Sampo - Vakuuttava vakuuttaja

@Teisho 35,71€ sain nopealla laskulla noilla parametreillä ulos! :slight_smile:

1 tykkäys

Eiköhän tuo Nordean kehitys 1-2 v sisällä ole aika merkittävä Sammon fair valuen mahd. muutoksen osalta. Muuten kai liikkuvia osia ei ihan älyttömästi ole. Nordeahan on näyttänyt vähän lupaavampia merkkejä kulukarsinnan osalta ym.

Nordean kehitys → Sammon Fair Valuen muutos → Indereksen suositukset kurssitasosta riippuen… näin niinkuin rankasti yksinkertaistaen lyhyellä aikavälillä

3 tykkäystä

Fortumin osinkokiima taisi mennä jo tämän kevään osalta…

2 tykkäystä

No juu. Tarkoitus oli viitata aiempaan että Fortumia tai Sampoa ei kannata omistaa/tankata ainakaan lisäö osiensa arvolla vaan aliarvostuksella. Indeksituotto peittoaa kyllä nämä molemmat jos joutuu maksamaan täyden hinnan.

4 tykkäystä

Ainoa vain, ettei haarukan ylärajaa koskaan saavuteta, sillä tavoitehintojen ala- ja ylärajat nousevat sitä mukaa kuin osakekurssikin (ja sitä ohjaavat arvoajurit sekä komponentit taustalla). Tilanne on vähän sama niin kuin Masse-kissalla, jonka otsaan on kiinnitetty herkkupala, jota tämä lähtee jahtaamaan, mutta ei koskaan herkkupalaa saavuta, sillä se siirtyy kauemmaksi samaa vauhtia itse Masse-kissan kanssa. Välissä saat vielä lypsää oikein maistuvaa ja vuosittain kasvavaa osinkomaitoa niin ettei emäntä ehdi kunnolla Masselan porstuaan edellisiä tonkkia kantamaan kun lisää on jo luvassa. :slight_smile:

Täytyy kyllä sanoa, että @Johannes_Sippola vaikuttaa ikäisekseen (ja toki myös ihan avoimessakin sarjassa) harvinaisen fiksulta nuorelta mieheltä. Voi kun olisi tuon ikäisenä itsekin osannut ajatella noin pitkälle. Tai kun olisi tajunnut edes alkaa ylipäätään ottamaan selvää sijoitusasioista jo tuossa iässä. Varmasti kirkas tulevaisuus edessä siellä päin niin sijoitus- kuin muissakin asioissa elämän saralla :slight_smile:

22 tykkäystä

(45,10 €+26,43 €)/2=35,765 €
Mun nopeat laskelmat eivät heittäneet kuin muutamalla sentillä. Ei kuitenkaan taidettu laskea ihan samalla tavalla… :joy: #off-topic

No voi kiitos tästä @nunogomes :heart: Vielä kun osais pyörittää tuloslaskelmaa ja tasetta (siis oikeasti hyvin) niin sitten voisin ehkä jo olla “Tilinpäätösanalyytikon” jollain esitasolla :smile: Noin muuten “muissa asioissa elämän saralla” todella toivon suunnan olevan tuo mainitsemasi.
PS: Tässä oli piiloviittaus tähän timanttiseen videoon:

8 tykkäystä

:joy: Itse laskin vaan nopeesti vähän pyöristäen painotettuna KA:na, eli 0,65 * 35 + 0,15 * 26,4+0,2 * 45 = 35,71€
E: Selvästikään tekstieditori ei tykännyt noista tähdistä aluksi :joy:

1 tykkäys

Setä on vaatimaton ja lupaa myydä Saulin nykyhaarukan ylärajalla eli 40 eetulla kipale. :slight_smile:

Masse-setä, FA, ahneus on pahasta

Massse- kissa, KFA, mitvit?, onks täällä mainittu nimeni ilman lupaa?? Nousee karvat vähemmästäkin :pouting_cat:

11 tykkäystä

Nyt kun tähän leikkiin lähdettiin, niin minäpä heitän tälläisen casen, missä Sampo luo järjestelyillä arvoa:

Sampo päättää luopua nordea omistuksesta, jakamalla ne osinkoina Sammon osakkeen omistajille.
Sampo tekee 2,00€-2,20€ EPS ilman Nordeaa, ja Sampoon tulee “TINA” hinnoittelu ( Niinkuin verrokki vakuutusyhtiöillä P/E 20 ) Koska Sammolla on Mandatum yms pienet ‘finanssi’ sijoitukset, markkinat hyväksyisi Sammolle PE 17-18 kertoimen.

