Keräsin vähän tähän Sellulove-ketjuun vähän enemmän sekä vähemmän tuoretta materiaalia. Hyviä luku- ja katseluhetkiä!
Aaro ja Antti juttelivat metsäsektorin meiningeistä.
Aiheet
00:00 Aloitus
00:18 Q2’22
01:52 Näkymät
05:13 Sektorin arvostus
Tässä on teille Metsä Boardin yhtiöraportti.
“Metsä Boardin eilen julkistama Q2-raportti oli odotuksiamme vahvempi. Suhtaudumme yhä skeptisesti yhtiön vallitsevan tulostason pitävyyteen ajan yli, mutta Metsä Boardin lyhyen ajan näkymä pysyy erittäin vahvana ja osake on mielestämme hinnoiteltu maltillisesti pidempääkin perspektiiviä ajatellen. Tuotto-odotusta tukee myös vahva noin 6 %:n osinkotuotto.”
https://www.inderes.fi/fi/tuloskunto-kestaa-ja-kestaa
OP:n tekemä parin minuutin pätkä Metsä Boardin tuloksesta.
Sijoittaja.fi:n tekemä analyysi Metsä Boardista.
“Vakaan ja laadukkaan liiketoiminnan sekä taustalla olevan megatrendin ansiosta Metsä Boardin osake sopii pitkäaikaiseen salkkuun. Arvostustasoilla mitattuna yhtiön osake vaikuttaa maltillisesti hinnoitellulta. Yhtiön osingonmaksun vakaus tuo myös turvaa osakkeen kokonaistuottoon. Metsä Boardin osaketta kannattaa ostaa dipeistä, riskinä on osakkeen syklisyys, joka näkyy kurssiheilahteluna.”
Tässä on Stora Enson yhtiöraportti.
“Stora Enson markkinatilanne on edelleen väkivahva ja räväkkä tuloskasvu jatkuu tänä vuonna. Toisaalta riski syklisen tuloshuipun ohittamisesta on mielestämme erittäin akuutti, mitä arvioimme markkinoiden hermoilevan yhtiössä myös jatkossa enenevissä määrin. Siten suosimme edelleen sektorilta muita yhtiöitä, vaikka Stora Ensonkaan arvostus ei mielestämme mitenkään kohtuuton enää tässä vaiheessa olekaan.”
https://www.inderes.fi/fi/kyttaamme-viela-vaikka-liipaisinraja-alkaa-lahestya
Tässä on analyytikon kommentit Stora Enson tuloksesta.
OP:n pikakatsaus Stora Enson tulokseen:
Alla on Sijoittaja.fi:n analyysi Stora Ensosta.
“Vaikka yhtiö nosti vuoden 2022 ohjeistusta operatiivisen liiketuloksen osalta vahvana jatkuvan markkinatilanteen vuoksi, liittyy näkymiin myös riskejä. Riskinä on muun muassa jatkuva kustannusinflaatio, raaka-aineiden hintoihin liittyvä epävarmuus ja logistiikkahäiriöiden jatkuminen kaikilla yhtiön markkinoilla. Osakkeen tulevaan kehitykseen vaikuttaa tulevien vuosineljännesten tulokset, joista näkee pystyykö yhtiö jatkamaan vahvaa kehitystään sen strategisilla painopistealueilla, vai alkaako metsäyhtiö olemaan syklinsä päässä.”
Sitten olisi vuorossa UPM:n yhtiöraportti.
“UPM:n eilen julkistama Q2-raportti oli mielestämme kokonaisuutena melko neutraali. Nostimme myös yhtiön lähiaikojen ennusteitamme hieman, vaikka epävarmuus jo talvea kohti katsottaessa on kiusallisen korkea. Hyvä osinkotuotto ja investointien UPM:lle tuoma keskipitkän ajan reipas tuloskasvuvara muodostavat mielestämme osakkeelle tuottovaatimusta korkeamman tuotto-odotuksen myös seuraavalle vuodelle, vaikka UPM:ään liittyvä sykliriski onkin nyt ilmeinen”
https://www.inderes.fi/fi/elamansa-kunnossa-kohti-epavarmoja-vesia
Tässä on tallennettu UPM:n oma tulosinfo.
OP:n katsaus UPM:n (ja Huhtamäen) q2:een
Sitten vielä Viljakaisen vetämä UPM:n tuloslive.
Sijoittaja.fi:n on tehnyt analyysin UPM:stä.
“UPM:n osake on syklinen, mutta yhtiö on viimeisten vuosien aikana saanut laskettua liiketoiminnan syklisyyttä. Yhtiö on pystynyt luomaan omistaja-arvoa osakekurssia kasvattamalla, maksamalla hyvää osinkoa ja vähentämällä nettovelkaa. Megatrendit tukevat yhtiön liiketoimintaa. Vastavalmistuneen ydinvoimalan, Olkiluoto 3:n, sähköntuotanto parantaa yhtiön sähköomavaraisuutta ja laskee tuloksen riippuvuutta sähkön hinnasta. Osaketta on viime vuosien aikana aina kannattanut ostaa markkinaheilunnasta aiheutuneista kurssilaskuista.”
Loppuun vielä Salkunrakentajan Jorma Erkkilän juttu UPM:stä.
“Myyntihintojen ja muuttuvien kustannusten UPM odottaa olevan korkeammat useimmissa yhtiön liiketoiminnoissa vuoden 2022 jälkipuoliskolla vuoden alkupuoliskoon verrattuna. UPM jatkaa marginaalien hallintaa tuotteiden hinnoittelulla, tuotteiden ja markkinoiden optimoinnilla, tuotantolaitosten tehokkaalla käytöllä sekä toimenpiteillä, joilla parannetaan muuttuvien ja kiinteiden kustannusten tehokkuutta.”