Ihan mukava kvartaali, jos ja kun pohjaa tätä sijoitusta pitkälti rediksen analyysiin (ja tietysti myös forumin ansiokkaaseen taustatyöhön). Askel osui kivasti lankulle. Tietysti positiiviset yllätykset on sijoittamisenkin suola, sitä ei voi kieltää. Markkinareaktiokin kielii sen suuntaista 
odotuksia oli ladattu
8 tykkäystä
Kukaan ei voi ulkopuolelta varmuudella sanoa.
Itse ajattelin ensimmäisenä kappaleessa puhuttavan eye tracking ja AI sovelluksista automotivessa, eli mieleeni tuli teknologinen ekosysteemi. Esim Cerence Lookin monikäyttöinen eye tracking tulee tuosta mieleen. Sen myötä isot pelurit ekosysteemeineen. Toki vielä emme tiedä varmuudella onko Smart ensimmäisissä C Look autoissa vaiko joku kilpailija.
Qualcomm hieman buffasi Seeingiä. Vähän tulee mieleen mitä Nvidian suunnalta on keskusteltu Smartin suhteen. Onko Smartilla mahdollista valita täysi riippumattomuus vai onko ehdoteltu kiinteämpää roolia ekosysteemissä… nimittäin juuri Nvidia ja Cerence korostavat voimakkaasti tuota AI-puolta.
Noh tässä vaiheessa enemmänkin haihattelua tämä 
12 tykkäystä
Varmaan noin tarkemmin katsottuna. Yleisestikin suunnittelu/määrittelytyössä on tärkeää olla vähän joka suuntaan kallellaan kun loppujen lopuksi ei tiedä mitä kautta lopulliseen tuotteeseen pääsee sisään. ns.varmuutta on vaikea sanoa ennen kuin tuote on konkreettisesti käytössä. nm.kokemusta muun alan määrittelytyöstä.
4 tykkäystä
SM:hän teki OEM liikevaihtoa 13 M A$ 2020? Voi olla että ymmärrän jotain väärin…
3 tykkäystä
Puhutaanko nyt heidän fiskaali- vai kalenterivuodesta? Heillä fiskaali alkaa siis heinäkuussa. Tässä kuitenkin luvut:
Fiskaali 2020 (7/2019-6/2020): 40 m A$, josta OEM 12,8 m A$ (josta ainakin 5m kertaluonteinen NRE)
Kalenteri 2020: 42,3 m A$, josta OEM 13,2 m A$ (josta ainakin 5m kertaluonteinen NRE)
Kun edellisessä viestissä laskin SM OEM kvartaalikohtaista liikevaihtoa, niin lähtödatana oli 7-12/2020, jossa siis tuota kertaluonteista 5m ei ollut mukana.
2 tykkäystä
Niin onhan se totta, että ei tuo Q1 - tai mikään mukaan rapsa - ole heikentänyt keissiä.
Itselleni tässä on kysymys lähinnä siitä, haluaako tähän sitoa pääomaa tulevat 2-3 vuotta. Maali on kuitenkin suht kaukana horisontissa ja sisältää huomattavaa epävarmuutta. Käypää hintaa on ylipäänsä hankala määrittää, jolloin on selvää, että kurssi heiluu eestaas sijoittajien luottamuksen mukaan.
Jos korot nousevat vähänkin, tämä dyykkaa alle 200kr. Kurssiajureita ovat lähinnä DW:t, joita tulee jos tulee.
Nämä tällaisia tuulihousun mietelmiä. Edelleen hodl-kannalla.
3 tykkäystä
Miten Nordnet näyttää Smart Eyen osavuosikatsausta huomiselle? Sehän oli eilen.
3 tykkäystä
Nordnet on muistaakseni ennenkin näyttäny Smart Eyen yhtiötapahtumille väärää päivämäärää.
2 tykkäystä
Ihan hyvää juttua interior sensingistä hand gestureiden näkökulmasta.
Aptiv developed the technology behind the first gesture recognition system for automotive applications, introduced in the BMW 7 Series in 2015, which can recognize hand gestures that control music/audio and incoming calls.
Lisäys: Eiliseltä Smart Eye juttua 68 min jälkeen kohdilta. Tuossa käsitellään myös tuota Penserin suositusnostoa ohimennen.
14 tykkäystä
Ois kiva saada jotain haastista toimarilta. Ja nimenomaan toimarilta eikä CFO:lta. Se @Arimatti_Alhanko haastattelu oli aivan loistava viime syksynä. Voisi hieman avata kilpailutilannetta ja strategiaa (sen mitä pystyy).
Oma fiilis on se, että esim. tällä foorumilla ollaan vähintään yhtähyvin kärryillä casesta, joltain osin jopa paremmin ja joltain osin huonommin kuin analyysitalot. Voitaisiin kysellä hyviä kyssäreitä…
16 tykkäystä
Toistaiseksi tämä on edennyt hyvin odotetulla käyrällä sinne SEK 400-500 / 2023 tavoitteeseen… mutta tarinan ollessa kunnossa myös numeroiden täytyy lähikvartaaleilla alkaa tulla perässä.
