Remedy Entertainment Oyj -ketju

Copy-paste eilisestä kommentista:

Tulemme tarkastelemaan Remedyn ennusteitamme ja näkemystämme osakkeesta yhtiön 12.8. julkaistavan Q2-tuloksen yhteydessä.

8 tykkäystä

Nordeakin alkoi eilen himmata vielä vähän lisää hillovirran suhteen toukokuiseen nähden;

Free cash flow before A&D nyt -11/2/-6/12

  1. we now expect no royalties from Alan Wake Remastered and Crossfire for 2022 and see minimal royalties for 2023, 2) we move Vanguard’s release to Q3 2024 (from Q1), 3) we give less credit to Remedy’s multiproject model execution and move the releases of Alan Wake 2 (Q3 2023), Condor (Q4 2024) and Heron (Q2 2025) by a quarter. For 2022, we forecast revenue of EUR 44.9m (2021: EUR 44.7m) and EBIT of EUR 5.9m(2021: 11.4m). We reiterate Hold with a DCF-based fair value of EUR 23 (29).
12 tykkäystä

Tämä kvartaalilla tai kahdella siirto on kyllä aika ”hilpeää” toimintaa. Tuossa ajassa keretään hiomaan bugeja ettei pelejä tarvitse täysin keskeneräisenä julkaista. Analyytikkojen olisi syytä perehtyä eri pelifirmojen projektien julkaisuaikataulujen muutoksiin yleisesti. Mikäli projektissa on haasteita siirrot ovat silloin täysin eri kokoluokkaa. Ei ole mitenkään tavatonta siirtää julkaisua esim. vuodella eteenpäin.

Ainoa mikä on about varmaa on AW2:n julkaisuikkuna, ellei mitään erikoista tapahdu. Kaikki muu on enemmän arvailua.

Mikäli itse olisin Remedyllä päättämässä niin priorisoisin projektit AW2, Max Payne, Control 2, Vanguard, Condor. Syinä brändien tunnettavuus, tutumpi domain ja tuossa järjestyksessä lumipalloefekti kasvattaa fanikuntaa uusille aluevaltauksille.

13 tykkäystä

Kvartaalilla siirtelyssä ei kylläkään ole yhtään mitään väärää. Ei kukaan tarkkoja päivämääriä tiedä edes firman sisällä. Hieman hassua on ajatella, että Nordean alalyytikot nyt luulevat peleissä olevan jotain ongelmia ja siksi siirtelevät päivämääriä. Valveutunut sijoittaja pohtii uuden tiedon valossa tietysti julkausuaikatalujen arvioita uudelleen.

Isossa kuvassa Nordea arviot ovat omasta mielestäni ihan ok, ehkä lievästi optimistiset. Ainakin tuotantojen pitää sujua hyvin, jotta suuremmilta heijastusvaikutuksilta vältytään.

8 tykkäystä

Kesälaitumilta nopea paluu nyt kun negarin osalta näyttäisi pölyn laskeutuneen, joten kirjoitellaan omat näkemykset ylös tilanteesta.

Ensinnäkin mielestäni Remedyltä hienoa toimintaa, kun antoi negarin heti tässä vaiheessa. Jos yhtiössä ajateltaisiin pääasiallisesti yhtiön osakkeen kurssia enemmän kuin yhtiön tulevaisuutta, niin negari olisi vasta annettu Q3 tai Q4 julkaisussa. Nyt se annettiin heti kun yhtiölle tuli selkeä näkemys että Vanguard maksut siirtyvät ensi vuodelle ja että arvioita tämän vuoden rojalteista lasketaan samalla. En usko että yksikään sijoittaja olisi vielä tässä Q2 aikana osannut epäillä, että ohjeistuksesta jäätäisiin.

Itse vuosi sitten odotin että pienempi Epic projekti olisi ollut Alan Wake Remake eikä Remasterointi ja kun selvisi, että kyseessä on remasterointi myös omat odotukset ennen AW2 julkaisua AWR:n rojaltien suhteen siirtyivät aika pieniksi. Remasterointi on pelkästään mainostuote jota tullaan pääasiallisesti käyttämään yhdessä AW2:n kanssa myydäkseen premium paketteja. AWR projekti oli kuitenkin vain noin 15% koko AW2 budjetista ja siihen on käytetty tällä hetkellä aikalailla nolla panostusta mainostamisen suhteen. Tässäkin asiassa mielestäni Remedy osoitti itseäni parempaa näkemystä siinä, että toteuttivat remasteroinnin ja täysin ulkoistettuna eikä studion sisäisenä tuotoksena ja remakena, joka olisi siirtänyt AW2 julkaisua.

