@Otto_N Oletan, että kyselet treidaajan näkökulmaa ja siinä muutaman päivän/viikon näkökulmaa?
Itse olen jo useamman viikon treidannut vain päivän sisäisesti. Ihan poikkeuksena olen ottanut position edellisen päivän lopussa ja myynyt seuraavan päivän premarketissa tai avauksessa. Jos ymmärtää VIX:in sisäistä toimintaa ja sen perusteita, niin tämä on ainoa tapa pidättäytyä uhkapeliltä.
Tämä on täysin poikkeuksellinen ilmiö pörssihistoriassa ja minusta on harhaanjohtavaa hakea mallinnuksia jostain 1900-luvun alkupuolelta. Olosuhteet oli täysin erilaiset. Nyt on kyse nopeasti räjähtäneestä pandemiasta, joka osui ylikuumentuneeseen markkintatilanteeseen aikana, jolloin lisäksi käynnissä on USA-Kiina maaottelu, USA:n presidenttivaalivuosi ja pitkään patoutuneet ongelmat EU:ssa. Tähän sitten on mukaantullut jännitteet Lähi-Idässä ja puhjennut “öljysota”. VIX ei ole turhaan tehnyt uutta ATH:ta ja pysynyt ennätyskorkealla pitkään eikä ole ihan heti jäähtymässäkään. Ainakaan mikään ei sitä puolla.
Lyhyellä aikajänteellä on siis hernerokkasumu eikä auton tuulilasista näe metriä pidemmälle. Pitkät valot vain pahentaa tilannetta. Pitkällä aikajänteellä tilanne on jo toinen ja erilaiset talousstimulaatiot maailmalla kyllä alkaa toimia ennenpitkää, kunhan viruksen mutaatio alkaa purra ja sen vaikutukset heikentyä.
Tämän sitaatin näin eilen, mikä on minusta erinomainen yhteenveto:
“The markets and the economy don’t run in parallel. The market’s running way ahead of the economy,” said Randy Frederick, vice president of trading and derivatives at Charles Schwab. “The markets don’t care about what’s happening today, the market cares about what’s happening six months from now.”
Kannattaa siis pitää koko ajan mielessä se tähtäin, minne asti on ampumassa tässä kohtaa.
Markkinat pelaavat tällä hetkellä siinä maailmassa että jenkkien hallinto on kartalla ja tämä pahin on ohi viikoissa, eli kuuden kuukauden päästä kaikki on normaalia ja sitä ennen kaadetaan niin älytön määrä rahaa ongelmaan että mitään isoa konkka-aaltoa tms. ei pääse tapahtumaan. Lisäajurina on näennäinen “vaara ohi” Kiinasta, joka voi olla osittain harhaa.
Kun markkina huomaa olleensa väärässä tai virallinen tarina muuttuu, härät kääntyvät karhuiksi ennätysvauhtia. En suoraan sanoen tiedä onko markkinat väärässä, mutta itse en tällä hetkellä lyö panoksia sen puolesta että se olisi oikeassa.
Ja markkinoiden näkemystä vastaan panostaminen rikkoo sääntöä “älä treidaa trendiä vastaan” - vaatii isoja teräskuulia ja vahvaa omaa näkemystä. Olen liian nyyppä lähtemään tuolle tielle isoin panoksin. Eli tyydyn seuraamaan tilannetta ja olemaan valmiina treidaamaan trendin mukaisesti hyvin lyhyellä tähtäimellä.
Jep, en itse usko todellakaan mihinkään V-shape recoveryyn - toivottavasti ei kenellekään tullut sellainen ajatus kommentistani. Tarkoitin “kipinöinnillä” vain sitä, että nyt death cross tapahtui, eikä mitään syöksyä alaspäin tapahtunut. Eli tämän vaikutus kaiken muun paljon helpommin arvioitavien lähihetken signaalien rinnalla on “vain” laggard ilmiö. Ja tämän kommentin laitoin vain siksi, kun siitä aikaisemmin oli juttua.
