Päivän huippu oli 4419.00, joka on lähes pisteelleen 20-21.9.2023 ETH:ssa muodostunut gapin alalaita ja toimi selkeähkönä targettina monelle longille. Ylälaita löytyy 4443.50 tasolta ja gapin mahdollinen täyttäminen ja siihen liittyvä price action on tietysti seurannassa, jos tuota lähdetään täyttämään.
ES chartti RTH eli regular trading hours.
Tämän alkupäivän short squeezessa/trend dayssa alle jäi taas singleprintteja 4346 paikkeille asti. Aamuyöstä täytettiin vanhat 4377.75 singleprintit, jotka syntyivät 25.9.2023 laskussa. Rinnastan singleprintit gapiksi ja arvioisin oman seurannan perusteella, että ne täytetään lähes samalla todennäköisyydellä, joten ne toimivat luonnollisina targetteina. Aikaa niiden täyttämiseen voi tosiaan mennä pidempään, joten merkkaan täyttämättömät aina ylös.
Tällä hetkellä oma syyskuun lopulla laadittu ”viikkosuunnitelma” lähestyy päätöstä, joten tästä alkaa uuden päivittäminen tulevien päivien aikana. Seuraamistani muista charteista bondit vaikuttivat ainakin hetkellisesti pohjanneen perjantaina 6.10.2023 minikapitulaatiolla ja DXY ja EURUSD saavuttivat samaan aikaan omaan charttiin merkatut tuki-/vastusalueet. Yhdessä nuo tukivat longnäkemystä 4305 kestettyä heikohkot myyntiyritykset. Shorttien sulkemisella (bid to cover) on tietysti ollut merkittävä vaikutus ralliin ja niitä on edelleen huomattava määrä jumissa 4362.75 alla, vaikka paras puristus saatiin alta pois. Tänään tuli lisäksi positiivista viestiä EKP:n koronnostosyklin päättymisestä.
Aamulla shorttaaminen ei vaikuttanut järkevältä ja seurannassa oli vanhan balanssialueen ylälaita 4362.75. Ilman tuon tason selkeää breikkausta ja mahdollista backtestausta shorttien miettiminenkin vaikutti tuhoon tuomitulta idealta. Loppuillan price action antoi kuitenkin indikaatiota, että myyntihalukkuutta alkaa löytyä nykyisiltä tasoilta ja isotaskuiset saavat puolestani selvitellä välinsä näillä tasoilla ilman minua.
Isotaskuisten laajempi cost basis on n. 4255-4290 alueella ja pienempi 4320-4354 paikkeilla, joten heillä ei ole mitään ongelmaa myydä tavaraansa voitolla aina kyseisille tasoille asti. Jos kilpailevia myyjiä ei esiinny liikaa ja ostajia edelleen löytyy, niin he voivat tehdä sitä rauhassa nouseviin hintoihin. Illan price action tosin viittasi, että myyntikisailua on syntymässä. Always sell into strenght on ammattilaisten yleisimpiä neuvoja.
ES:n markkinarakenteen puolesta olisi hyvä, jos näkisimme korjausliikeen alemmille tasoille tai uuden selkeän balanssin muodostumisen ennen mahdollista nousua/laskua. Alapuolisia tasoja, missä shortteja suljetaan, on paljon sekä tiheässä ja liike riippuu paljolti myyjien agressiivisuudesta. Tilanteessa missä he joutuvat kilpailemaan toistensa kanssa ja shorttaajat ostaa, niin dipit voivat olla nopeita ja markkina täysin choppy. Lähtökohtaisesti choppyyn markkinaan kannattaa harvoin sekaantua ja sen havaitseminen ajoissa säästää aikaa, rahaa ja hermoja.
Alemmat stoptasot (eli ns. stopit) ovat 30 minuutin kynttilän ”häntiä” ja niitä löytyy 4382.50-4366.25 välistä ennen tuttua 4362.75 tasoa. Jos markkina myytäisiin nopeasti alas, niin shortit laskevat bidinsa ja markkina voi laskea syvemmälle ja yrittää täyttää jälkeen jääneet 4346 singleprintit. Mahdollisessa syvemmässä laskussa vanhoja tuttuja tasoja löytyykin paljon ja matkalla syntyy tietysti uusia. Tällaisessa rotaatiomarkkinassa saa olla varautunut kaikkeen, joten asiallinen suunnitelma sekä instikoiden cost basis -ostoalueet on ainakin hyvä huomioida, jos yhtäkkiä päädyttäisiin nopeaan laskuun esimerkiksi datan, huonojen tulosten tai yllättävän uutisen seurauksena. Markkinalla on seuraavat viikot kiinnostuksen kohteena pankkien johdolla tulevana perjantaina käynnistyvä Q3 tuloskausi.
Toinen varteenotettava mahdollisuus tietysti on, että markkina jatkaa melko suoraan nousuaan ja täyttää aiemmin mainitun gapin nopeasti ja longit yrittävät kohti 4478 singleprinttejä ja siitä yli. Gapin ylälaidassa esiintyvä osto-/myyntipaine on seurannassa, sillä elokuussa 4436-4442 paikkeilla esiintyi erittäin agressiivista myyntiä ja pinttyneet tavat eivät myyjiltä häviä yleensä helpolla. Gapin täyttö on myös selkeästi kaikkien treidaajien tiedossa nousun pysähtyessä tänään pisteelleen alalaitaan, joten jokin harhautusliike on aina odotuksissa. Tulipa pitkä teksti ja kaiken tämän olisi kait voinut sanoa muutamalla sanalla; singleprintit, nousu/lasku tai choppy balanssi.