Remedy Entertainment Oyj -ketju (Osa 1)

Nordean arvio tammikuussa oli 28 euroa. Sen jälkeen inflaatio ja inflaatioriski kasvaneet, sota alkanut, kasvuyhtiöille “hyväksytyt” kertoimet pudonneet ja Remedyn rojaltiodotukset Nordean mukaan pienentyneet. Silti näillä muuttuneilla tiedoilla Nordea nostaa arvionsa 30 euroon. Ei kovin loogista.

2 tykkäystä

Onhan uusien pelien julkaisu kuitenkin 4-5 kk lähempänä. Siltä pohjalta mielestäni ihan ok nostaa tavoitehintaa. Isossa kuvassa olemassa olevien pelien rojalteilla ei ole niin suurta merkitystä. On myös melko merkityksetöntä onko tp 28e vai 30e.

1 tykkäys

Olihan siinä Q1:llä positiivistakin, kuten itsekin aiemmassa viestissäsi totesit. Tavoitehintaa nostettiin, koska Q1 tulos oli ennakoitua parempi, ja koska tulevien pelien tuotot ovat sen 4 kuukautta lähempänä. Noiden vaikutus on Nordean analyysin mukaan kasvanutta inflaatioriskiä ja laskeneita AW-rojaltiodotuksia suurempi, mikä on mielestäni varsin perusteltavissa oleva näkemys.

Minusta tuo 28-30€ haarukka on varsin käypä arvo Remedylle sen nykyisessä tilanteessa. Jos tästä vielä paljon lasketellaan (tai vaihtoehtoisesti mörnitään pitkään), sovittelen ostohousuja jalkaan.

1 tykkäys

Ei Epicin kannata pitää peliä poissa Steamistä loputtomiin. Vaikka Steam ottaakin osan tuotoista, noita Epicin kauppaa boikotovia on sen verta paljon, että olisi tyhmää jättää rahat ottamatta Steamin kautta.

Vastaavasti Remedyn kannalta yksinoikeussopimus olisi melko tyhmä. Ajoitettu moinen on molemmille hyvä diili, mutta koko loppuelämän kestävä yksinoikeussopimus olisi molempien puolelta sellainen, joka jättää osan PC-pelaajista yksinkertaisesti kaupan ulkopuolelle.

7 tykkäystä

Ehkä tämän vielä voi ”referoida”, kun en itsekään ole liputtamassa, että Nordea arvioi:

Free cash flow before A&D (Alcohol & Drugs?) vuosille 2021/2022/2023/2024 vastaavasti EURm -11/5/3/20

Kannattanee siis tehdä hyvissä ajoin ennen 2024 jotakin tämän perusteella. Uuden raportin N. tekee 12.8.22. Nordea puhuu fair valuesta ja Inde taas tavoitehinnasta joskus tuonnenpana. Akateeminen keskustelu alkakoon tästä aspektista.

2 tykkäystä

Varmaan vapaa kassavirta ennen poistoja (amortization & depreciation). Atte mallintaa pienempää kassavirtaa (ennen poistoja, tai ilman että niitä lisätään liikevoittoon), mutta en tiedä onko näin “kassavirta syklisen”-yhtiön tietyn vuoden kassavirrat kovinkaan tärkeitä.

Sama kun sanoisi, että Nintendon kannattaisi pistää pelit Sonyn kauppaan. Epic ajattelee tietysti vain omaa markkinatilannettaan. Kilpailijalle ei anneta parhaita valttikortteja käsiinsä. Remedyn mielipidettä ei kysytä eikä sillä olisi edes mitään merkitystä. Epic on se joka asian määrää.

1 tykkäys

Näin se Remedyn kannalta valitettavasti(?) tulee menemään. Eihän Epic saa ikinä houkuteltua vannoutuneita Steam käyttäjiä, jos aina vuoden päästä pelit menis kuitenkin Steamiin. Epic yrittää päästä tilanteeseen jossa sillä olisi edes jokunen hittipeli, joita ei saa Steamista - ikinä.

Tämä sopimuskysymys ratkennee meille sijoittajille vuoden päästä julkaisusta, en itse näkisi mahdottomana steamia epic excluvuoden (tai vaikka parin) jälkeen. Sanottakoon vielä että Epic ei sanele asiaan liittyen enää mitään, neuvottelut on lienee käyty jo :sweat_smile:

1 tykkäys

Niiden projektien osalta joiden julkaisia ja koko laskun maksaja on Epic, oletus on että muualle eivät laita. Ja voivat tuota päätöstä luonnollisesti muuttaa myös myöhemmin, heidän käsissään. Tilanne on toinen vs. pelit joiden julkaisija on joku muu ja he tekevät (ajoitetun, yleensä vuoden) diilin Epic Storen kanssa.