Vähän kiireinen aamu itsellä, mutta pikaisesti katsottuna SP500 mini näyttää jopa rauhallisemmalta kuin eilen illalla ennakoin. Jos jotain varovaista arvausta voisi laittaa, niin tänään voidaan hyvin aloittaa jo daily Higher Low:n tekeminen eli että tämän pompun huiput olisi nähty eilen. Yleensä näin selkeän korjausliikkeen ylöspäin jälkeen nähdään vähän voittojen kotiutusta ja tilannearviointia. Kaiken lisäksi viikonloppu tulossa, joten päivän lopussa hyvin todennäköisesti vauhti ja vola kiihtyy.
Mutta henkkoht en koskaan lähde arvailujen perusteella tekemään mitään liikkeitä. Koska seuraan tilanteen kehittymistä charttien kautta, uskon ja luotan vain niiden kautta tulkitsemaani informaatioon. Tämä on ainoa varma keino pysyä kuivilla näin volatiivisessa sentimentissä.
Onko sulla muuten mitään näkemystä tuohon juttuun jota mm. Zero Hedge on kirjoittanut että tässä voi olla ensi tiistaihin asti menoa markkinoilla koska isot rahastot joutuvat isolla kädellä kauhomaan lappuja sisään jotta osake / velkakirja-suhde pysyy sääntöjen mukaisena kuun lopussa kun lappujen arvo on isosti tippunut? Voiko tässä olla joku perä, vai ovatko määrät sittenkin sellaisia etteivät ne voi oikeasti heiluttaa markkinoita merkittävästi?
Suhtaudun isolla varauksella tuohon. Ei mikään rahasto osta vain sen takia, että joku balanssi on lyhyellä aikajänteellä epäsuhta, jos funda kertoo, että kurssit laskee. Kyllä niiden mahdollisten osto-operaatioiden takana on aina vähintään 12kk näkemys. Mitä isompi rahasto, sitä pidemmän ajan ne tarvitsee osto-operaatioiden suorittamiseen, jotta keskihinnat on lähellä tavoitetta. Asiaa voi itse miettiä siitä näkökulmasta, että sulla olisi 1 Mrd€ kassa, joka pitäisi saada sijoitettua tuottoisasti. Siinä aikaperspektiivi muodostuu hieman toisenlaiseksi, kuin jos on vaikka 10k€ kassa.
Pääsääntöisestihän kuun lopussa moni rahasto nimenomaan myy, jotta saa maksettua palkkiot yms. Tämän vuoksi moni ostaa sen vuoksi kuukauden viimeisinä päivinä. Itse en kuitenkaan tällaisena äärimmäisen volatiivisena aikana laskisi näille mitään painoarvoa.
Fib 0.5 taso näyttäisi olevan 2409, joten Higher Low sinne tasolle olisi ihan “terve”. Jatketaan HL:stä sitten ylös vai alas nähdään vasta myöhemmin, mutta jos nousutrendi jatkuisi, se olisi tuontyyppinen.
Ei kuitenkaan tarkoita sitä, että yksi päivä alas ja yksi ylös, vaan kuvaamaan liikkeen suuntaa ja tyyliä.
Mikäli HL syntyy em. tason alapuolelle, todennäköisyys pohjien testaamisesta lisääntyy huomattavasti.
C&H on pattern, joka kohdistuu tilanteeseen, jossa nousutrendille haetaan jatkoa. Tässä tilanteessa on monta asiaa, jotka ei tue tätä. Kupin vasen reuna pitäisi piirtää 4.295 tasolle, jotta oikea reuna ei jäisi liian alas. Vasenta reunaa puolestaan edeltää useita korkeammalla olevia pivotteja. Toisaalta Handle pääsi putoamaan jo 50% tason alapuolelle, mielellään se pysyisi 30% tasolla.
Itse katson tätä 4H EQ:n muodostumisena, jossa HL syntyisi 4.070 yläpuolelle ja sen jälkeen rikottaisiin aikaisempi LH 4.270. Eli vähän hitaammasta liikkeestä olisi kyse.
Hauska tämä vola. Tuonne matkaa se vajaa 9% ja tuollainen persmäki saisi varmasti jo hätäisimmät paniikkimyymään lappunsa ja romahdus ketju täyttyisi taas maailmanlopun ennustuksista. Hienosti huomaa miten näin historiallinen vola heiluttaa jojonlailla piensijoittaja sentimenttiä.
