Eilen tuli pari tiedotetta Rush Factoryltä, joita kommentoimme täällä:
Ei mitään suurempia yllätyksiä. Osakkeen omistajan kannalta pettymys on kuitenkin, että osakevaihdon alustavasta aikataulusta poiketen osakevaihtoa kuvailevaa yhtiöesitettä ei vielä julkaistu, joten järjestelyn eteneminen tuntuu jäävän helmikuussa julkaistusta alustavasta aikataulusta.
Tässä on Thomaksen tiiviit kommentit, kun Rush Factory myi Saksan tytäryhtiönsä.
EDIT:
Tässä on vielä pikakommentit tuloksestakin
Rush Factoryn H2 jäi hiljaiseksi useiden tapahtumien peruunnuttua konsernin taloudellisten haasteiden vuoksi, eikä yhtiö aloittanut enää ennakkomyyntiä seuraavalle tapahtumakaudelle. Sijoitustarinan kannalta Rush Factoryn omat luvut ovat kuitenkin täysin toissijaisessa roolissa, sillä osakkeen arvo nojaa Sunborn International Holding Oy:n kanssa allekirjoitettuun ehdolliseen osakevaihtoon. Raportissaan yhtiö kertoi sopineensa rahoitusjärjestelyistä konsernin rahoitusaseman turvaamiseksi osakevaihdosta äänestävään ylimääräiseen yhtiökokoukseen saakka.
Rush Factoryn H2 jäi hiljaiseksi useiden tapahtumien peruunnuttua konsernin taloudellisten haasteiden vuoksi, eikä yhtiö aloittanut ennakkomyyntiä seuraavalle tapahtumakaudelle. Sijoitustarinan kannalta Rush Factoryn omat luvut ovat merkityksettömässä roolissa, sillä osakkeen arvo nojaa Sunborn International Holding Oy:n (SBHI) kanssa allekirjoitettuun ehdolliseen osakevaihtoon. Osakevaihdon toteutuessa odotamme osakkeen kurssitason painuvan kohti transaktiossa hyödynnettyä noin 0,15 euron osakekohtaista vaihtosuhdetta. Toistamme myy-suosituksemme, mutta emme anna Rush Factorylle tavoitehintaa osakkeen arvon nojatessa ulkopuolisiin tekijöihin.
Sunborn perustaa yhteisyrityksen Gibraltarin jahtihotellin ympärille ja tässä on Thomaksen kommentit siitäkin:
Järjestelyn kokonaisarvo on 155 MEUR ja sen yhteydessä Gibraltarin jahtihotelli siirtyisi singaporelaisen yhteisyrityksen omistukseen, josta Sunborn International Holdings (SBIH) omistaisi 42 %. Järjestelyllä SBIH pyrkii vahvistamaan pääomarakennettaan, maksamaan takaisin tytäryhtiön 58 MEUR:n joukkovelkakirjalainan ja toteuttamaan aluksen perusparannustöitä.
Tällä vältyttiin uusinnalta Wetterin listautumisesta, jossa toimitusjohtaja joutui tekemään pakollisen ostotarjouksen kaikista Sopranon osakkeista. Hyvä että poikkeuslupa saatiin, koska käänteinen listautuminen johtaa lähes automaattisesti 30 %:n omistusrajan ylitykseen eikä enää ole erityisen mielekäs, jos listautuvan yhtiön omistaja joutuu ostamaan pois vapaassa kierrossa olevat osakkeet.
Tästä muuten tuli mieleen, jos Naantalin kylpylässä haluaa joskus majoittua, niin kannattaa liittyä Sunborn Clubiin, ainaisjäsenmaksu 45 e ja sillä saa ihan mukavia alennuksia yöpymisistä ja kylpyläpalveluista: Sunborn Club -jäsenedut - Naantalin Kylpylä - Naantali Spa & Hotel