Eli pitäis sitoutua lomakkeen täytettyä lunastukseen, mutta vasta jälkikäteen välimiesmenettelyssä saa tietää mikä on tuo ”käypä hinta” ?
1 tykkäys
Kaksi päivää olisi Sievin hallituksella vielä aikaa julkaista sulautumisesite marraskuun aikana.
Kello käy eikä Hakulista näy…
Lapset äänestivät jo yhdistymistä vastaan. Oman salkun osalta olen vielä odottanut marraskuulle luvattua sulautumisesitettä.
Sulautumisesitteen viivyttämisen tarkoitus lienee ollutkin saada osakkeenomistajat lykkäämään äänestämistä ja jättää mahdollisimman vähän aikaa medialle käsitellä sitä.
Ennakkoäänestäminen tapahtuu ”ilmoittautuminen ylimääräiseen yhtiökokoukseen” -linkin kautta.
- Tunnistaudu pankkitunnuksilla
- Valitse ”äänestän ennakkoon, en tule kokouspaikalle”
- Lähetä ilmoittautuminen
- Tämän jälkeen tulee näkymä, josta valitse ”äänestä” (kuva)
- Valitse haluamasi vaihtoehto
- Valitse ”Jatka tietojen tarkasteluun”
- Kirjaudu ulos
Muistakaa ennakkoäänestää 8.12. mennessä! (ennakkoäänestys päättyy 9.12. klo 16):
https://ir1.innovatics.fi/ir/fi/sievicapital/Agm/Registration/2021_2/Accept
15 tykkäystä
“Sievi Capitalin osakkeilla tehtiin yli 300 000 euron blokkikauppa”
-Kerätäänkö tässä että saadaan varmasti riittävä määrä “oikein äänestäviä” osakkeita?
"4. Lunastushinta on osakkeiden sulautumispäätöstä edeltävän ajankohdan käypä hinta. Osakkeiden lunastushinta ratkaistaan lunastusta koskevassa välimiesmenettelyssä (ks. kohta 5).
"
-Voiko lunastushintaa arvioida suunnilleen, voisi olettaa että Sievin hinta ei laske sitä alemmaksi jos sen saa joka tapauksessa?
6 tykkäystä
Mukava huomata, että omat tuntemukseni kuunnellessani Boreon puolen jargonia ja klingonia perusteluista fuusioon, olivatkin samalla aaltopituudella Akin kera.
Fuusiolle tuli hylsy.
19 tykkäystä
Sijoitustiedon (sijoitustieto.fi) puolella on Aki Pyysingiltä aika hauska kirjoitus jossa sivutaan Sievin ja Boreon yhdistymistä ja ja käydään läpi Hallqvistin haastattelua. Pyysing osaa kyllä kirjoittaa asioita hauskasti ja maanläheisesti. Ja minäkään en ostaisi Hallqvistiltä saatikka Matias Mäkyseltä käytettyä autoa 
https://www.sijoitustieto.fi/sijoitusartikkelit/qukaan-ei-dajunnut
14 tykkäystä
En tiedä osaanko tulkita yhtään oikein tai tiedä mitä asioita vaikuttaa veroihin esim. vuositasolla, mutta näyttäisi ettei sievin ja boren “pro forma” tuloksissa ole niin suurta eroa kuin käyttökatteessa täälläkin usein nostettujen asioiden takia? Pro forma luvut toki antavat boreolle paljon extraa, mutta ihan perustellusti?
1-9 /2021: 5,1 boreo vs 4,6 sievi
2020: 4,1 boreo vs 7,2 sievi
7 tykkäystä
@Olli_Vilppo
Tuleeko tästä Pro formasta erikseen kommenttia vai samalla kun ilmoitatte kantanne yhdistymisen osalta? Ja tuleeko nämä vielä tämän viikon aikana?
5 tykkäystä
Mielenkiintoista. Tällainen mainostusvideo ennen yhtiökokousta ja äänestystä. Preemio-sanaa ei taidettu tässä enää käyttää ollenkaan. Mihin Sievin sijoittajat on unohdettu? Saapa nähdä, mikä on Inderesin näkemys asiaan. Markkinasentimentin muutos ja uuden yhtiön velkaisuus nostavat riskejä aika suuresti.
Edit: jos kurssit laskevat vielä ensi viikolla, niin tarkoittaako se sitä, että jos fuusio menee läpi ja on äänestänyt vastaan, voi Boreo lunastaa vastaan äänestäneiden osakkeita tyyliin 1,65 e/kpl hinnalla.
14 tykkäystä
Video kohdalta 13:35. Inderes pitää tätä järjestelyä “riittävän hyvänä”? Kai tuon “rimaa hipoen riittävä” voi noinkin tulkita…
Itse äänestin eilen yhdistymistä vastaan.
10 tykkäystä
Tai niin että boreo tarjoutuu ostamaan (jos niin haluat) osakkeesi viimeisimpään hintaan ennen sulautumispäätöstä, mikä se sitten ikinä onkaan. Mutta nää on näitä lakitekstejä eikä niistä ota selvää, myöskään mahdollisista kuluista en osaa sanoa.
Inderes: ”Sievin arvo vapautuu, mutta kököllä vaihtosuhteella.”
