Saabille uutta yhteistyöavausta Ukrainaan.
10 tykkäystä
Itse olen ollut mukana joulukuusta 2021, suurpanos välillä 20.-25.2.22 ja viimeinen pieni osto välilullasta syksyllä 2022. Osake maksoi alle 60 kruunua vielä siinä vaiheessa, kun puolustuksen paluu Eurooppaan oli selvää. Tällä hetkellä salkun suurin, vaikka sijoitettu summa ei ole suurimpien joukossa.
Muutamia huomioita kuitenkin näillä hinnoilla sijoittaville:
Osake ei ole enää kovin halpa, mutta voi toki vielä nousta. Mahdollisista jäljellä olevista superajureista monet saattavat tosin jossain vaiheessa alkaa vetää vakavaksi ja sitä kautta laskea osakemarkkinaa.
Mukavimman skenaarion nousuajuri on Gripen, jonka myyntinäkymät ovat Trumpin myötä muuttuneet odottamattomalla tavalla. Itse arvotin ostaessa Gripenin lähinnä Ruotsin ja pienen tarpeen ilmavoimien mukaan. Pääosa noususta on tullut odotuksieni mukaan muusta kalustosta, Gripenin myynti on ollut vielä odotusten mukaista.
Asevalmistajat tietävät itsekin, että kysyntä tulee (toivottavasti) laantumaan jossain vaiheessa. Rauhan aikana korkean teknologian kulutus on pientä ja liittyy materiaalin vanhenemiseen. Harjoituksissa ammutaan (Euroopassa) suuressa määrin lähinnä vanhentumassa olevaa tavaraa, koska esim. perus-Jassm maksaa 900 000 euroa ja ER 1.7 miljoonaa per laukaus. Tanska maksoi ilmatorjunnan AIM-120 AMRAAM -ohjuksistaan 2,43 miljoonaa dollaria kappaleelta ja Unkari 2,77 miljoona dollaria kappaleelta. Sama ohjus on käytössä Suomessa, joten Lohtajalla ei jokainen varusmies pääse ampumaan kasettia tyhjäksi.
Vanha ja vanhahko materiaali on Euroopasta lähetetty Ukrainaan, joten uudelleenvarustelun jälkeen luolat ovat täynnä uutta tavaraa. Tykistökranaattien ja muiden parasta ennen -päivät ovat siis tämän jälkeen kaikki tuoreita, mikä on poikkeuksellinen tilanne. Tästä syystä valmistajat eivät ole halukkaita lisäämään kapasiteettia liikaa. Sijoittajalle tämä tarkoittaa, että 2028-2030 tuotantomääriä ei voi olettaa loputtomiin. Tämä sillä toiveikkaalla oletuksella, että varastojen toisesta päästä lähtee tuolloin tavaraa jälleen vain harjoituksiin.
11 tykkäystä
Ok. Itse olen ollut aivan erilaisessa ajatus moodissa. Euroopan valtioilla, paitsi suomella on varastot hyvinkin tyhjät sotatarvikkeista. Eihän Ukraina ole saanut euroopalta kuin vanhaa kalustoa, tai siis sitä tarviketta mitä eri valtioilla on. Suuret Institutionaalinset sijoittajat eivät ole juurikaan sijoittaneet sota, korjaan puolustus teollisuuteen. Juuri nyt puhutaan sadoista miljardeista, mitkä sijoitetaan eurooppalaisiin tarvike valmistajiin. Ilmeisesti nämä suuret sijoittajat höllentävät moraaliaan ja alkavat sijoittaa tähän teollisuus haaraan. Itse näkisin hyvinkin nousuvaraa SAAB.lla ja muilla puolustustarvike yhtiöillä. Nousua on toki ollut reippaasti, mutta ylöspäin on aina tilaa nousta.
6 tykkäystä
Ajattelen samansuuntaisesti. Euroopan suuret Saksa ja Ranska ovat pahasti laiminlyöneet puolustustaan. Varsinkin Saksalla puolustusvoimat ovat pahassa alennustilassa.
Kylmänsodan aikana Saksalla oli noin 3500 taisteluvaunua, nyt niitä on noin 300-400. Ilmatorjunnan tilanne on surkea, ei tarkkoja lukuja. Droneja ei ole.
Ja lista vaan jatkuu. Mm tykistöä oli kylmän sodan aikaan noin 2000 putkea, tarkkoja lukuja ei ole saatavilla mutta panssarihaupitseja pitäisi olla noin 130 ja 55 raketinheitintä. Kranaatinheittimistä ei löydy tietoa nopealla haulla, kunnon penkomisella varmasti jotain.
Yhtäkaikki, tilanne on varustelun suhteen todella surkea ja jäykkä byrokratia kiilana niin on ollut erittäin vaikea saada mitään aikaan.
Jospa tämä ReArm Europe saisi vauhtia rattaisiin. Jos Saksa oikeasti alkaa täyttää uudelleen varastojaan ja valmistautua niin puolustusteollisuuden arvostustasoilla on kyllä varaa nousta. Se on näkemykseni.
ReArm Europe julkaistiin vasta maaliskuun alussa 2025. Tätä ennen tämän mittakaavan puolustusmenoista ei ole puhuttu.
9 tykkäystä
Tässä tuore Saabin toimitusjohtajan haastattelu toisella kotimaisella.
5 tykkäystä
Kolumbian odotetaan allekirjoittavan Gripen E tilaus heinäkuussa.
5 tykkäystä
Tilanne on nyt siis se, että Saab voitti Thaimaan ja Kolumbian hankintakilpailut hävittäjistä ja näistä väännetään para-aikaa yksityiskohtaisia sopimuspapereita. Peru voi Kolumbian päätöksen myötä taipua myös Saabin suuntaan.
Trump on mullistanut puolustusmarkkinat ja näkisin että Saab on hyötyjä, koska USA menettää kauppoja uuden ulkopoliittisen linjansa takia. Niin hullulta kuin se voi kuulostaa, pidän täysin mahdollisena että Kanadasta tulee 50+ koneen tilaus, viimeksi Saab oli siellä hankintakilpailun 2.
Myös GlobalEye:n osalta markkinat voivat avautua uudella tavalla.
Vierailu Saabin tehtaalla Karlskogassa:
“Vi se framför oss 10-20 år av väldigt mycket produktion, säger Tony Ring (M), kommunstyrelsens ordförande Karlskoga.”
Seuraavat 10-20 vuotta tulevat olemaan hyvin intensiivisiä tälle tehtaalle, harva pörssiyhtiö kykenee tekemään tälläisiä ennustuksia tulevasta.
10 tykkäystä
Joko ne on kehittänyt Saabiin uuden moottorin, kun vasta kerrottiin, että USA ei enää salli SAABin käyttävän usalaisia moottoreita? Vai olisiko ollut vain hyvin todenkaltaista painajaisunta koko juttu?
2 tykkäystä
USAlaiset moottorit tuovat Trumpille veto-oikeuden JAS-kauppoihin, tosin voisi muodostua suuri periaatteellinen ongelma mikäli sitten myytäisiin tilalle jotain USAssa valmistettua hävittäjää.
1 tykkäys