6 tykkäystä

Kas kun kukaan ei ole täällä noteerannut, että AMC osti AW:n oikeudet sarjan tuottamista ajatellen. Varmaan joku muukin huomannut kuitenkin.

Voipi tuoda ihan kivasti buuustia AW:n näkyvyydelle ja kiinnostavuudelle.

16 tykkäystä

Nuista AW sarjoista on keskustelua tuolla aika paljon kauempana keskusteluissa. Ei muuta isoa (eikä pientä) kuvaa tämä iisakin kirkko.

Aikalailla olankohtautuksilla tuo tv-sarja sivuutettiin. On ollut tekeillä niin kauan, ettei ainakaan sijoittajia jaksanut enää innostaa. AMC on kuitenkin järjestään tuottanut todella hyviä sarjoja ja tavoittaa jo jenkeissä kymmeniä miljoonia + kansainvälinen levitys. Eli kyllähän siellä potentiaalia on kasvattaa fanikuntaa ja voidaan sitten joskus kaivaa tästä ketjusta niitä viestejä missä spekuloitiin, että pääseeköhän Alan Wake remaster edes voitolle :wink:

Eiköhän tuo yritetä ajoittaa hieman Alan Wake 2 julkaisun jälkeen, niin saadaan maksimaalinen efekti. Sitten vain toivotaan että molemmat projektit onnistuu.

7 tykkäystä

Niin monesta IPstä ilmoitellaan TV-sarjasta tai leffasta vaiheessa jossa on vasta joku alustava sopimus ja matka siitä kohtaan jossa kameroiden edessä tapahtuu jotain on usein pitkä ja kivinen. Itse ohitan tällaiset uutiset ja odotan sitä uutista että varsinaiset kuvaukset ovat käynnistyneet ja jotain oikeasti on työn alla. Käsikirjoituksia, suunnitelmia ja diilejä IPiden ympärillä on ala täynnä, ja läheskään kaikki eivät koskaan päädy valmiiksi asti. Suurimmasta osasta emme vain kuule mitään ellemme seuraa alan juttuja koska nämä harvemmin muuten ylittävät uutiskynnystä ellei IP ole poikkeuksellisen merkittävä tai kallis.

Tässä taikasanat “to be adapted” kertovat että ei ole vielä edes käsikirjoitusta saatikka näyttelijöitä tai tuotantoporukkaa kasassa. On vain tehty päätös että tällainen voitaisiin tehdä ja seuraavaksi yritetään varmaan raapia kasaan sitä sovitettua käsikirjoitusta.

7 tykkäystä

Joo, jos sulla on joku massiivinen peli-IP, kuten vaikka Halo tai Last of Us, niin voit myydä pelkän oikeuden käyttää IP:tä, mutta Alan Waken tapauksessa, jonka IP:n arvo TV-sarjana on lähes 0, sanoisin että käsis on pakko olla valmis, ja muutenkin hyvä toteutussuunnitelma että saat pitchattua idean isolle toimijalle ja diilin tehtyä.

2 tykkäystä

Usein IP-oikeuksien hankkimisessa tv-/elokuvastudio maksaa ns. alkumaksun, koska peliyhtiö/leluyhtiö jne. “menettää” vuosiksi oikeuden kaupata IPtä jollekin muulle studiolle. Ja koska eteneminen on epävarmaa, niin IP-oikeuden haltija haluaa tästä korvauksen. Toki tämä ei päde heikompiin IP:iin, koska tuleva näkyvyys toisaalta boostaa IPn omistajaa omia projekteja ajatellen.

Onko missään mainintu saiko Remedy maksua AMC:ltä?

Juttu käyttää termiä “aqcuired” - “network had acquired the rights to develop a TV series.”

Yleensä näissä raha vaihtaa omistajaa oikeuksia vastaan, mutta koska tämä on Remedyn kannalta enemmänkin pelien markkinointia, summat todennäköisesti eivät ole kummoisia.