Majamaa: ”Inderes pitää yhdistymistä Sievin osakkeenomistajille riittävän hyvänä.”
Mallisalkun äänestämisestä (puolesta/vastaan) ei ole tietoa. Ei mikään herkku paikka Inderesille, kun samaan aikaan pitäisi olla rehellinen yhteisölle ja kuitenkin olla ärsyttämättä kahta analyysiasiakasyhtiötä, jotka jännittävät 16.12. & 17.12. kokousten tuloksia.
8 tykkäystä
Finanssivalvonta ei tietenkään ota kantaa siihen, onko kauppahinta reilu tai onko joku tyhmä. Valvottavaksi tulee, jos jotain yritetään selvästi sumuttaa. Kauppaa saa Suomessa käydä millä hinnalla haluaa, kun harva tuote on enää hintasäännöstelyn piirissä. Sama tilanne; laillista on kun joku myy vapaaehtoisesti arvotaulun kirpputorilla pilkkahintaan, mutta rikos voi tapahtua, jos myy rihkamaa aitona.
On siis turha odottaa jonkun ulkopuolisen sanovan fuusiosta mitään juridisesti erikoisen painavaa tai tuomitsevaa. Mielipiteitä saa jokainen sanoa ja mielipiteessä saa painaa omat intressit niin paljon kuin ei ylitä soveliasta rajaa.
Alusta alkaen olen ollut sillä kannalla, että läpimeno on sovittu jo ennen julkistamista ja ehtojen paranemistakin pidän suuren puoleisena ihmeenä. Ehkä pieni ihme olisi paikallaan ihan vaan jatkon kannalta, että kolhut jäisivät pienemmiksi.
Montakohan vuotta täytyy odottaa, että jossakin muistelmissa taustat aukeavat julkisesti.
4 tykkäystä
Kun 75 % omistuksesta on hajallaan muilla kuin Boreolla, niin miten tällainen sopiminen olisi käytännössä toteutettu? Toki Takasten ja Laakkosen äänestäminen yhdistymisen puolesta vaikeuttaisi suunnitelman torppaamista huomattavasti, mutta jos he kannattavat yhdistymistä, miksi heitä ei värvätä puhumaan sen puolesta?
3 tykkäystä
Moro.
Yritän tällä hetkellä lukea esitettä tarkkaan ja muodostaa kokonaiskuvaa näistä IFRS muutoksista. Yllättävän monimutkainen prosessi vaikuttaa olevan tämä tuloslaskelman pyöräytys.
Esitteestähän näkee myös omistusten Q3:n toteutuneet luvut, kun Sievi kertoi vain sanalliset arviot omassa raportissaan.
29 tykkäystä
En löytänyt sulautumisesitteen 348 sivusta sellaista uutta tietoa, että Sievin osakkeenomistajana voisin puoltaa ehdotetun 60:40 vaihtosuhteen hyväksymistä.
Jos katsoo proforma tasetta 1-9/2021 (s.76) niin varojen perusteella Sievin omistajille kuuluisi 82% ja omapääoman perusteella 72% yhdistyneen yhtiön osakkeista. Jos katsoo proforma tuloslaskelmaa 1-9/2021 (s.77) niin liikevaihdon perusteella jako olisi 75/25% ja tilikauden voitonkin perusteella 47,4/52,6%. @Olli_Vilppo avannee tarkemmin “poistot ja arvonalentumiset” -riviä, joka jakautuu kovin epätasaisesti ja vaikuttaa näytettyyn voittoon. Myös näytetyissä tuloveroissa selkeä %-ero.
Äänestetty puhallusta vastaan.
14 tykkäystä
Alarivi on se mitä kannattaa ensisijaisesti katsoa, koska se oikaisee vähemmistön osuuden.
Sievin vähemmistöllä oikaistua nettotulosta laskee se, että tärkeimmän omistuksen Indoorin joulukvartaali on sille ainakin oman käsitykseni mukaan paras kvartaali.
6 tykkäystä
Markkinakäytänteenähän on hakea isoilta osakkeenomistajilta ennakolta sitoumukset läpimenoa varten (ks. esim. Cargotec-Konecranes). Olen suhteellisen vakuuttunut, että tässäkin sitä on yritetty, mutta on syynsä, miksi vain Preatolta on sitoumus tullut. Tapaus vertautunee Neleksen ja Alfa Lavalin fuusioon, jossa ennakolta tuli sitoumus vain Cevian Capitalilta ja homma meni puihin. Vaikka tämä ei täytä perinteistä käsitystä hostile takeoverista, jossa määräysvalta ostetaan ilman kohteen hallituksen suostumusta, niin ainakin tässä on kyseessä jonkunasteinen semi-hostile takeover. Jos, ja toivottavasti kun, fuusio kaatuu, mielestäni hallitus pitää laittaa vaihtoon välittömästi. Potkut on heille riittävän hyvä korvaus tästä kaikesta.
20 tykkäystä
Onko kukaan selvittänyt onko välimeisoikeudessa riittauttaminen tässä asiassa ilmaista vai ei. jos ymmärsin oikein niin tämän pitäisi olla ilmaista?
