Nyt kun kaikkien odottama Nvidian tulos on vihdoin ulkona ja markkinareaktio oli alustavasti positiivinen, niin on hyvä aika arvioida markkinan tulevia suuntia ja nousun jatkumisen arvaaminen tällä hetkellä olisi tietysti helppoa.
Nvidian post marketissa aiheuttama price action vahvisti, miten isommat pelurit olivat positioituneina ES ja NQ futuissa. Heti tuloksen jälkeen nähtiin piikki ylös ja tiistaina muodostunut RTH gap (5009.50-5012.75) ylälaita testattiin ETH 5014.25. Tuosta pudottiin minuuteissa 4973.50, joka on ollut mielenkiinnon kohteena mm. eilen ja tänään. Kyseisestä kohdasta pompattiin voimalla ja noustiin muutamissa minuuteissa läpi arvioidusta päivän pivotista 4998. Pieni RTH gap läpäistiin uudelleen pysähtyen 5020 tason paikkeille. Kyseisellä tasolla 5018-5021 on käyty tiukkaa vääntöä, niin ylös mennessä kuin alaspäin tullessa ja taso on ollut merkattuna jo pidempään. 4973-4975 toimi nousualustana 14.2. ja samoin 7.2. muutaman päivän nousuissa ja hidasti laskua CPI päivänä ja samoin eilen sekä tänään. Tällä hetkellä ES on ETH 5033 eli vanhan gapin ylälaidalla. Merkittävämpiä gappeja tosiaan sahaillaan usein ylös alas, ennen kuin suunta selviää.
Tämän päiväinen myynti oli laskupäiväksi poikkeuksellisen laiskaa ja vaikutti distribuutiolta eli voittojen kotiuttelulta ja yleiseltä riskinhallintamyynniltä, eikä 4963 (vanhan pivotin) läpäisy-yritys vakuuttanut ja myyjiltä loppuikin puhti. Futuurien voimakas nousuliike ennen Nvidian tulosta laittaa toki ajattelemaan oliko tulos vuotanut joillekin tahoille. Perälauta kuitenkin piti tuloksen jälkeen hyvin.
Nvidian varaan luotettu perälauta piti toistaiseksi
Joka tapauksessa 4963 alle tehtiin pikainen look below and fail (4959.25), josta alkoi nopea short squeeze heikkojen myyjien kustannuksella. Nasdaq futuissa (NQ) nähtiin vastaava tilanne, jossa 17410 taso kyllä läpäistiin ja uhkailtiin isommalla laskulla, mutta lopulta pompattiin takaisin 17530-17550 alueelle, jossa saatiin lisävoimaa reilummalle pompulle testaamalla Nvidian aiheuttama keinotekoinen stoprun uudestaan melkein pisteelleen 17410 tasolle.
Oma näkemys kääntyi lyhyellä aikavälillä neutraalilta semibullish, mutta vaihdan sujuvasti mielipidettä markkinaliikkeiden mukaan. Alapuoliset tasot antoivat riittävästi vahvistuksia, miten pelurit ovat positioituneet ja shorttaajilla ei ole ollut helppoa. Lisäksi karhuisalle puolelle on helppo kääntyä jos/kun saadaan jokin merkittävä katalyytti ja/tai seuraavat tasot alkaisivat yksi kerrallaan pettää: 4975, 4963, 4955, 4945, 4930, 4920, 4910 jne aina 4859.50 singleprintteihin asti. Seurannassa on huomenna, käydäänkö RTH 5009.50-5012.75 gap täyttämässä markkinan ollessa auki ja riittääkö myyjiä 4998 pivot-tasolle asti ja alle vai noustaanko tästä 5033 tasolta testaamaan edellisiä vastuksia. Taistelualueeksi olen merkannut myös 5018-5021. Voittojen kotiuttajilla on ainakin helpompi tehtävä, sillä ostoaikeissa olleiden sentimentti muuttui positiivisemmaksi Nvidian tuloksen ansiosta. Chartteja ei ole myöskään tarvinut viikkoon päivitellä, mikä on ollut mukavaa.
Shortteja jäi taas kerran jumiin viimeisten tuntien aikana ja ne muuttuivat totutusti ärhäkäksi polttoaineeksi. Viime viikkojen aikana mm. Tradingview:n imbalanssi-työkalut (FVG, eli fair value gap) ovat olleet suht hyödyllisiä chopyn kaupankäynnin arvioimisessa ja siitä erossa pysymisessä. Kyseisiä työkaluja käyttävät mm. skalppaajat.
Ilman erityisempää ulkoista katalyyttiä, viimeistään kyseisistä yllä olevista tasoista voisi löytyä riittävästi tukea uusien huippujen testaamiseen lyhyellä aikavälillä. Lisäksi muut sektorit teknologian lisäksi voivat antaa tukea rotaation kautta, kuten esim. energia XLE ja teollisuus XLI ja niiden panosta todellakin tarvitaan, sillä pelkän Mag7 varassa ollaan melko löyhässä hirressä näillä korkeuksilla ja ylöspäin mennessä.
Semit pistää silmään ja on seurannassa
Koska mahdollisten (väli)huippujen arvaaminen on mahdotonta, niin yritän sitä tietysti: Eli jos ylhäällä selvitetään 5043/5 ja 5054/5056 vahvat myyjät, niin vanhan huipun 5066.50 (5068) jälkeen tulevat seuraavat omat targetit: Ensimmäisenä vastaan tulee vanhan balanssin ylälaita n. 5073, sitten Fib extension 5079/5080, sen yläpuolella 5098/5102 ja viimeisinä 5124 sekä 5136.50. Ylimmät tasot on piirretty balanssin avulla ja antavat jotain jännitettävää, jos niitä lähestytään. NQ:n liikettä en edes yritä analysoida, mutta siellä nousun sattuessa merkattuina ovat tutun 17920 tason jälkeen 17950/60 ja vanhat huiput.
Näistä viime päivien lyhyistä konsolidaatioista saa ulos jotain dataa markkinaliikkeiden arvioimiseen, koska pelkästä pystysuorasta noususta ilman myyntejä on erittäin vaikea tehdä minkäänlaista analyysiä. Markkina voi kuitenkin muuttua hetkessä negativiisen katalyytin seurauksena, joten siinä mielessä yllä olevaan ja tietysti yleensäkin nettikirjoitteluun kannattaa suhtautua kriittisesti.
Myös Applen nousu 184$ päälle ja sen pitäminen ja Teslan 195$+ antaisivat oletettavasti lisätukea nousulle. Applen 180$ taalan alitus ja Teslan 187.50 dippi olisivat negatiivisia.
