Stockmann Group - Yksinäisenä majakkana tuomiovuoren huipulla

Kaippa tämän saan jakaa?

4 tykkäystä

Numerot alkavat näyttää jo paremmilta, mikä näkyy hinnassa.

EV/EBIT 2,5. Sitä odotellessa sitten kun arvostustaso hieman maltillistuu. :smiley:

13 tykkäystä

Meinasin kirjoittaa kommentin näistä kolmesta sankarista mutta se olisi varmaan rikkonut palstan sääntöjä ja ehkä jotain lakejakin.

Todettakoon vain että jos kaikki keskeiset tuloskertoimet on luokkaa 1-5 niin aika paljon turvamarginaalia löytyy.

Ja isot ratkaisut joilla piilevä arvo vapautetaan on tulossa, kyse on vain siitä milloin. Oma arvaus on että ensi vuoden kesällä nykyistä rakennetta ei ole tai ainakin suunnitelma eriyttämisestä on jo julkisuudessa.

28 tykkäystä

Tuossa on syy sille, miksen lue suomalaista talousmediaa. Pelkkää mutuilua ja yleisluontoisia “viisauksia”. Samat kauhukuvat kuluttajien ostovoimasta ja inflaatiosta voisi heittää vaikka Mäkkärille tai Kokikselle. Tiedän, että vertaus on yksinkertaistettu, mutta niin on koko tuo “analyysikin”.

13 tykkäystä

Joka tapauksessa Stokkan kurssi on pudonnut yli kolmesta eurosta tuonne OP tavoitehintaan, noin 2,25 ( en lue op analyysejä)
Mistä se kertoo.?Onko Stokkalta tullut jotain" tuolosvaroitusta" tai muuta kurssia laskevaa Käsittääkseni ei. Välimiesten päätös oli mielestäni “neutraali”
Eli tullaan sijoittajien ajatuksiin. He näkevät lähitulevaisuuden “sumeana” Sieltä nuo suositukset kumpuavat. Mitä muutakaa, kun saamme lukea lehdistä “kuplan puhkeamista”

Stokkan seuraava varma arvonmääritys on Q3. Tietysti matkan varrella voi tulla " ilmoituksia, varoituksia. Mutta koko vuoden ennuste oli kyllä mahdolliset muutokset ennakoiva.

Eli jos uskot Stokkan ja Lindexin bisneksiin, Osta.Tietysti yrityksen “johdolla” on suuri merkitys.Käsittääkseni se puoli on kunnossa.

Näkymää pidemmälle tulevaisuuteen ei kellään ole. Stokkan osalta uskon lähivuosina nykyiseen konseptiin. Kyllä Stokka odottaa Lindexin uuden jakelukeskuksen valmistumisen 2024 ja suunnitellun maailmanvalloituksen. Sen jälkeen voidaan alkaa pilkkomaan. Menee vähän saneerausohjelman mukaan, joskin saneeraus toteutunee etuajassa, myös valitusten osalta.

Vielä omistajalistauksista. Siellä on useita tahoja, ketkä oletettavasti tuntevat Stokkan bisnekset erittäin hyvin.Miksi eivät osta, jos näkymät ovat “kurssi tuplaantuu” tasoa.?
Positiivista on kuitenkin etteivät myy. Eli uskovat yhtiön arvon olevan selkeästi nykyistä parempi.

Q3 odotellessa.

4 tykkäystä

Ei kai noita analyyseja kannata henkilökohtaisesti ottaa. Onhan tässä Stockan sijoituscasessa paljon mätääkin, jota nyt hinnoitellaan sisään. Retail on kuollutta puuhaa ja Kiinastakin tulee kaikenlaista halpatavaraa vaatepuolella.

2 tykkäystä

TILAAJILLE

Kolumni

Pörssi ennakoi suomalaisten elintason alamäkeä – Oksaharju: Sijoittajan kannattaa nyt muistaa ajaton periaate

4.9.202210:00

Miten yhtiö voisi kasvattaa arvoaan selvästi aikana, jolloin sen asiakkailla menee selvästi aiempaa huonommin? Tätä pohtii kolumnissaan osakestrategi ja sijoituskirjailija Jukka Oksaharju

Lainaus KL. Jutussa mainitaan joitakin osakkeita, laskua 50%.Stokka on selvinnyt lähes "yleisindeksin"laskulla rapiat 20%.
Vai pitääkö ajatella, että Stokka onkin noin 4-5 euron osake, nykykursissa onkin sitten se kauppajen kärsimä 50% lasku.

8 tykkäystä

Kannattaa katsoa tulosrivien kautta, arvioi 2022 tuloksen ja miettiä mikä on noilla luvuilla kohtuullinen kerroin kun saneeraus on ohi.

5 tykkäystä

Taitaa myös Stokkan osalta ratkaista “seitsemän lihavaa ja seitsemän laihaa vuotta”
Ennustajien mukaan laihat vuodet ovat nyt edessä.
Ei pelkät "kuluvat"alusvaatteet pidä Stokkan viivan alle jäävää nykytasossa.

5 tykkäystä

Lindexin toiminta hyvin defensiivistä joten en ole huolissani siitä, Lindexissä vaikuttaisi olevan todella pätevä johto.

