Tecnotree sijoituskohteena

Oma käsitykseni on, että Avanza on vähän kuin Nordnet eli ruotsalaiset yksityissijoittajat siellä ostolaidalla.

8 tykkäystä

Pikkuhiljaa sana kiirii, tästä liki 50 liikevoittoprosenttia tahkoavasta suomalaisesta kummajaisesta:)

7 tykkäystä

Positio avattu, miten voi kellua noin 16p/e:llä melkein 50% liikevoittoprosentilla tahkoava yritys. Skaalautuvuus vielä melko suurta. Kai näissä saneerauskohteissa aina on oma riskinsä kuitenkin toiminnan loppumiselle? Kasvuaihoita ei taida myöskään olla yhtä paljon kuin muilla “pörssin tähdillä”?

8 tykkäystä

Tervetuloa ”matikkanero”, sinun taitojasi saatetaankin pian tarvita.
Tällä tuloskunnolla ja tällä kasvuvauhdilla osake on eittämättä todella edullinen. Mutta, entäpä sitten, jos tämä tuloskunto säilyy, mutta kasvu pysähtyy, miltäs osakkeen hinta silloin näyttää? Viittaan tällä tilauskannan hiipumiseen, josta olen näkevinäni merkkejä.(Olen tosin aika yksin tämän epäilykseni kanssa, eli väärässäolemisenI on myös mahdollinen, ellei jopa ilmeinen:))

Hyvä pointti. Kasvun hyytyminen on suuri riski, eikä niitä yli uutiskynnyksen olevia sopimuksia ainakaan jatkuvasti satele. Suurin yksittäinen asia, jota seuraan näissä tietynlaisissa “alusta” firmoissa (tehdään tuotteita, joita voidaan myydä SAAS omaisesti lukemattomille asiakkaille kulujen pysyessä maltillisina) on se, että kuinka paljon jo olemassaoleva asiakaskunta tilaa uusia toiminnallisuuksia. Ilmeisesti tässä kyseisessä yrityksessä näin on tapahtunut jo useammankin kerran? Se lupaa hyvää, että tuote on kunnossa.

2 tykkäystä

Se vaan vaivaa edelleen itseä että jos tuote on kunnossa (en siis itse osaa sitä kriittisesti arvioida), miksi on niin hiljaista kehittyneissä maanosissa - Eurooppa ja Pohjois-Amerikka?

1 tykkäys

Jos annetaan lupa heittää aivan mututuntumalla niin,

  1. Tecnotreen toimistot ja henkilöstö painottunut euroopan ulkopuolelle. Suomessa kaksi toimistoa ja yksi ranskassa. Sitten on Latin amerikassa, Middle eastissä, afrikassa ja aasiassa jo paljon enemmän. Mututuntumalla heitettynä suomessa oli 35 työntekijää kun koko konsernissa 600. Esim intiassa taisi olla yli 400 työntekijää. Tämän skaalan projektit painottuvat alueille, joissa on “paikallista osaamista”.
  2. Kilpailu kovempaa euroopassa => Katteet pienempiä?

P-Amerikan edustus 0.

5 tykkäystä

Voisi lisäksi kuvitella, ihan mutuna lisäten, että kehittyneissä maissa on operaattorien toiminta jo valmiiksi varsin kehittynyttä. Eli se Tecnotreen myymä digitalisaatiohyppy on täällä jo tehty.

5 tykkäystä

Maksumuurin takana

2016 huhtikuussa tiedotettiin, että Padma Ravichanderista tulee toimitusjohtaja.

image

Vakuuttavaa jälkeä sanoisin. Ottaen vielä huomioon minkälaisessa tilanteessa oltiin 2016. Vielä kun Padma on yli 5% siivulla mukana eikä ole nähnyt syytä kevennellä omistuksiaan, niin luottoa löytyy.

7 tykkäystä

4 vuotta muutokseen on kuitenkin aika pitkä aika. Ei ole siis henkilöstä yksinään muutos kiinni. Omistaja on ollut kärsivällinen ja luottava, vaikka alamäkeä oli aluksi useampi vuosi.
Edit: Siis pörssikurssissa., joka on lähes ratkaiseva, kun kuvataan luottamusta.

1 tykkäys

4 vuotta muutokseen pitkä aika? 2015 yhtiö jätti saneeraushakemuksen ja emoyhtiön oma pääoma oli negatiivisella tasolla. Siihen päälle omistajien riidat ja oikeusjutut, ja esimerkiksi 2018 q1 tilauskannan puolittuminen ostotarjouksen myötä. En nyt tiedä onko se 4 vuotta sitten pitkä aika.

Ei tietenkään yksinään henkilöstä johtuva muutos, mutta toimitusjohtajalla kuitenkin joku rooli yhtiön käänteessä.

