitalet, dock inte under minimikapitalet, kan äga rum efter beslut av bolagsstämma genom inlösen av Preferensaktier på följande grunder.
7.2 Bolagsstämman bestämmer det antal Preferensaktier som varje gång skall inlösas. Preferensaktier som skall inlösas fördelas pro rata bland Preferensaktieägarna. Om beslutet biträds av samtliga preferensaktieägare kan dock stämman besluta vilka Preferensaktier som skall inlösas.
7.3 Innehavare av till inlösen bestämd Preferensaktie skall vara skyldig att tre månader efter det att han underrättats om inlösningsbeslutet mottaga lösen för aktien med ett belopp beräknat som summan av 120 kronor plus Innestående Belopp enligt punkt 6.1.3 (innefattande på Innestående Belopp belöpande Uppräkningsbelopp till och med den dag då lösenbeloppet förfaller till betalning). Från den dag lösenbeloppet förfaller till betalning upphör all ränteberäkning därå."
Eli jos peruskouluruotsiin on vielä luottaminen, niin firmalla on oikeus lunastaa preferensaktiet 120 kruunun hintaan, jos lunastavat. Tämänhetkisellä kurssilla ihan kiva marginaali siis.
2 tykkäystä