Tässä on Kasperilta uusi yhtiöraportti Taalerista. 
Taalerin Q3-tulos ylitti odotuksemme kehityksen oltua ennusteitamme parempaa joka segmentissä. Suurin ennusteylitys nähtiin Garantiassa, jonka sijoitussalkun tuotto ylitti ennusteemme varsin reippaalla marginaalilla. Lähivuosien ennusteemme nousivat lähinnä kertatuottojen ansiosta, sillä rahastojen myyntiennusteemme laskivat vaisuna säilyneen varainkeruumarkkinan takia.
Rapsasta lainattua:
Arviomme Taalerin osien summan arvosta on lähestulkoon ennallaan noin 285 MEUR:ssa, mikä tarkoittaa noin 10 euroa osakkeelta. Valtaosa arvosta on sitoutunut vakuutusyhtiö Garantiaan, ja loppuosa arvosta on käytännössä jakautunut Energian sekä taseen sijoitusomaisuuden välillä. Kokonaisuutena pidämme osaketta tällä hetkellä houkuttelevasti hinnoiteltuna.