Vähän avanzan paperikäsiä ravisteltiin pois kyydistä viime viikolla, mutta onneksi meillä on high conviction based on thorough DD.
103 tykkäystä
Rapsa avautuu näillä näppäimillä myös vapaamatkustajille:
E: Elikkäs nyt kaikille luettavissa:
24 tykkäystä
…mutta eihän näillä merkitystä ollut 
Tiedossa ollut asia sinänsä, mutta kyllähän tämä kivalta näyttää graafilla toistaiseksi
16 tykkäystä
Osaako kukaan valaista että onko tuon Q1/20 liikevaihdon takana mikä tarina? Selkeä kasvu silloin ja ei linjassa seuraavien kvarttaalien kanssa. Oliko jotain kertaluonteista noissa luvuissa yms. vai onko pelkästään koronatarinaa?
2 tykkäystä
Varmasti parhaan vastauksen saat jos tarkistat ko. kvartaalin rapsan: NRE:tä sattui kvartaalille normaalia enemmän
Tässä vajaan vuoden takaa ihan hyvä havainnollistus:
Takaisin tähän kvartaaliin:
17 tykkäystä
Vielä pari kommettia Redin tuoreesta raportista vrt. aikaisemmat raportit:
-
Aikaisemmin Hyundaita pidettiin keskeisenä liikevaihdon kasvun ajurina, koska on valinnut Nvidian autoihinsa ja siten ”dms could be standard in 2022”. Nyt tämä oli poistettu ja myös omat havaintoni Hyundain 2022 vuosimallin autoista tukee tätä poistamista; ts. lähinnä Genesiksen kolmesta mallista on varmuudella nähtävissä kamera-DMS mutta Hyundain osalta mikään ei ole vielä viitannut tuohon. Ioniq 5 teknisiä tietoja julkaistiin myös viikonloppuna ja sieltä ei suoraan ole kyllä pääteltävissä DMS-kameraa, kuten ei myöskään yhdestäkään ajovideosta. En ole saanut asiasta myöskään Hyundailta kommenttia, vaikka tapaavat vastata yleensä kolmessa arkipäivässä.
-
RE Raportissa tilalle oli keskeisenä positiivisena ajurina tullut OMS (”mostly option”) mutta ymmärrämme kaikki, että tuo realisoituisi huomattavasti myöhemmin, kuin Hyundain DMS 2022 automalleissa jos se sinne olisi tullutkin…
Toimituksia vasta 2025-? -
Myös nämä strategiset vaihtoehdot oli keskeisesti RE raportissa esillä. Smartin Q1 raportti ei oikein avannut mistä oli kyse, mutta jos katsotte aikaisempaa Smartin raporttia (tilinpäätös) niin siinä kerrottiin mielestäni samassa hengessä näistä teknologisista ekosysteemeistä (”hardware, software, cameras, oms jne. being discussed actively”). Mielestäni tuo on ihan hyvä vihje siitä, että Smart ehkä pohdiskelee kuinka itsenäisenä toimijana haluaa jatkaa…?
-
Aikaisemmin AIS on ollut ”täysin optio”. Nyt siitä oli odotettu jopa 10m SEK myyntiä Q4:lle
ei välttämättä mahdotonta… jos laite on muutamia satoja euroja kpl, laitetaan vaikka hihasta 250€/kpl isommassa erässä tilattuna, niin miljoonan euron myynti vaatisi 4000kpl jo myydyksi. Kuulostaa aika kovalta…? -
Redin kvartaaliennusteet ovat viimeisen parin osalta osuneet ihan mukiin menevästi, tuuriakin tarvitaan, mutta kyllä tuossa varmasti vähän jännättävää on 2021-2022 liikevaihdon kasvun osalta. Mutta itse ihan hyvillä mielin mukana koska selvää on, että Smartin osaaminen on haluttua tulevina vuosina.
-
TOP20 OEM taulukko oli poistettu RE rapsasta. Onkohan author miettinyt siellä esim Mersua ym. EQS:n ja Cerencen vuoksi
46 tykkäystä
Hyvät poiminnat!
Mielenkiintoista nähdä mitä tuolla strategisella vaihtoehdoilla tarkoitetaan. Tulkitsin että tarkottaisi ”go-to-market strategiaa”. Juurikin kenen ekosysteemeissä leikitään. Agnostinen ratkaisu toiminut tähän asti hienosti, etenkin kasvavilla markkinoilla.
Tosi jännän tästä pelistä tekee se, että dms-valinnat pitäisi olla pikkuhiljaa tehtynä. Siirtääkö covid uusien mallien linjaan tuloa?
1 tykkäys
Onko asia niin, että Cerence Drive (vai ainoastaan Conversional AI) ei automaattisesti sisällä SEYE DMS?
Viittaan siis tähän uutiseen: https://www.cerence.com/news-releases/news-release-details/cerence-provides-dynamic-voice-recognition-hyundai-ioniq-5
Vai onko Hyundain porukka valinnut jonkin 1.0 version Cerenceltä. Aiemmin ollut puhetta, että SEYE on messissä ainakin jossain 2.0 versiossa tässä. Excuse my lack of knowledge 
3 tykkäystä