Sallittakoon vastaus tähän ketjuun.
Olen omistanut Talenomia muistaakseni 2018–2020/21, mutta päädyin myymään osakkeet useammassa erässä sitä mukaan kun arvostus kiristyi ja kasvu hidastui.
Aallon Groupia ostin nyt, koska lyhyesti luotan yhtiön strategiaan ja kilpailuetuihin (asiakaskeskeisyys ja yritysostot Suomessa). Osakkeen arvostus on huokea, jos sitä vertaa yhtiön tavoitteeseen kasvaa 15-20 % vuodessa. Siitä pari pinnaa ehkä orgaanista ja loput ostamalla Tilitoimisto Pirkko & Pekka OY-silppua 5x liikevoiton verran (~15 % tuotto verojen jälkeen pääomalle).
En ole liiaksi seurannut Talenomia osakemyyntieni jälkeen, mutta en ole henkilökohtaisesti täysin varma yhtiön vuolaan kassavirran investointien kannattavuudesta. Millähän tuotolla ne eurot palautuu Italiasta, Espanjasta ja Ruotsista? En tiedä, mutta vauhtia tuntuu piisaavan.
Talenomilla on ollut vuosien varrella paljon avauksia ja satsauksia kaiken maailman yrityspalveluista tili-Jaskaan. On ihan oikein kokeilla, mutta en ole taaskaan varma onko yhtiön investoinnit kovin kurinalaisia. Erinomaisesta Suomen kassavirtaa tuottavasta ydinbisneksestä on mukava ampua rahaa sinne sun tänne. Yhtiön painopisteet ovat myös muuttuneet. Toki ajassa pitää muuttua, mutta johdonmukaisuutta kaipaan itse enemmän. Milloin kasvetaan orgaanisesti, milloin epäorgaanisesti, milloin satsataan sinne ja milloin tänne kuten yllämainitut kokeilut. Huom. tämä mielikuva voi olla myös kertoa omasta rajallisesta ymmärryksestäni yhtiötä kohtaan.
Talenom satsaa omaan tuotekehitykseen, mutta mikä teknologia/sovellus/ratkaisu on paras 10 vuoden päästä? En tiedä. Aallonissa voin luottaa siihen että siellä varmasti hankitaan sopivat vermeet asiakkaiden palveluun myös 10 vuoden päästä oli ne sitten jotain hienoa softaa tai vaikkapa mekaanisia kirjoituskoneita jos ajat sikseen muuttuvat.
Alan kehityksestä tarjoili hyvän katsauksen Aallonin pääomistaja ja HPJ Tapani muuten viime vuoskarissa.
Tiivistäen voisi sanoa että omaan makuuni Aallon Group on suoraviivaisempi ja selkeämpi sijoitus, kuin Talenom jossa on paljon potentiaalia mutta myös kysymysmerkkejä joihin en osaa vastata enkä siksi ole ollut osakkeesta kiinnostunut enää. 