Joo niinpäs näkyikin hänen henk. koht. omistus kadonneen. Meinasin jo vähän innostua, ei muuta kuin leukaa takaisin rintaan.
Solteqin robotiikasta pieni pohdinta: Q3:lla alaskirjataan siis robotiikan aktivoituja tuotekehityspanostuksia 4,4 MEUR. Eikös tämän pitäisi parantaa lähivuosien tulosnäkymiä noin 1MEUR per vuosi, koska suunnitelman mukaisia aktivoitujen tuotekehityspanostusten poistoja ei robotiikasta tehdä 3-5-vuoden aikana enää? Jos johto on nyt myöntänyt itselleen, että tämä “joint venture” meni pääosin pieleen, niin kertapaukku siistii lähivuosien tulosta asiallisesti?
Solteqin vuosikertomus 2021 s. 50
“Aktivoitujen kehittämismenojen taloudellinen vaikutusaika on 3 - 5 vuotta, jonka kuluessa aktivoidut hyödykkeet kirjataan tasapoistoin kuluksi.”
Pidin robotiikkaa potentiaalisena bonarina Solteqille. Nyt, kun totuus läväytettiin silmille, niin mietin jatkokulujen karsintaa. Poistomassan (ei-kassavirtavaikutteisen) kertaputsauksen lisäksi robotiikka -liiketoiminnan tulevat muut kulut karsittaneen minimiin? Eli henkilöstösiirtoja tuottavampiin projekteihin tai jopa robotiikkayhtiön irrottaminen Solteqista ml sen parissa työskennellyt henkilöstö.
Tappiollisesta robotiikasta luopuminen tavalla tai toisella toisi 1-2MEUR vuosittaisen tulosparannuksen, kun huomioi kaksi em asiaa? Korjatkaa jos tässä pohdinnassa meni jokin fakta tai visio pahasti metsään!
Vähän yritän arvioida jo tulevaa sarjapettymysten jälkeen.
7 tykkäystä
Olet sinänsä oikeassa, että poistot häviävät tulevilta vuosilta. Tulosparannus on mielestäni kuitenkin hieman harhaanjohtavaa, koska investoinnin odotetaan tuovan tuloja eli nyt robotiikasta ei alaskirjauksen takia käytännössä odoteta tuloja. Se miten poistot ja alaskirjaukset menevät, ei mielestäni vaikuta yrityksen arvoon koska raha on lähtenyt kassasta ja kyse on siitä milloin se näytetään tuloksessa (ei siis miten raha on lähtenyt). Kokonaisuudessaan tämä on siis negatiivinen asia, koska investointi meni puihin.
5 tykkäystä
Nordnetin sisäisessä kaupassa vaihtanut tänään heti pörssin auettua noin 100 000kpl osakkeita 1,30€ hintaan. Tällä määrällä päästään top 16 omistajiin, jos ei siis jo ole siellä entuudestaan.
12 tykkäystä
Näköjään Solteq on saanut uusia asiakkuuksia sähköyrityksistä. Enemmän linkin uutiskirjeessä
Solteq on vähentänyt rekrytointia Suomessa. Vain 2 rekryilmoitusta. Mahtaako osin liittyä strategiamuutokseen, jossa käsittääkseni fokusoidaan harvempiin alueisiin, joissa Solteqilla on vahvin kilpailukyky.
Ehkä uutta organisaatiota muodostetaan, siihen liittyviä rekrytointeja käynnistetään, kun vastuuhenkilöt ovat selvillä ?
Solteq electricity distribution uutiskirje 2022
Uutiskirjeen 1. kappale.
“Alkuvuosi on ollut vilkasta ja paljon on vielä odotettavaa.
Asiakaskuntamme on kasvanut edelleen ja Solteq Electricity Distribution -ratkaisua käyttää neljä uutta asiakasta: Pori Energia Sähköverkot, Verkko Korpela, Koillis-Lapin Sähkö ja Turku Energia Sähköverkot.
Käyttöönottoprojektien lisäksi olemme tehneet paljon tuotekehitystä ja suunnitelleet datahub 2.0 -käyttöönottoa sekä kartoittaneet datahubin vaikutuksia ratkaisun tulevaisuudelle. Lisäksi odotamme Energiaviraston lisätietoja tehostamiskannustimen ja valvontamallin kehityksestä.”
9 tykkäystä
Pian tulossa mukaan listalle Helen verkko, Helen myyjä ja Helen kaukolämpö. Projektityöt menossa.
