Kyllä Lago Kapital toimii tässä vakauttajana…
2 tykkäystä
Totta olin väärässä🙏🏼
Esitteen mukaan yhtiö on tehnyt sopimuksen Lago Kapital Oy:n kanssa markkinatakauksesta. Tämä ei käsittääkseni vastaa monissa anneissa olevaa vakauttamisjärjestelyä.
1 tykkäys
Hieman ohuehko on, jos verrataan Koskisen antiin. Tosin kokokin on eri, myös takaajilla.
Tässä on Salkunrakentajan juttu Tamtronin listautumisesta.
Tamtronin hallituksen puheenjohtaja Pentti Asikainen kertoo, että yhtiö saavutti tavoittelemansa markkina-arvon ja bruttovarat sekä kevensi tasettaan merkittävällä lainojen konversiolla osakkeiksi.
”Erityisen ilahtuneita olemme myös työntekijöidemme laajasta osallistumisesta henkilöstöantiin”, Asikainen toteaa
8 tykkäystä
Otimme Tamtronin seurantaan ja laaja raportti on luettavissa täältä.
Kiinnostavan oloinen pääomakevyt liiketoimintamalli, jossa merkittäviäkin kasvumahdollisuuksia SaaS-lisäpalveluiden ja yritysostojen kautta. Arvostus ei myöskään ole kovin vaativa, vaikka näemmekin suhdanteen heikentyessä pientä epävarmuutta ensi vuoden kannattavuusohjeistukseen yltämisen osalta.
28 tykkäystä
Tässä on Paulin kommentit Tamtronista.
Teollisuuden punnitusratkaisuja tarjoava Tamtron vahvisti listautumisannilla edellytyksiään toteuttaa yritysostovetoista kasvustrategiaansa. Strategian tarkoituksena on konsolidoida fragmentoitunutta markkinaa ja kiihdyttää Tamtronin kehittyneiden SaaS-tuotteiden myyntiä kohdeyritysten olemassa olevia asiakkaita ja laitekantaa hyödyntäen. Aloitamme seurannan lisää-suosituksella ja 6,7 euron tavoitehinnalla. Yhtiöstä laadittu laaja raportti löytyy täältä.
3 tykkäystä
@Antti_Jarvenpaa ja @Pauli_Lohi juttelivat Tamtronista. 
Aiheet:
00:00 Aloitus
00:13 Punnitusratkaisu käytännössä
02:51 Kriittinen ratkaisu
04:12 Markkina- ja kilpailuympäristö
05:55 Kilpailukykyinen tuotevalikoima
08:08 SaaS avaa mahdollisuuksia
09:31 M&A olennainen osa sijoitustarinaa
15:50 Osaketuoton ajurit
EDIT:
Linkin takaa löytyy Tamtronin kymmenen suurinta omistajaa annin jälkeen.
6 tykkäystä
Piti ihan kaivella että löytyi Tamtron ketju. Ketjussa ei kovin paljoa viestejä, mutta siitä huolimatta erittäin hyviä kommentteja yhtiöstä. En itse osallistunut antiin, mutta liityin omistajien joukkoon viime- ja tämän viikon hankinnoilla. Yhtiöön liittyvää materiaalia tullut kahlattua, mutta lisään muiden näkemysten jatkoksi vielä yhden ainakin itselle tärkeän seikan. Mitä InderesTV:n videoita yrityksestä olen katsonut, niin Tamtronin toimitusjohtaja Mikko Keskinen vaikuttaa olevan mies paikallaan. Erittäin selkeä ja vakuuttava ulosanti on miehellä. En epäile hetkeäkään, etteikö näin lupsakan miehen alaisuudessa ole mukava työskennellä. Todennäköisesti silloin saa myös parhaan tuloksen joukkueestaan.
Voisikohan tässä olla Inderes mallisalkun tuleva osake. Toisi salkkuun hieman uudenlaista sisältöä. Saa nähdä, mutta mielenkiintoista seurata yhtiön tulevaa pörssitaivalta.
4 tykkäystä
Näkyy yhtiön sivuille ilmestyneen lista 30 suurimmasta osakkeenomistajasta. En tällä hetkellä osaa nimistä kummemmin kommentoida, mutta kohtuu pienelle poppoolle kohdistuu suurin omistus yhtiön osakkeista. Tämän myötä osakkeen vaihto melko pientä. Samat osakkeet taitaa olla koko ajan osto- ja myyntipuolella. “Oikea” kaupankäynti on ihan minimissään. Kai tähän muutosta voi tulla siinä vaiheessa kun jotain lukuja tai kauppoja aletaan tiedottaa. Siihen saakka todennäköisesti mörnitään.
Lisään vielä, että sille kuuluisalle satalistalle päässee tässä kohtuu pienellä panoksella, ainakin tällä hetkellä.
2 tykkäystä
Nyt on päivitetty sivuille 100 suurinta osakkeenomistajaa. 796 kappaleen määrällä on päässyt jo listalle sijalle 100. Joku viisaampi voisi antaa kommenttia, onko ketään “kovia” nimiä omistajana.
3 tykkäystä
Mielenkiintoinen yrityskauppa, katsellaan mitä Pauli on tästä kaupasta mieltä.
Lainaus vielä laajasta rapsasta kauppakohteeseen liittyen.
Kehittyneet SaaS-tuotteet kilpailuetu Tamtronille
Tamtron on investoinut tiedonhallintapalveluiden kehittämiseen merkittävästi ja yhtiössä työskenteleekin jopa 12 puhtaasti SaaS-palvelun kehittämiseen erikoistunutta ohjelmistokehittäjää. Uuden One Cloud –tuoteperheen myötä Tamtronin tiedonhallintapalvelut ovat käsityksemme mukaan markkinoiden kilpailukykyisimmällä tasolla.