Tavaratalot ei hirveämmin itseäni kiinnosta, ne voisi ajaa alas heti kun mahdollista.

15 tykkäystä

Jep helposti unohtuu että Lindexin toiminta hyvin defensiivistä. Lisäksi Stocka antoi positiivisen tulosvaroituksen heinäkuussa eikä ole tullut negaria joten kone ilmeisesti porskuttaa.

Stockan retail jonka arvo pienehkö kokonaisuudessa ottaa varmaan kolhun mikäli ostovoima suuresti tippuu, mutta toisaalta turistivirrat ovat heränneet joka jossain määrin kompensoi.

Miten sitten verrokit ovat pärjänneet? Suomalaiset retaillafkat Kesko kuukaudessa -13,3%, Musti -7,5%, Verkkokauppa -11%, Tokmanni -8,7% ja esim Hennes -15,6%.

Stocka joka on velaton -20% kukaudessa. En muista tarkemmin EV/ebit ja PE lukuja, mutta kaikilla mittareilla niin Stocka on tullut erittäin paljon alas ja on suhteessa verrokkeihin halpa.

Hyvä uutinen on että voi jälleen tankata ja sitten keventää > 2,75 tienoilla :slight_smile:

3 tykkäystä

Yhden näkökulman tarjoaa Helsingin pörssi, jossa kaupan alan osakkeet (Kesko, Puuilo, Tokmanni ja Verkkokauppa.com) ovat pudonneet 12 kuukauden kurssihuipuistaan keskimäärin 50 prosenttia. Harkinnanvaraisemman kotitalouskulutuksen yhtiöistä Musti Groupin, Kamuxin, Orthexin, Marimekon, Rapalan ja Harvian vastaavat kurssipudotukset ovat keskimäärin jo peräti 55 prosenttia.

Vertailukohtana Helsingin yleisindeksi on laskenut huipuistaan ”vain” 21 prosenttia

Lainaus tuosta Oksaharjun jutusta.Pitää kukuinkin paikkansa vuoden aikajaksolla.
H&M laski vuodessa noin vajaa 40%.Stokkamme sentään nousi reilu parikymmentä prosenttia.

Mielenkiintoista nähdä Stokkan tulevaisuus. Historialliset luvut tiedetään.Arviot tulevaisuudesta ovat kuitenkin osin sumeat.Pitkällä aikavälillä uskon Lindexiin.Siksi olen tähän sijoittanut lukumääräisesti paljon.

3 tykkäystä

Göteborgin kamarioikeus on 8.9.2022 antanut tuomionsa Stockmannin ja Ruotsin verohallinnon väliseen riitaan, joka koski verotusta Stockmannin tytäryhtiön Stockmann Sverige AB:n AB Lindexin osakkeiden kauppaa varten nostaman lainan korkomenojen vähennysoikeuteen vuosina 2013-2016.

Päätöksen mukaan kamarioikeus kumoaa aiemmat oikeuden päätökset ja hyväksyy Stockmannin valituksen ja vahvistaa, että Stockmann Sverige AB on oikeutettu korkokulujen vähennykseen, joka vastaa noin 20 miljoonan euron alhaisempaa verokustannusta vuosina 2013-2016.

64 tykkäystä

Stockmann-konserni on saanut Ruotsin veroviranomaisilta verotukseen liittyvät oikaisupäätökset koskien verovuosia 2013,
2014 ja 2015. Päätösten mukaan konserniyhtiö Stockmann Sverige AB ovat velvoitettuja maksamaan 16,1 miljoonaa euroa
lisäveroja ja niihin liittyviä korkoja. Stockmann pitää päätöksiä perusteettomina ja on valittanut niistä. Verot on kirjattu
kokonaisuudessaan tilikauden tulokseen vuosina 2015-2017, joista 4,7 miljoonaa euroa kirjattiin vuoden 2017 tuloslaskelmaan.

Lainaus stokka 2017 liiketoimintakertomus.

8 tykkäystä

Ruotsi on ihana maa (ainakin oikeuslaitos).

Tässähän nyt säästettiin se parikymmentämiljoonaa, joka saneerausveloissa taas ”hävittiin”. Vaikka ei tämäkään nyt laivaa isosti suuntaan tai toiseen keikauta.

8 tykkäystä

“Joka vastaa noin 20 miljoonan euron alhaisempaa verokustannusta vuosina 2013-2016”

Ymmärränkö oiken että tämä 20M€ siis maksetaan nettona takaisin…tämän päälle tullee myös jokin korkotuotto. Täten noin 13c per osake.

1 tykkäys

Onkohan noita rahoja koskaan siirrelty koska case on ollut riidanalaisessa tilassa? Eli voi olla että kassavirtaan ei vaikuta, ainoastaan tulokseen eli käytännössä taseeseen tulee 20me lisää tämän päätöksen osalta.

5 tykkäystä

Minusta verottajalle aina maksetaan ensiksi ja mikäli valitus menee läpi niin palautetaan.

8 tykkäystä

Tämä voi hyvinkin olla totta, siinä tapauksessa tulee 20me ihan rahaakin kassaan. Sillä maksetaan peltihallin käsiraha.

16 tykkäystä

18 tykkäystä