Siinä sanotaan myös: “Keskustelemme mielellämme muutosten tuomista haasteista ja mahdollisuuksista” - Datahub 2.0 menee tuotantoikäyttöön 01.01.2023. Nyt pitäisi olla jo päästy projektien kanssa testauksiin eikä vasta myyntiin.
Omasta mielestä edelleen liian vähän asiakaita Suomessa ja liikevoitto aika pientä sen vuoksi.
5 tykkäystä
Varmasti näinkin. Toki vuoden ajan kannattavuutta on laskenut TK-ongelmat, siksi 2022 marginaalit ovat ennusteissa erittäin alhaiset. Jos olettaa, että Solteq pääsee tulevaisuudessa lähelle sitä kannattavuutta, joka sillä on ennen 2021 ollut, olisi PE nyt alle 8.
Edit Tarkennuksena oma käsitykseni. Tällä hetkellä keskeistä ei ole liikevaihdon kasvattaminen vaan kannattavuuden palauttaminen normaaliksi.
Kannattavuutta lähdetään parantamaan, kunhan ensin viimeistellään uusi strategia, jossa päätetään vastuuhenkilöt ja tavoiteltavat asiakkuudet kirkastuvat. Tällä voi olla vaikutuksia myös tuoteportfolioon joka vaikuttaa rekrytoitaviin osaamisiin
4 tykkäystä
Alla on Jonin kommentit torstaista Q3-raporttia varten.
Solteq julkaisee Q3-raporttinsa supertorstaina kello 8.00, jolloin sektorilta 4 yhtiötä julkaisee tuloksensa. Solteqin pidempään jatkunut tuloskäänne ja ohjelmistotransformaatio katkesi viime vuoden lopulla. Syyskuussa yhtiö antoi odotetusti tulosvaroituksen, mutta alaskirjaus tuli osin yllätyksenä ja meidän kommenttimme on luettavissa tästä. Odotamme liikevaihdon hieman laskeneen ja useiden syiden painavan tulosta Q3:lla. Raportissa meitä kiinnostaa lisäksi investointien mittakaava robotiikan alaskirjauksen jälkeen ja projektihaasteiden arvioitu kesto.
4 tykkäystä
https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=bde6323103604e06f30b8d978942de585&lang=fi
Tosta Solteqin tulos ketjuun. Ennusteista ali, mutta seuraavaksi pitäisi punnita sitä, että onko markkinan odotusten mukainen tulos - kurssihan on laskenut systemaattisesti alemmas yhtä soittoa.
15 tykkäystä
Q3 -haastattelussa tj Aktan kuvaa hyvin utilities ja palveluliiketoimintojen ongelmia. Rehellistä puhetta. Utilities ohjelmistojen ongelmat pitäisi olla selätetty Q1:n aikana. Valoa tunnelin päässä. Robotiikasta sanottiin, että yksikössä on muutosneuvottelu menossa ja liiketoiminnalle toivotaan ostajaa. Selkoa tähän tullee marraskuussa.
13 tykkäystä
Keskeistä on, että Utilities-tuotekehitysongelmat eivät toistu (näin Aktan videolla lupasi). Itseäni kiinnostaisi tietää, mitkä ovat korjaavat toimet.
Tuotekehityshän on projektitoimitusksesta täysin erilainen, koska TK:ssa on huomiotava jo suunitteluvaiheessa mm:
- järjestelmän konfiquroitavuus ja integroitavuus eri asiakastarpeisiin
- toiminnallisuuksia voitava kasvattaa helposti jatkuvalla tuotekehityksellä
- kummatkin yllä mainitut vaativat “modulaarista” arkkitehtuuria
- on huomioitava, millaisessa ympäristössä SaaS-palveluja ajetaan eri asiakkaille (Multitenancy)
- jne.
Asiakaskohtaiset järjestelmätoimitukset ovat helpompia yllä olevien osalta
Itse olen olettanut vuoden, että joissain Utilities-segmentin tuotteissa yllä mainitut on alunperin suunniteltu huonosti ja näitä tuotteita on toimitettu asiakkaille. Nyt asiakaskohtaisia asennuksia on korjattu ja samalla korjattu itse tuotteen koodia (arkkitehtuuria).
Jos tilanne olisi edes karkeasti tämä, tulisi korjaaviin toimenpiteisiin kuulua vastuuhenkilöiden vaihtoa. Varsinkin Tuotekehityksen teknisen johdon.
