KH Group - Sievi Capital muutosmatkalla

Alkaa Sieviäkin saamaan reilulla alennuksella. Alle 1,5e ja lähes 10% päivälasku Ukrainan sodan vuoksi. Laskenut yhtä paljon kuin Fortum. Fortumin ymmärrän, koska sillä on oikeasti merkittävät omistukset Venäjällä. Sievi on käytännössä Indoor ja KH-koneet, enpä näillä näe merkittävää Venäjä-riskiä, mikä poikkeaisi Suomen yleisestä maariskistä Venäjän naapurina. Se toki on ihan oikea riski, mutta enemmän luen tällaisen 10% liikkeen kuitenkin ylireagointina. Kasvatin positiota 10%.

15 tykkäystä

Torstain ennakko

18 tykkäystä

Sievi Capital live olisi hienoa :blush:

14 tykkäystä

Yleisön pyynnöstä yritetään tehdä live. En lupaa vielä 100 % varmuudella. Pitää illalla onnistua saamaan auto lumiauran jättämän kasan alta esiin, jotta kerkeen jo kasilta toimistolle.

45 tykkäystä

Boreo-ketjusta ilmenee, että Sievin omistajat olisivat fuusiossa saaneet surkean vaihtosuhteen lisäksi reilusti Venäjä-riskiä. Se ei tainnut tulla täällä esille ollenkaan silloin kun fuusiosta käytiin keskustelua.

Talouden ikiliikkujan rattaisiin on juuri heitetty aimo annos hiekkaa.

19 tykkäystä

Juu ei, tai ainakin minulta meni ohi. Tuo elektroniikka on -ja ihan oikein- vahviten rajoitusten kohteena. Osake kovin epälikvidi, tänään vaihtanut omistajaa kokonaista 40 kpl.

On kyllä sellainen maailmantilanne, että taidan tänä kesänä remontoida kesämökkiä…

3 tykkäystä

Auto on ilmeisesti kaivettu esiin ja huomenna torstaina 3.3. tarjolla Sievi-tuloslive noin klo 7.55 alkaen. :point_down:

25 tykkäystä

Tulos vuodelta 2021 ennätysvahva, sijoitustoiminta jatkui aktiivisena

Loka-joulukuu 2021:

  • Liikevoitto oli 1,9 (6,0) milj. euroa
  • Tilikauden tulos oli 3,3 (5,0) milj. euroa
  • Tulos / osake (laimentamaton ja laimennettu) oli 0,06 (0,09) euroa
  • Rakennuttajatoimisto HTJ -yrityskauppa toteutui lokakuussa
  • Indoor Group jakoi noin 15 milj. euroa osinkoa lokakuussa, Sievi Capitalin osuus osingosta noin 8,7 milj. euroa
  • Omistusosuutta KH-Koneet Groupissa kasvatettiin marraskuussa
  • Sievi Capitalin ja Boreon suunniteltu yhdistyminen peruuntui joulukuussa

Tammi-joulukuu 2021:

  • Liikevoitto oli 20,2 (11,7) milj. euroa
  • Tilikauden tulos oli 18,4 (9,9) milj. euroa
  • Tulos / osake (laimentamaton ja laimennettu) oli 0,32 (0,17) euroa
  • Substanssiarvo / osake katsauskauden lopussa oli 1,61 (1,33) euroa
  • Oman pääoman tuotto oli 21,6 (12,7) %
  • Nettovelkaantumisaste katsauskauden lopussa oli 8,6 (-11,1) %

Voitonjakoehdotus:

Hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että päättyneeltä tilikaudelta ei jaettaisi osinkoa varsinaisen yhtiökokouksen päätöksellä, vaan varsinainen yhtiökokous valtuuttaisi hallituksen päättämään myöhemmin harkintansa mukaan yhteensä enintään 0,05 euron osakekohtaisen osingon jakamisesta yhdessä tai useammassa erässä.

Tulevaisuuden näkymät:

Voimassa olevan strategiansa mukaisesti Sievi Capital jatkaa uusien sijoitusmahdollisuuksien selvittämistä. Uusia sijoituksia suunnitellaan tehtävän keskimäärin 1–2 vuodessa, mutta toteutuvien sijoitusten määrä voi vaihdella vuosittain. Nykyisten sijoituskohteiden osalta jatketaan yhtiöiden liiketoimintojen aktiivista kehittämistä. Myös irtautumissuunnittelua ja irtautumismahdollisuuksien arviointia sijoituskohteiden osalta tullaan jatkamaan. Sievi Capital tekee kuluvan vuoden aikana strategiatyötä, jonka osana pohditaan myös nykyisestä strategiasta poikkeavia vaihtoehtoisia strategioita omistaja-arvon kasvattamiseksi.