Asiakas noudattaa mielellään yhden luukun periaatetta niin laitteiden, huollon kuin tiedonhallintapalveluiden hankinnassa, minkä johdosta One Cloudin soveltuvuus sekä
liikkuvan kaluston vaakoihin että raskaan kaluston vaakoihin on Tamtronille kilpailuetu.
Markkinoilla ei käsityksemme mukaan ole muita ominaisuuksiltaan vertailtavissa olevia SaaS-tuotteita kuin suomalaisen Lahti Precisionin kehittämä mScales, mutta kyseinen
toimija on käsityksemme mukaan keskittynyt lähinnä raskaan punnituksen vaakoihin.
12 tykkäystä
Mielenkiintoinen ratkaisu Tamtronilta vetää ohjeistus lähes täysin pois yritysjärjestelyn vuoksi.
- Tamtron päivittää tulosennustettaan Lahti Precisionin hankinnan johdosta
Lahti Precisionin hankinnan myötä vuoden 2023 tulosennusteeseen liittyy epävarmuutta integraatiokustannusten ja synergiahyötyjen määrän ja aikataulun osalta. Näistä syistä johtuen Tamtronin hallitus on päättänyt peruuttaa tulosennusteensa vuodelle 2023. Epävarmuuksista johtuen hallitus ei tällä hetkellä anna uutta ohjeistusta käyttökatteesta vuodelle 2023. Liikevaihdon ennustetaan kuitenkin olevan 50-55 miljoonaa euroa vuonna 2023, mikä sisältää Lahti Precisionin Yrityskaupan täytäntöönpanon jälkeisen ennustetun liikevaihdon.
- Aiempi 14.11.2022 julkaistu tulosennuste tilikaudelle 2023:
Tamtron arvioi liikevaihdon olevan 38-42 miljoonaa euroa tilikaudella 2023 (keskimääräistä vuotuista kasvua noin 14-19 prosenttia tilikaudesta 2021). Tamtron arvioi käyttökatteen (EBITDA) olevan noin 14-15 prosenttia liikevaihdosta tilikaudella 2023.
7 tykkäystä
Mielenkiinnolla odotan analyytikon näkemystä. Varmaankin hankala toki tehdä kovin syvällistä analyysiä, koska sen verran tuore tapaus kysymyksessä moneltakin osin. En tiedä miten tähän ostokseen itse suhtaudun, hieman kaksijakoiset tunnelmat. Mennään kuitenkin epävarmoissa olosuhteissa. Kunhan eivät tee “Duelleja”, ja ala liikaa hankkimaan kaikenlaista rönsyä, niin voi olla että hyvä tulee.
6 tykkäystä
Analyytikko ainakin luottaa, 6.7€ ja osta. Hienosti hoidettu anti Tamtronilta, näissä on tottunut näkemään suunnattuja jollekin Kyöstille -35% hintaan.
6 tykkäystä
Tarkoittaako tuo merkintäannin suhteutus käytännössä sitä, että 1000 kpl omistava voisi merkitä 116kpl?
Selvästi haluttiin heidän keihäänkärki mScales ja mScalesin takana olleet työntekijät omaan remmiin tällä hankinnalla.
Omat kokemukset ko. tuotteesta ovat pelkästään positiivisia. En omista Tamtronia.
3 tykkäystä
Merkintähinta 5,32 euroa ja kurssi ampuu lähelle kuutosta. Jos tähän tarinaan haluaisin kyytiin, ostaisin laput mielummin annista.
Ohjeistuksen poisvetäminen ei lupaa erityisen hyvää. Saa nähdä tuleeko “integraatiokustannuksista” yllätyksiä. Eka pörssiosari voi muutenkin olla karua luettavaa, kun materiaalihinnat ovat nousseet, mutta kustannuksia ei ole vielä siirretty myyntihintoihin.
1 tykkäys
Tässä meidän analyysiraportti sekä kommentti aamukatsauksessa.
Yritysostosta: Riittävän edullinen, vaikka syklin heikentyminen hieman lyhyellä aikavälillä heikentäisikin tulosta. Merkittävin SaaS-kilpailija on nyt ostettu pois ja pidän myös mahdollisena, että kustannuspuolella tullaan saavuttamaan synergioita, koska on paljon päällekkäisyyksiä.
Vuoden 2023 EBITDA-ohjeistuksen pois ottaminen kyllä hieman lisää riskitasoa lähiaikojen tulosnäkymien osalta. 14-15 %:n käyttökateohjeistus oli mielestäni vähän kireä jo lähtökohtaisesti IPO:ssa ja meidän ennuste oli silloin 13,7 % (tämäkin ennuste olisi tarkoittanut selkeää parantamista vuoden 2022 13 % nähden). Nyt meillä ennuste 13,2 % - liikkumavaraa on molempiin suuntiin.
Mitä tulee inflaatioon ja hinnankorotuksiin, hintoja on nostettu jo vuoden 2022 aikana. Käsitykseni mukaan yhtiö on ollut näiden kanssa melko hyvin hereillä, mutta voihan sieltä pientä vastatuulta tulla. Olen kuitenkin hieman enemmän huolissani markkinakysynnästä kuin katetasoista.
20 tykkäystä
Toki osakkeesta irtosi tänään merkintäoikeus, niin osakkeiden annista saanti ei ole ihan läpihuutojuttu.
2 tykkäystä