Itselle huono signaali oli Kari Lehtosalon nimeäminen Solteq Software -segmentin liiketoimintajohtajaksi, koska TJ aikana ei antanut vakuuttavaa kuvaa itsestään.
Robotiikkan kehittäminen tuntui alusta alkaen älyttömältä idealta. Solteqilla on vain n.600 työntekijää. Nämä jakautuvat konsultointiin ja tuotekehitykseen. Tuotteita on valtava määrä. Millään ei pystytä panostamaan täysin uudelle Robotiikan liiketoiminta-alueelle. Hyvä että pystytään laadukkaasti panostamaan muiden tuotteiden kehitykseen.
Omasta mielestäni strategiassa on selvästi fokusoitava tietyille alueille, joilla ollaan parhaita ja tuottavia.
17 tykkäystä
Tässä on vielä Jonin ja Frans-Mikaelin perjantaiset kommentit Solteqista.
Heikon tuloskunnon myötä tuloskertoimista ei saada tukea vielä ensi vuonna. Osittaisen käänteen huomioiva vuoden 2024e P/E 8x (EBIT-% 7 %:llä) kuvastaa jo selvää potentiaalia ja on hyvin houkutteleva, kun huomioidaan suurehko ohjelmistoliiketoiminta. Lisäksi matala P/S 0,3x kuvastaa hyvin maltillista arvostusta ja toisaalta potentiaalia kun liiketoimintaan ja rahoitukseen liittyvät haasteet ovat saatu ratkottua. Pidämme yhtiötä myös mahdollisena yritysjärjestelyn kohteena.
9 tykkäystä
Solteq vahvistaa energiapuolen tarjoomaa yrityskaupalla.
15 tykkäystä
Joni on kirjoittanut kommenttinsa tästä tuoreesta yritysostosta.
Solteq tiedotti tiistaina allekirjoittaneensa sopimuksen energia-alan järjestelmä- ja palvelutoimittaja S2B Energia Oy:n koko osakekannan ostosta. Utilities-sektori on Solteqin strategian ytimessä, ja yritysoston myötä yhtiö vahvistaa tarjoamaansa toimialalla. Kauppahintaa ei julkistettu.
5 tykkäystä
Tuossa jutussa sanotaan rohkeasti, että “Kauppa vahvistaa Solteqin energiaosaamista, tuo osin ratkaisun segmentin nykyisiin projektiongelmiin sekä lisää toimituskapasiteettia”. Mitenkähän tuo nyt ratkaisisi mitään tämän hetken ongelmia toimitusprojekteissa ja tuotekehityksessä, josta vartti toisen perään kuuluu huonoa?
Lyhyellä tähtäimellä tällä on myös se negatiivinen vaikutus, että asiantuntijoita pitää laittaa tutkimaan uutta tuotetta, jotta selviää synergiat ja tuotteiden roadmappi. Tuokin aika on siis pois projekteista ja tuotekehityksestä.
8 tykkäystä
Hyvä kysymys ja arvaus on, että ei millään tavalla. Ei ulkopuolelta ostetut henkilöt tunne talon omaa tuotetta ja erikoinen oli muutenkin uutisointi, että S2B:llä olisi oma “SalesForce-pohjainen asiakastietojärjestelmä”. Toki termi asiakastietojärjestelmä ei varmaan noudata EU:n nimisuojaa vaan, jokainen voi käyttää mistä tahansa järjestelmästä jossa käsitellään asiakkaan tietoja tuollaista nimitystä. Kuitenkin alan ihmisten kielenkäytössä sillä tarkoitetaan nimenomaan laskutusjärjestelmää ja sellaista S2B:llä ei ole tietääkseni ole (eikä muullakaan tilataksiin mahtuvalla firmalla).
Se että asiat uutisoidaan tällä tavalla herättää myös kysymyksen, että ymmärtävätkö he itsekään mitä siellä tehdään. Puheet lähtijöiden määrästä eivät myöskään kuulosta kovin rohkaisevilta.
Kuten yllä mainittiin, Solteqin TK-ongelmat eivät johdu asiantuntijatasosta (sw-arkkitehti, projektipäällikkö…), koska ovat niin laajat. Jonkun tahon tulisi Solteqilla vastata TK-kehityksen resurssoinnista ja prosesseista (liiketoimintatarpeet joista johdettu arkkitehtuuri jne.), TK-ongelmat ovat sillä tasolla.
Tuotekehitys ei ole vain koodaamista.
Tämän vuoksi S2B ei TK-ongelmiin auta.