“Vuodesta 2021 ei tullut paluuta vanhaan normaaliin erittäin poikkeuksellisen vuoden 2020 jälkeen, vaan me, kohdeyhtiömme ja koko yhteiskunta jouduimme jatkamaan toimimista poikkeuksellisessa ja nopeasti muuttuvassa ympäristössä. Sievi Capitalille vuosi 2021 muodostui kuitenkin taloudellisesti erinomaiseksi: tilikauden tulos 18,4 milj. euroa oli vuonna 2012 tapahtuneen jakautumisen jälkeisen itsenäisen historiamme korkeimmalla tasolla ja oman pääoman tuotto palasi yhden välivuoden jälkeen pitkän aikavälin vähimmäistavoitetasomme yläpuolelle ollen 21,6 %. Hyvän taloudellisen kehityksen takana oli suurimpien kohdeyhtiöidemme Indoor Groupin ja KH-Koneet Groupin menestys sekä Indoor Groupilta vuoden aikana saamamme merkittävät osinkotuotot.” - Jussi Majamaa, toimitusjohtaja

20 tykkäystä

KH-koneet löivät ennusteet selvästi. Lisäksi NRG:n kasvu ilhaduttaa ja kannattavuus oli odotettua paremmalla tasolla, vaikka se vielä heikkoa onkin. Indoorissa näkyy selvästi jo kotoiluähky. Tämä vuosi saattanee olla Indoorin osalta hieman pehmpeämpi.

“Sievi Capital tekee kuluvan vuoden aikana strategiatyötä, jonka osana pohditaan myös nykyisestä strategiasta poikkeavia vaihtoehtoisia strategioita omistaja-arvon kasvattamiseksi”. Tästä olisi mielenkiintoista kuulla lisää johdolta.

18 tykkäystä

En nyt mistään kotoiluähkystä puhuisi… voi olla myös kausivaihtelua ja kun kevät tulee niin mökille, puutarhaan, terasseille yms hankitaan taas tavaraa. Verkkokauppa kehittynyt mukavasti.

Ja raportista:
“Tuloksen laskuun edellisvuodesta vaikutti osaltaan pilvipalveluiden erilainen kirjaustapa, joka selitti laskusta 1,6 MEUR”

Osaltaan tuotteiden saatavuushaasteet ja kohonneet kulut vaikuttavat myös. Liikevaihtohan oli kuitenkin edellisvuotta suurempi👍

KH-KONEET oli aiemmin ennustukseni mukaan erittäin vahvassa vedossa. Kaiken kaikkiaan vahvaa menoa ja tulos olisi ollut kova ilman n. 2M fuusiokuluja… vaikka en suoraan löytänyt fuusiokuluja niin kalliiksi toteutumaton fuusio joka tapauksessa tuli.

Positiivista on myös Laakkosen kasvanut osakemäärä.

11 tykkäystä

Analyytikon kommentit Sievin Q4-tuloksesta. :point_down:

10 tykkäystä

Onkohan tuo yli 2M fuusion valmistelukulu kaikki hukkaan mennyttä rahaa vai jäikö mitään dataa hyödynnettäviksi jatkossa?

2 tykkäystä

Tuo pari milliä on vaan heitto… voi olla enemmän tai vähemmän.

Koska fuusio oli Preato Capitalin intressin ajama ja vaihtosuhde opportunistinen niin vastuullinen Sievin hallitus olisi vaatinut Boreolta vastuut kuluihin mikäli fuusio peruuntuu. Ei jatkoon!

7 tykkäystä

miksi muuten näissä fuusio hankkeissa kuluja ei vieritetä fuusion ehdottajan kannettaviksi kokonaisuudessaan, mikäli fuusio ei toteudu

10 tykkäystä

Ikean päätös jatkaa toimintaansa Venäjällä herättää kritiikkiä. No, kuluttajat voivat jättää Ikea-käynnin väliin ja hankkia kalusteensa Askosta tai Sotkasta.

26 tykkäystä

Eivät jatka enää. Eipä jatka kukaan, ihan jo siksi, ettei raha liiku ja valuutta on arvoton. Miksi ottaa mainehaittaakaan ja karmeeta hallinnollista duunimäärää tyhjän tähden.

Sieviltä nättiä etenemistä.

Aiempi Boreo-seikkailu ja Preaton vaikutus hallituksessa/johdossa on omalle foliohatulleni huolestuttavaa edelleen. Pysytäänkö nyt poissa yritysostorintamalta, jotta Boreo saa tehdä hankintansa ilman Sieviä kilpailemassa niistä? Tällä saralla nuo kaksi ovat samalla pelikentällä ja lienee Boreon etu, jos Sievi pysyttelee sivussa. Sievillähän olisi hyvin rahaa ja tässä tilanteessa voisi ilmaantua säällisellä hinnalla hyvää ostettavaakin.

Lainaus Inderesin aamarista (mustaus omani): “Sievi kertoi, että yrityskauppamarkkinat ovat jatkaneet vahvassa vedossa. Tekemisen fokus on viime aikoina ollut uusien ensisijoitusten hakemista enemmän kuitenkin muissa asioissa, kuten yhtiön strategiatyössä, kohdeyhtiöiden kehittämisessä ja niiden yritysostomahdollisuuksien selvittämisessä. Yhtiön tavoitteena tehdä edelleen yhdestä kahteen ensisijoitusta vuosittain, mutta kommenttien perusteella emme odota niitä tehtävän lähiaikoina.”

4 tykkäystä

Moi!

Yritin vikalla lauseella sanoa sitä, että me ei odoteta, että ostetaan nyt kokonaan uusia yrityksiä. Nykyisiin kohdeyhtiöihin odotetaan silti yritysostoja strategian mukaisesti, mikä on järkevää synergioiden saamiseksi.

15 tykkäystä

En missään nimessä tarkoittanutkaan, että sinä kommentissasi vihjaisit tuon minun foliohattuni suuntaan! :flushed: Teet hyvää duunia siellä.

2 tykkäystä