Tällöin Sammon kurssi olisi 34€-40€ välillä, tämän lisäksi Sammon jakamat Nordeat sanotaan 6€/lappu, olisi tällöin n. 9€/per Sammon osake. (Nordean osakekurssi laskisi koska sampo päättäisi luopua Nordean omistuksista ). Tämän vuoksi hetkellinen Sammon "extra bull x100 case hinta olisi 43€-49€ "

Tällä hetkellähän Sammon arvostusta painaa Nordea. Nordeasta luopuminen antaisi arvostuskertoimien nousta Sammon vakaan vakuutusliiketoiminnan vuoksi.

Tässä tietenkään ei nyt ole otettu huomioon, miten Sammon vakavaraisuudet kestäisi tämän, mutta “ajatusleikkihän” tämä vain oli :slight_smile:

13 tykkäystä

Hyvää pohdintaa Johannes! Itse koen, että nuo listaamattomat vakuutusbisnekset ovat niin vakaita, ettei Sammolla tulisi olla syytä niistä luopua ilman suurta preemiota ja täten Bull hinnoittele-case olisi lähinnä oikeaa. Halvalla ei tarvitse luopua.

Tästä syystä Top Danmark sekä Nordea muodostavat “elävän komponentin” kurssien ollessa noteerattu pörsisssä. Keskittyisinkin näiden arvonkehitystä seuraamiseen. Nordeassahan oli hyvä pöhinä päällä Vang-Jensenin vauhdittamana ennen Koronaa ja jatkossa voi olla luvassa vaikka mitä :wink:

1 tykkäys

sampo_verkkis

Kaikkea sitä näkeekin, kun erehtyy vilkaisemaan salkkuaan: Sampo enemmän miinuksella mitä Verkkokauppa. :stuck_out_tongue:

10 tykkäystä

3 tykkäystä

keskihintani 26,58 ;)… kaikki tänä keväänä ostettu. Lähemmäskin ois tuota bear skenaariota kyllä päässy jos ois viimeset ostot jättäny tekemättä. Hyvää haarukointia, varsinkin kun vahvistaa omaa haarukointia :grin: turvamarginaalia kun häätyy olla

1 tykkäys

Huomasin, että joku ostanut Sampoa vaihtorahoilla perjantaina.

3 177 689 kpl hintaan 32,12 € eli pikkuisen yli 102 miljoonaa euroa :smiley:

Tuon on pakko olla joku yhdistetty

image

6 tykkäystä

Taisi olla vaan loppuhuutari ja Torniossa @Torniojaws ollut vahingossa Ruotsin ajassa :wink:

Kieltämättä ihan kutkuttava ajatus tuo OP:n esittämä hypoteettinen yritysjärjestely. Äkkiseltään tuntuisi win-win tilanteelta niin osakeenomistajille kuin Sammon operatiiviselle suorittamiselle… :thinking:

Mitenkäs sitten jos 5v päästä korkotaso nousisi selvästi…? noh tätä ei ole tietysti näköpiirissä…

edit:

itse itselleni vastaten OP:n analyysistä
image

10 tykkäystä

Aivan samaa mieltä. Kutkuttaa kyllä toi ajatus varsinkin, kun ei ole yhtään näkyvyyttä siihen, mitä pankit ovat 5-10 vuoden päästä. Voisiko Sampo alkaa konsolidoimaan Suomen vakuutusmarkkinaa ja napsia pienempiä toimijoita pois markkinoilta?

3 tykkäystä

Osaako joku rautalangasta mitä nämä aiemmat synergia edut on ollut, jotka ovat osinkopolitiikan mukana kadonneet? Käsitän miksi sampoon voisi vaatia monialayhtiöalennusta, mutta en käsitä miten tämä on muuttunut esim. alkuvuodesta. Enemmän kuulostaa vaan että jollain pitää perustella tuota alennusta.

PS. eli siis ennemmin “vakaa osinko” on luonut yhtiöön yli-arvostusta esim. korkosijoituksen korvikkeena ja tämä yliarvostus / osinkotuottoon nojaaminen on nyt kadonnut.

2 tykkäystä

OP:n rapsasta poimintana tuo IF:n hintakehitys suhteessa verrokkeihin:

17 tykkäystä