Nimenomaan. Tässä pitäisi pystyä pitämään pääkylmänä ja yrittää käsitellä kaikkea löytyvää dataa mahdollisimman objektiivisesti. Tilanne elää koko ajan, mutta niin kauan kun sähkölaitokset toimii ja vettä tulee kraanasta, kaikki on hallinnassa. Niin kylmältä kuin se ehkä tuntuukin, järkevintä olisi etsiä signaaleja myös siitä, mistä löytyy niitä piristymisen merkkejä. Lisääntyykö tavaraliikenne, lisääntyykö tuotanto jossainpäin maailmaa, alkaako toimitusketjut korjaantumaan, avautuuko uusia tehtaita ja millä vauhdilla jne. Itse keskityn tähän.
Virus elää omaa elämäänsä ja koskettaa henkilötasolla kaikkia ennen pitkää. Sen jälkeenkin kuitenkin “show must go on”. Itsellä on koko ajan pitkä salkku ja treidi salkku. Treidaaminen on omaa hedge-peliä. En halua kuitenkaan missään tapauksessa jäädä paitsi tulevista voittokertoimista, joita osakepoiminta nyt tarjoaa, pitkässä salkussa. Pitää vain olla kärsivällinen ja rauhallinen. Mutta jokaisella on omat suunnitelmat ja tavoitteet. Toivon pääseväni golffaamaan, vaikka alkusyksystä
Oma treidaaminen on niin vähäistä(nopeasti katsottuna 6 lyhyttä treidiä tämä laskun aikana) ja viimeisimmän suljin eilen eikä ajatuksissa heti avata seuraavaa. Näin toki aina ajattelen, kun ei käytännössä suunnitelma ole treidata, mutta aina sillloin tällöin aukeaa omasta mielestä herkullinen setuppi.
Tästä syystä oma mieli vetää häränlailla(pun intended) viheriöille. Sen takia toivon pääseväni golffaamaan, ehkä jo ensi viikolla.
Jotta ei liian kauaksi ajauduttaisi aiheesta niin tämä laskumarkkina kirkasti sijoitussuunnitelmaan entisestään ajatusta “treidikassasta”. Markkina tuntuu tiputtavan nokan eteen aina silloin tällöin niin herkullisia mahdollisuuksia lyhyeen kauppaan, että olisi suuri harmi ettei olisi käteistä millä yrittää hyödyntää noita tilanteita.
EQ:n alareuna meni rikki, joten siirryttiin laskutrendiin ja hakemaan daily-tasolla HL:ää, aikaisempi low 3.790 - ei ole markkinavoimat suotuisia kyllä Caverionille. Itsekin ihmettelen alakuloisuutta, mutta liekö sitten jotain rajoituksia tulossa niiden työmaille tai myynti pysähtynyt.
Rakennusala elää osittain ulkomaisesta työvoimasta, minkä lisäksi Uudenmaan sulku vaikuttaa varmasti meneillään oleviin rakennus-, perusparannus- sekä kunnonhallintaprojekteihin. Lisäksi tavarantoimituksissa on varmasti ongelmia, tulivat ne sitten Euroopasta tai Suomesta. Nämä yhdessä voivat johtaa työmaiden osittaiseen seisomiseen tai aikataulusta myöhästymiseen. Useassa projektissa myöhästyminen johtaa myös sakkoihin, mitkä tosin eivät ole kauhean suuria (koronavirus voidaan lukea YSE poikkeustilaksi, jolloin myöhästyminen ei johda sakkoihin).
En kuitenkaan näe, että vaikutukset näkyisivät Caverionissa mitenkään suuremmin, jos vertaa muihin yleisen trendin mukana alastulleisiin yrityksiin.
EDIT: Otetaan tähän vielä sen verran, että en ole perehtynyt Caverion Oyj vs Caverion Suomi Oy liiketoiminnan jakoon esim. rakennusprojektien osalta. Jos se on keskittynyt Caverion Suomi Oy:n alle, yllä olevalla tekstillä ei ole mitään merkitystä.
Juuri näin. Liukuvien keskiarvojen signaalihan se vain, ja sentimentin kannalta yksi ostos pois karhumuorin kauppalistalta, ei konkreettinen vastustaso. Päivätason MA50 tosin toimii nyt todennäköisesti merkittävänäkin vastustasona siirryttyään MA200 alapuolelle.
