Siili Solutions sijoituskohteena

Mitäs Siilisijoittajat ovat mieltä tämän yhtiön nykyisestä arvostustasosta? Kaukana on ajat, jolloin Siiliä hehkutettiin mallisalkussakin 7 vuoden ajan 22% p.a. tuottaneena laatuyhtiönä, josta kannatti maksaa P/B 4 verran. Kaukana on myös ajat, jolloin puhuttiin 12% EBITA-marginaalista, joka nykyiseen P/S-lukuun 0.38 verrattuna vaikuttaa vähintäänkin mielenkiintoiselta. Siilin P/B-lukukin näyttää tällä hetkellä olevan 1.05, joka vaikuttaa aivan naurettavan alhaiselta verrattuna siihen, että vielä jokunen vuosi Siili teki 20% tuottoa Bookille.
Sentimentti näyttää arvostuslukujen perusteella olevan yhtä masentunut kuin esimerkiksi Kamuxin ja Nesteen kohdalla (molemmilla ROE pari vuotta sitten 20%+ ja nyt P/B~1).

@exai Hyvä kirjoitus markkinasta, mutta mitä mieltä olet itse arvostuksesta? Omasta mielestä tunteet ovat lyöneet aivan läpi ja siitä huolimatta, että markkina on surkea ja surkeilla hinnoilla olevia projekteja on tulossa, on tämä kaikki vähintään huomioitu hinnoittelussa ja osake omasta mielestäni ilmeisen aliarvostettu.
@exai Niin P/S 0.38 tarkoittaa 12% EBITA-marginaalilla noin P/E 4-5, mikäli yritys koskaan pääsee edes lähelle historiallisia kannattavuustasoja. Tämä pohdinta siksi, että tunteiden vallassa sijoittajat ajattelevat nykyisen huonon suorittamisen jatkuvan tästä ikuisuuteen, jonka vuoksi sijoitukset jäävät tekemättä hetkellä, jolloin osakkeen arvostus on uskomattoman halpa. Esim Neste, Kamux jne.
@exai itse en tunne lainkaan pahaa oloa yhtiötä kohtaan, vaan näen tällä hetkellä erittäin hyvänä sijoitusmahdollisuutena arvostuskertoimien romahtamisen seurauksena ja Siiliin sijoitin ensimmäistä kertaa koskaan pari viikkoa sitten. En edes ymmärrä it-konsultointialasta juurikaan mitää, mutta nykyinen arvostustaso on houkutteleva. Ja kyllä, 12% EBITA-marginaalista puhuttiin ainakin tässä videossa :slight_smile:
https://youtu.be/XI6t_bqdUw4?si=bPZEIIPJWLuWGqyU

7 tykkäystä