Edellisessä kirjoituksessa ennustin, että Vanguard ei ole hetkeen menossa tuotantoon. Olen ihmetellyt melko yleistä mielipidettä että Vanguardin pitäisi tulla ulos koska se on ollut kehitteillä niin pitkään. Se on kuitenkin Remedylle täysin uusi pelikonsepti, joten mielestäni fiksua tehdä sitä oppimistyötä rauhassa. En myöskään ymmärrä hermoilua sen suhteen että Vanguard pitäisi jo kuopata yhden viivästys päätöksen takia. En kuitenkaan osannut arvioida, että tämä tarkoittaisi projektin viivästymistä ja sitä kautta negaria.

Omaan näkemykseen kaikki Remedyn kohdalta edelleen raiteillaan. AW2 ilmeisesti etenee ja ensimmäisiä mainstream pelimedian artikkeleita (mielestäni selkeästi Remedyltä maksettuja artikkeleita esim. Alan Wake 2: Everything we know so far about Remedy's survival horror | GamesRadar+) alkaa ilmestymään, joka indikoi että AW2 mainoskampanja on alkamassa.

Condor on lähiaikoina menossa tuotantoon kuten rekrytilanne mielestäni selkeästi osoittaa. Oman näkemykseni mukaan kyseisessä pelissä on muita projekteja selkeästi lyhyempi tuotantovaihe.

5 vuoden aikana kuitenkin ratkaisee miten menestyneitä pelit on kaupallisesti ja 10 vuoden säteellä mielestäni tärkeää olisi, että Remedyn tunnettavuus kasvaisi ja parhaimmassa skenaariossa Remedy olisi yhtä tunnettu kuin Take-two (Rockstar Games) tai CD Projekt Red tms. Tällöin pelien julkaisut ja markkinoinnit hoituisivat helpommin tunnettavuuden myötä.

Onpahan ollut nyt varsinkin tämä vuosi aika hurja tahtista Remedyn ostelua omalla kohalla. Omat näkemykset nyt todella tuntuneet poikenneen markkinoiden näkemyksestä ja on tulevaisuudessa mielenkiintoista nähdä miten hyvin omat analyysit sitten osuvat.

36 tykkäystä

Tästä tuli mieleen… yhtiön suunnattu osakeanti instikoille 41€ hintaan oli kyllä jälkikäteen katsottuna sitäkin nerokkaampi veto.

Yhtiön >50 MEUR kassa mahdollistaa projektien kanssa hiomisen, eikä malttamattomien sijoittajien mielipiteitä tarvitse huomioida koska rahoitus on jo kunnossa. Monilla kasvuyhtiöillä kassa palaa kasvuun ja juuri nyt rahoitusta on hyvin vaikea saada.

84 tykkäystä

Näinhän se oli, tiesivät valuaation olevan huipussa ja silti halukkaita ostajia oli ovella. Fiksu ottaa siinä kohtaa rahat sisään kun sitä kuitenkin jossain kohtaa tarvitsee. Tarinan kääntöpuoli onkin se että kannattaako VC-rahaa ottaa liian kovalla valuaatiolla sisään, siitä kun seuraa omat ongelmansa :sweat_smile:

1 tykkäys

Jep, hyvä liike Remedyltä. Esimerkiksi Optomedin tapauksessa toimitusjohtaja kyllä myi tukevan potin instituutioille keväällä 2021 kurssilla 13,50€, mutta vuotta myöhemmin yhtiö keräsi rahaa kassaan suunnatulla annilla kurssilla 3,45€. Kasvuyhtiöiden rahankeruut kuitenkin paras tehdä silloin kun siihen on hyvä mahdollisuus eikä vasta pakon edessä.

12 tykkäystä

Analyytikon ennakkokommentit Q2-tuloksesta. :point_down:

18 tykkäystä