1 tykkäys

TV-sarjan osalta olisi mahtavaa kun execution ja koreografia olisi paremmin synkattu Remedyn, AMC:n ja broadcasterin/julkaisijan (en tiedä virallista nimeä mutta kanavat, striimaajat jne) kanssa kuin esim NG:llä… Yhteistyössä olisi paljon ristiinmyynti-/-promomahdollisuuksia TV/pelien välillä…

Toivotaan että AW:sta syntyisi jonkinlainen kulttiklassikko kuten Walking Deadista :smiley:

No kyllähän Sonykin julkaisee yksinoikeuspelinsä vuosien päästä PC:lle. Toiselle konsolille eivät niitä porttaa. Nintendo nyt luottaa aivan täysin omiin peleihinsä ja on toisaalta myös pakotettu, koska häviävät niin selvästi tehoissa muille laitteille, että näiden pelejä on vaikea portata Nintendolle tai, jos portataan ne ovat kilpailijoiden konsoleiden versioita huonompi. Tuossa tilanteessa on vähän pakko pitää kiinni niistä omista pelisarjoista, koska konsolimyynti romahtaisi täysin, jos Zeldat seikkailisivat PC:llä ja pleikalla.

Epic antaa jo valttikortteja kilpailijalleen sillä, että siitä puuttuu useita haluttuja toimintoja. Porttaus Epiciltä Steamille on myös pienempi ja halvempi projekti kuin portata kokonaan toiselle pelilaitteelle.

Vaikka Epic kilpailee Steamin kanssa verisesti maksavista asiakkaista, ei Epic myy siinä sivussa konsolia, jonka myynti romahtaisi täysin. Tokihan Epic yrittää ryövätä asiakkaita Steamiltä minkä kerkiää, mutta näitä toimia tehdään pitkin vuotta niin hyvillä alennusmyynneillä, yksinoikeuspeleillä ja ilmaispeleillä.

Vuoden yksinoikeus on jo osalle pelaajakunnasta niin hirveä rangaistus, että ostavat kyllä sen pelin Epiciltä. En usko, että useamman vuoden yksinoikeuspeli muuttaa tilannetta merkittävästi suuntaan tai toiseen, lähinnä vahvistaa sitä vastarintarintamaa, mitä Epic on osalta pelaajakunnalta kohdannut.

Tokihan lopulta on kyse rahasta ja maineesta. Katsotaanko yrityksessä, että enempi rahaa tulee heittämällä tuote myös muihin kauppapaikkoihin myyntiin jonkin ajan kuluttua vai ei? Pilaantuuko maine PC-pelaajien keskuudessa vielä entistä enemmän, jos osa peleistä on lopun elämää panttivankina Epic Storessa? Minkälaiset välit syntyy pelintekijöiden kanssa, jos heidän toiveitaan ei kuunnella? Vaikka Epic maksaa pelin kehityksen ja toimii julkaisijana, on siinä silti mukana toinen firma, tässä tapauksessa Remedy, jolla on omat intressit pelin myynnin suhteen.

En usko, että Epicin itse kehittämät pelit tulevat ikinä Steamiin, mutta muiden studioiden pelit, jotka Epic julkaisee. Se onkin sitten eri asia, juuri noista yllämainituista syistä. Remedy joutuu myös miettimään omaa mainettaan pc-pelaajien keskuudessa, jos se lyö nimensä paperiin sopimukseen, joka pitää pelin ikuisuuden Epicin kaupassa. Näistä Epicin yksinoikeuspeleistä on noussut niin paljon kohua ja vihakamppiksia, että kyllä molemmissa firmoissa varmaan tätä asiaa on pohdittu huolella.

6 tykkäystä

Tuosta Epic-vihasta pääosa generoitiin “varastamalla” excluja jotka oli jo ilmoitettu tulevaksi Steamiin pistämällä niin iso rahasäkki (pienen) devaajan eteen että ahneus voitti. Tätä ei porukka katsonut hyvällä. Ei suurimmalla osalla ole mitään vihaa sitä kohtaan että Epic maksaa pelin X kehityksen kokonaan ja päättää missä peliä X myydään. Se on Epicin ja pelin tehneen tahon välinen asia mikä on taloudellisesti järkevää heidän mielestään.

Osa ei silti osta Epic-only -peliä mutta ei tästä ole hirveästi perusteita natista. Itse en odota että Epicin maksamia projekteja tuodaan PC:llä muualle ja toivon että kauppa saataisiin käytettävään kuntoon lähivuosina. Periaatteellisella tasolla kilpailu on vain hyvästä, mutta Epic valitsi väärät työkalut (tai aloitti väärästä, helpommasta päästä - pistetään minimum viable store ja ostetaan markkinaosuutta)

Remedy on selvästi katsonut että kehitysdiilin riski/tuottosuhde on kohdallaan vaikkei peliä tuotaisi koskaan Steamiin. Jos tähän ei sijoittajana ole luottoa niin “myy”-nappi löytyy välittäjältä jolla voi “äänestää”.

10 tykkäystä