3 tykkäystä

Tämä ei ollut arvostelu, vaan toteamus. “Säästöt toteutuvat täysimääräisinä vuonna 2017” Alkoi siis hitaasti näkyä luottamus kurssissa, vaikka EBIT kasvoi mukavasti. Kurssinousu on siis vaatinut muutakin, kuten kaupallisia näkymiä, luottamuksen palautumiseen. ATH on vielä melko kaukana, mutta suunta on oikea. Sanoisin, että vilkku on päällä, mutta työtä on vielä paljon.

3 tykkäystä

Pahoittelut, jos vastaus on ilmiselvästi jossain nähtävillä - mutta milloin Tecnotreen velkasaneeraus päättyy? Tecnotreen sivuilla olevassa saneeausohjelmaehdotuksessa mainitaan, että “…Saneerausohjelman mukaiset suoritukset päättyvät 31.12.2020.”

Toisaalla todetaan " * Saneerausohjelman mukaiset suoritukset päättyvät 30.6.2025."

https://www.globenewswire.com/news-release/2016/09/30/876027/0/fi/Saneerausohjelmaehdotus.html

Yrityssaneeraus päättyy viimeistään v.2025, ellei yhtiö pysty / halua maksaa saneerausvelkojaan pois ennen sitä. Velkaa lienee jälkellä vielä n.10-14milj.
Tuo 31.12.2020 tarkoittaa ns.ylimääräisiä maksuja joita syntyy, mikäli yhtiön tulos ylittää jonkin ennalta määrätyn tason. Hyvin todennäköisesti viimevuonna tuo taso ylittyi, jolloin Tecnotree joutuu maksamaan velkojilleen muistaakseni 50% tuon ennalta määrätyn tason ylittävältä osalta.
Tästä eteenpäin noita ylimääräisiä maksuja ei siis enää synny, oli tulos sitten kuinka hyvä tahansa.

8 tykkäystä

MUISTUTUS:

Omdian (Britti analyysiä) ja Tecnotreen Webinar 21.1.

Ilmoittautuminen.

9 tykkäystä

Tecnotreen Q3-raportista löytyvät monsterimaisen kovat luvut: oman pääoman tuotto 127,3 % ja sijoitetun pääoman tuotto 95,4 %. Mutta nämä lukemat eivät taida olla täysin vertailukelpoisia, vaan useampikin erikoinen tekijä vaikuttaa, mm. oman pääoman pienuus ja velkasaneeraus.

Osaisiko joku avata näitä lukuja; kertoa mitä kaikkea niiden suhteen pitää ottaa huomioon ja mitä nämä tärkeät luvut voisivat suunnilleen olla “korjattuina”?

2 tykkäystä

Tulikin sen verran pidempi vastaus @Pavel ille että päätin pistää sen tänne yhtiöketjuun:

Kyllä, Tecnotreetä on salkussa, tosin tällä hetkellä aika pienellä painolla kun olen odotellut parempia tankkauspaikkoja. Tämähän on tehnyt aika kivasti samanlaista liikettä, eli iso piikki ylös ja sitten on valuttu liukuville keskiarvoilla hakemaan vauhtia uuteen piikkiin. Viimeksi käytiin MA100sella saakka ja sitä aiemmin nousu saatiin aikaiseksi jo EMA50sestä. Nyt ollaan jo vajottu EMA50selle, mutta oma yleismarkkinanäkemys on se, että tullaan vielä lisää alas, joten odotan, että Tecnotree volatiilinä lappuna putoaa markkinaa reilumminkin eli en usko, että EMA50 tulee pitämään ja oma tarkkailupiste ostohousuille on tuolla 0,6€ pinnassa, jossa MA100 tulee taas vastaan. Varaa uuden HL:n tekemiseen on kuitenkin tuonne 0,5€ saakka, joten on tässä vielä hyvin tilaa nousutrendin jatkumiselle. Vähän tietysti huolestuttaa, että tämä viimeisin nousupiikki jäi vähän heikoksi viime piikkeihin verrattuna, mutta jos markkina ei isommin petä alta niin perusskenaario on edelleen se, että ennen osaria lähdetään hakemaan uusia nousuja, nyt vain yritän odotella ja ajoittaa ostoja sopivaan hetkeen sitä silmällä pitäen.

Fundapuolella ei ole mielestäni mitään indikaatioita, että firman tasaisen hyvä kehitys olisi katkeamassa, joten odotan ainakin itse edellisten kaltaista hyvää osaria.

11 tykkäystä

Tänään ainakin laskee aika mukavasti. Veikkaan, että vakuuttava osari tulossa, saa nähdä onko sillä vaikutusta kurssiin.

1 tykkäys

Samaa mieltä, osari ja sitä kautta koko vuosi 2020 miellyttävää luettavaa.
Nostan kuitenkin taas esille uudet tilaukset. Olen nyt entistäkin vakuuttuneempi siitä, että siinä tulee niiaus, joka syö luottamusta jatkon suhteen.

Koska tecnotree julkaisee Q4 osarin? Ei löytynyt kotisivuilta.