Mielestäni S2B oston keskeinen syy oli ostaa asiakkuuksia sekä osin tässä vaikeassa rekrymarkkinassa muutama energia-alan osaaja
S2Bn sivustolta saamani käsityksen mukaan S2B on rakentanut Salesforcen päälle laajennuksilla Asiakastieto- ja laskutusjärjestelmän.
En tunne hyvin Solteqin tuotteita, mutta käsitän, että Solteqin inWorks on täysin itse rakennettu tuote, joka vastaa S2B:n Salesforce toteutusta.
Oletan, että Solteq panostaa inWorks:n kehitykseen.
Työtä suuressa murroksessa olevalla energia-alalla riittää. Kyse on vain Solteqin johdon kyvykkyydestä saada asiakkuuksia ja kehittää oikeanlaisia tuotteita vastaamaan alan kehityksen muutoksiin
5 tykkäystä
Määrät ovat pieniä, mutta laitetaan nyt kuitenkin ketjuun: Solteqin hallituksen puheenjohtaja Markku Pietilä (joka on myös suurimman omistajan Profizin hallituksen pj.) on lisäillyt Solteqia 9.11. 5000 kpl ja 11.11. 3000 kpl.
9 tykkäystä
InWorks on täysin Solteqin rakentama tuote ja SalesForce on jenkkiläinen CRM-järjestelmä.
Datahubin sertifiointisivulla on tieto, että S2B on sertifioinut järjestelmänsä myyjä ja verkkoroolin eli pitää sanoa, että tätä en tiennyt.
https://sertifiointi.datahub.fi/#/etusivu
Kuitenkin se isompi kysymys on, että kenellä se on käytössä? S2B:n wordpress-sivuilla ei referenssilistaa ole. Entiset omistajat olivat Leppäkoski ja Vatajankoski. Leppäkoski on yhtiönä ihan iso, mutta he eivät S2B:n asiakastietojärjestelmää käytä, vaan CGI:n kolibria:
Lisäksi tuo sivuston muotoilu on ihanan epämääräinen. 300 000 kontaktia ei siis välttämättä tarkoita 300 000 asiakasta, vaan se voi tarkoittaa sitä, että esim salesForcessä on 300 000 asiakasyhteydentottoa. Jos yhteydenottoja on 10 per asiakas (joka on varmasti yläkanttiin), niin asiakkaita olisi enää 30 000 ja se ei enää kuulostaisi kovin mittavalta.
“S2B Energia Oy:llä on mittava, noin 300 000 asiakaskontaktin kokemus energia-, vesi- ja kaukolämpötoimialoista, vahva ymmärrys kilpailukentästä, muuttuvan toimintaympäristön asettamista osaamis- ja järjestelmähaasteista sekä niiden aiheuttamista kustannuspaineista.
– Olemme lisäarvokumppani asiakkuusprosessiin. Tarjoamme skaalautuvat
asiakastieto- ja laskutusjärjestelmä”
5 tykkäystä
Oletan, että Solteq osti asiakkuuksia, energia-alan osaajia mm. Datahub-osaamisella.
S2B on toteuttanut energia- ja vesihuoltoalalle IT-palveluja joitakin vuosia, joten ilmeisesti asiakassuhteita on.
Käsittääkseni Suomessa on vajaa 100 sekä sähkönmyyjää että -verkonhaltijaa, joten varsinaisia asiakkaita S2B:llä lienee korkeintaan kymmeniä ?
Toki mistään ei saa tietoa, kuinka monelle asiakkaalle ovat toimittaneet tuon Salesforce-pohjaisen järjestelmän.
Itse olen vastannut räätälöidyn CRM:n kehityksestä ja arkkitehtuurista sekä tehnyt vertailua räätälöidyn CRM:n korvaamisesta Salesforcella ja ainakaan kaikille isoille asiakkaille Salesforce ei ole optimi.
S2B:n lienee ollut pakko suorittaa Sähkönmyyjän/DDQ ja jakeluverkkopalvelun tarjoajan/DDM sertifikaatit, koska muuten ei ole oikeutta käyttää Datahubin rajapintoja
Oletettavasti kaikilla sähkönmyyjillä ja jakeluverkonhaltijoilla on jonkilainen CRM joten järkevältä tuntuisi tuote, joka voidaan integroida eri järjestelmiin ja CRM-ratkaisuihin, mikäli tämä on mahdollista.
En tunne inWorksia, vastaako se kaikista CRM-prosesseista eli tarkoittaako sen käyttöönotto olemassa olevan CRM:n korvaamista ?
3 tykkäystä