Osakesijoittaminen

Relais Group -ketju

Relaisin kasvuluvut 2018-2021 ovat vakuuttavat, eli selkeä kasvuyhtiö on kyseessä. Osaketta on hinnoiteltu ilman merkittäviä kasvukertoimia ja kasvuun on päässyt halvalla kiinni.

Kasvutavoitteiden voisi olettaa jatkuvan edelleen. Osake lienee yksi kotimaan pörssin halvimmista, kun pe-luvut tuleville vuosille ovat pe 13x tasolla ennusteessa, jossa kasvua on lähivuosille vain muutamia prosentteja. Historiallisesti nämä orgaanisen kasvun ennusteet eivät ole vastanneet yrityskauppastrategian kasvukulmaa.

18 tykkäystä

Positiivisten uutisten aamu. Liikevaihtoposari, päälistalle ja kvartaaliraportointiin siirtyminen. Kelpaa!
https://otp.tools.investis.com/clients/fi/relais/Cision/cision-story.aspx?cid=2511&culture=fi-FI&newsid=38585
https://otp.tools.investis.com/clients/fi/relais/Cision/cision-story.aspx?cid=2511&culture=fi-FI&newsid=38588
https://otp.tools.investis.com/clients/fi/relais/Cision/cision-story.aspx?cid=2511&culture=fi-FI&newsid=38590

8 tykkäystä

Relais Group Oyj asettaa uuden pitkän aikavälin liikevaihtotavoitteen. Tavoitteena saavuttaa 500 miljoonan euron liikevaihto vuoden 2026 loppuun mennessä.

Toteutuukohan tämäkin tavoite yhtä nopeesti kuin edellinen😀

2 tykkäystä

Täsmennyksenä, että en laskisi pitkän aikavälin liikevaihtotavoitteen muuttamista “posariksi”. Ainakin omissa kirjoissani posarit ja negarit on yhtiön lyhyen aikavälin (kuluva vuosi) ohjeistuksen muutoksia/täsmennyksiä.

Mutta positiivisia uutisia kyllä kaikki :+1:

7 tykkäystä

Tässä on hyvä esimerkki siitä, kuinka pienivaihtoisesta ja “likviditeettiriskisestä” osakkeesta alkaa vähitellen tulemaan markkinalla vähän isompi ja varteenotettavampi sijoituskohde. :+1:

8 tykkäystä

Kyllä. Relais on ollut niin edullinen kasvuosake, että lisääntyneellä näkyvyydellä ja päivitetyillä tavoitteilla osakkeella on baanaa jatkaa merkittävää arvonnousua. Uusi strateginen tavoite tarkoittaisi suuruusluokkana 18% liikevaihdon kasvua vuosittain 5 vuodelle välillä 2022-2026.

Heitän kysymyksen Inderesin suuntaan @Erkki_Vesola , voidaanko Relaisin tracki huomioiden ennusteessa huomioida yritysostostrategia-skenaariot aiempaa paremmin? Ennusteet eivät ole nyt pysyneet yhtiön suoritustason perässä.

3 tykkäystä

Moro Tupla ja muut, periaatteemme on että ennusteisiimme ei sisällytetä sellaisia tulevia yritysostoja, joista ei ole olemassa mitään perustietoja. Näitä perustietoja ovat kohteen liikevaihto ja kannattavuus, kauppahinta, hinnan maksutapa (suunnattu anti / nettovelan lisäys) ja hankinnan ajankohta. Tietenkin on mahdollista tehdä ”viivoitinennuste” nykyisestä 223 MEUR:n liikevaihtoennusteesta (2021e) 500 MEUR:n liikevaihtoon (2027e) jollakin sopivalla liikevoittomarginaaliolettamalla, mutta tällöinkin se oleellisin eli kasvusta maksettava hinta jäisi vielä avoimeksi. Olemme käsitelleet Relaisin yritysostokasvua viimeisimmän laajan raporttimme Ennusteet-osiossa (sivut 4-5/5). Skenaarioanalyysissämme päädyimme siihen, että Relaisin kannattaa toteuttaa yritysostostrategiaa niin kauan kuin kaupassa käytettävä EV/EBITDA-kerroin on alle 9x. Tämä päti tietenkin vain skenaarion taustaoletuksilla. Yleispätevä sääntö on, että kaikki yritysostot eivät suinkaan tuota osakkeenomistajille lisäarvoa vaan usein käy päinvastoin. Vaikka Relais on jo osoittanut olevansa varsin kyvykäs yritysostaja, ei silläkään ole sellaista taikasauvaa joka tämän riskin kokonaan poistaisi. Tulemme varmasti jatkossa päivittämään skenaarioanalyysiämme Relaisin uusien tavoitteiden valossa. Juuri nyt tämä tuntuisi kuitenkin liian varhaiselta, sillä yhtiö ei ole vielä ehtinyt raportoida sellaisiakaan lukuja, joissa viime aikojen isot yritysostot (etenkin Raskone) olisivat mukana. Joka tapauksessa meillä tulee jatkossakin olemaan vain yksi ”virallinen” ennuste Relaisille ja erilaiset yritysostoskenaariot ovat sitten vaihtoehtoisia hahmotelmia tulevaisuudesta. Yhteenvetona sanoisin, että Relaisin yritysostoihin nojaava kasvu on positiivinen optio, mutta sen arvon määrittäminen on hyvin vaikeaa. Terv. Eki

14 tykkäystä

Eikös orgaaninen kasvukin vedetä viivoittimella tuleville vuosille?

3 tykkäystä

Vaihteeksi isompaa vaihtoa.
Joku osti 106200 kpl Ainoastaan 17 suurinta omistajaa omistaa enempi osakkeita

6 tykkäystä

Kovasti keulii Relais tänääkin (uusi ATH), vaikkei mitään uusia virallisia uutisia ole tullut. Onkohan taas jotain tulossa vaiko ihan random keulintaa?

1 tykkäys

Samaa olen itsekin ihmetellyt.
Onneksi suunta on ylöspäin, joten nautitaan kyydistä uutisia odotellessa…

Pykälää isompi blokkikauppa. Arvioita mahdollisesta ostajasta? Twitterissä oli veikkailuja Ruotsin suuntaan.

1 tykkäys

Ilmeisesti Relaisin suurin omistaja myyntilaidalla. Mitä ajatuksia herää?

Salmivuori omisti 37% yhtiön osakkeista ja nyt myytiin reilu 5% osuus yhtiöstä. Ei ainakaan huolta herätä, vaikkapa kympin välein on ihan järkevää myydä siivu. :wink:

4 tykkäystä

Tämä viesti on merkitty ja on siksi piilotettu väliaikaisesti.

2 tykkäystä

Nordealta uusi päivitys

Relais Group Oy: Compounder story in the making - Nordeaj

Relais updated its financial targets in May, with a EUR 500m top-line target by 2026 on a pro forma basis. The recalibrated strategy relies on a combination of strong growth through acquisitions and faster than market average growth. In order to boost acquisition-driven growth, the company has reinforced its M&A team, and we would be surprised if it does not announce further acquisitions in the near future. Relais has expanded its potential acquisition target area to include the entire mobility-related aftermarket, which should secure a long-term growth path through acquisitions and organic growth. In addition, the company is investigating a transfer to the Nasdaq Helsinki main list, which we view positively. We derive a fair value range of EUR 20.8-25.4 per Relais share. Marketing material commissioned by Relais Group Oyj.

Nordea

https://research.nordea.com/api/reportfileapi?id=696629&channel=finwire

4 tykkäystä