Tässä olisi Viljakaisen tuore yhtiöraportti Metsä Boardista. 
Metsä Boardin Q2-raportti jäi vaisuksi ja laskimme selvästi yhtiön lyhyen ajan ennusteitamme. Toistamme Metsä Boardin vähennä-suosituksemme ja tarkistamme yhtiön tavoitehintamme 6,75 euroon (aik. 7,00 €). Metsä Boardin tuloskunto alkaa kohota erittäin matalalta tasolta, mutta lyhyen tähtäimen arvostus on merkittävistä tulosparannusodotuksista huolimatta neutraali (2025e: P/E 13x) ja pitkän pelin osalta riskejäkin on jäljellä. Tämä kokonaiskuva huomioiden emme näe Metsä Boardin tuotto-odotusta houkuttelevana vaan suosittelemme sijoittajia suosimaan selkeämpiä lyhyen ja keskipitkän ajan tuotto-odotuksia tarjoavia yhtiötä Helsingin pörssistä.
Rapsasta lainattua:
Metsä Boardin nettovelkaantumisaste nousi Q2:lla lievästi pysyen kuitenkin hyvin matalalla tasolla 15 %:ssa. Vastaavasti nettovelan ja edellisen 12 kk oikaistun käyttökatteen suhde nousi tasolle 2,2x (Q2’23: 0,6x) heijastellen lähinnä rullaavan käyttökatteen erittäin heikkoa tasoa. Koska Q2 oli käyttökatteen osalta pohja ja absoluuttisesti yhtiön velkamäärä on maltillinen, pidämme Metsä Boardin tasetta tukevana, vaikka tunnusluvun suhde hipoo on yhtiön tavoitetason ylärajaa (alle 2,5x). Näin ollen Metsä Boardilla on mielestämme hyvin liikkumavaraa toteuttaa strategiaansa.
Laitetaas toisen mettämies Antin materiaali, Antti on yks parhaista sijoitustviittiketjuilijoista.
